หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิดูเผิน ๆ อาจคล้ายกัน แต่มีสิทธิและความเสี่ยงที่ต่างกัน จึงเหมาะกับนักลงทุนที่มีวัตถุประสงค์การลงทุนและรับความเสี่ยงได้ต่างกัน
ความแตกต่างระหว่างหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ เลือกแบบไหนดี?
เชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่จะคุ้นเคยกับ "หุ้นสามัญ" หรือ Common Stock ที่เปิดขายกันในตลาด แต่รู้หรือไม่ว่ามีหุ้นอีกประเภทหนึ่งที่เปิดขายและน่าสนใจเช่นเดียวกัน นั่นก็คือ "หุ้นบุริมสิทธิ" หรือ Preferred Stocks วันนี้เราจะพาทุกคนไปดูความแตกต่างระหว่างหุ้นสามัญกับหุ้นบุริมสิทธิว่ามีลักษณะและการลงทุนที่แตกต่างกันอย่างไร และแบบไหนเหมาะสมกับวัตถุประสงค์หรือแผนการลงทุนของเรามากกว่ากัน
หุ้นสามัญ มีสิทธิมีเสียง มีความเสี่ยงสูง
หุ้นสามัญ หรือ Common Stock คือ ตราสารที่บริษัทมหาชนจำกัดออกให้แก่ผู้ถือหุ้น เพื่อระดมทุนไปใช้ตามวัตถุประสงค์ที่แจ้งในหนังสือชี้ชวน โดยผู้ถือหุ้นสามัญจะอยู่ในฐานะเจ้าของกิจการคนหนึ่ง ได้รับผลตอบแทนในรูปแบบเงินปันผล (Dividend) ซึ่งจะได้รับเมื่อกิจการมีกำไร และหากว่ากิจการมีมูลค่าสูงขึ้น มีการเติบโต ก็สามารถสร้างผลตอบแทนจากส่วนต่างของราคาซื้อกับราคาขายได้อีกด้วย
นอกจากนี้ ผู้ที่ซื้อหุ้นสามัญยังมีสิทธิลงคะแนนเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น และหากว่ากิจการมีกำไรและเติบโตดี ก็มีโอกาสได้รับเงินปันผลที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ แต่ทั้งนี้ ความเสี่ยงในการลงทุนก็มีสูงเช่นเดียวกัน โดยทั่วไปแล้ว คนส่วนใหญ่นิยมซื้อหุ้นสามัญด้วยเหตุผลที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนและสร้างกำไรอย่างต่อเนื่อง ทั้งกำไรจากเงินปันผล และกำไรจากส่วนต่างจากการขายหุ้นอีกด้วย
ข้อดีของหุ้นสามัญ
● สามารถลงคะแนนเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น สิทธิในการออกเสียงมีความสำคัญมาก เพราะสามารถมีส่วนร่วมในการกำหนดทิศทางของบริษัท รวมถึงการลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจที่สำคัญ ๆ ต่าง ๆ
● มีโอกาสได้รับเงินปันผลสูงตามผลประกอบการในปีนั้น ๆ อย่างไม่มีลิมิตหรือข้อจำกัด โดยผลกำไรที่ได้จะถูกแจกจ่ายตามจริง หากว่าในปีนั้นบริษัททำกำไรได้มาก ก็ทำให้ได้เงินปันผลที่มากขึ้นตามไปด้วย
● ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นตามผลประกอบการ เมื่อบริษัทมีการเติบโต ผลกำไรมากขึ้นทุกปี มูลค่าบริษัทในตลาด หรือ Market Cap ก็จะสูงตามไปด้วย
ข้อควรพิจารณาของหุ้นสามัญ
● มีความเสี่ยงค่อนข้างสูง ด้วยฐานะที่เป็นเจ้าของกิจการคนหนึ่ง ดังนั้น หากว่ากิจการล้มละลาย ผู้ถือหุ้นก็รับความเสี่ยงไปแบบเต็ม ๆ และเป็นกลุ่มสุดท้ายที่จะได้รับเงินที่เหลือของบริษัทจากการชำระบัญชี
● ไม่รับประกันเงินปันผล หากว่ากิจการเติบโต ทำให้ได้กำไรและเงินปันผลที่สูงขึ้นก็จริง แต่หากปีนั้นเกิดวิกฤต หรือมีการบริหารงานผิดพลาด เราก็อาจจะได้รับเงินปันผลน้อย หรือไม่ได้รับเลยเช่นเดียวกัน
หุ้นบุริมสิทธิ สิทธิพิเศษที่น่าสนใจ
หุ้นบุริมสิทธิ หรือ Preferred Stocks คือ ตราสารทุนที่คล้ายกับหุ้นสามัญ แต่มีสถานะเป็นลูกผสมระหว่างเจ้าของบริษัทกับเจ้าหนี้ ผู้ที่ถือหุ้นบุริมสิทธิจึงมีสิทธิในการได้รับเงินปันผลก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ แต่ไม่มีสิทธิออกเสียงลงมติในการประชุมถือผู้ถือหุ้น หากว่ามีการเลิกกิจการ แล้วมีเงินเหลือจากการชำระหนี้ เงินจำนวนนี้จะถูกมอบให้กับผู้ที่ถือหุ้นบุริมสิทธิก่อน
การซื้อขายหุ้นบุริมสิทธิมีลักษณะเหมือนกับการซื้อขายหุ้นสามัญ คือ จะมีการเปิดจองหุ้น หากว่าเราต้องการลงทุนก็ไปจองและซื้อหุ้นได้ หรือสามารถซื้อได้ที่ตลาดหุ้นเช่นเดียวกัน โดยชื่อหุ้นจะมีตัว -P ต่อท้ายชื่อหุ้นของบริษัทนั้น ๆ
อีกสิ่งหนึ่งที่เราต้องรู้ก่อนที่จะซื้อหุ้นบุริมสิทธิก็คือ การซื้อขายมีสภาพคล่องที่ค่อนข้างต่ำ ดังนั้น การปล่อยขายในตลาดมีโอกาสที่จะได้ราคาต่ำกว่าที่คาดเอาไว้ จึงเหมาะกับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนที่แน่นอนและมีความเสี่ยงต่ำมากกว่า
ข้อดีของหุ้นบุริมสิทธิ
● ได้รับเงินปันผลคงที่ ด้วยมีสถานะเป็นกึ่งเจ้าของและกึ่งผู้ให้กู้ จึงได้รับเงินปันผลคงที่ตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนการลงทุน แม้ว่าผลประกอบการจะไม่เป็นไปตามเป้า ก็ยังคงได้เงินปันผลเท่าเดิม เหมาะกับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนที่แน่นอนในแต่ละปี
● มีสิทธิในการเรียกร้องทรัพย์สินก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ ในกรณีที่บริษัทเลิกกิจการหรือล้มละลาย จะมีสิทธิเรียกร้องในทรัพย์สินก่อน
● สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้เมื่อถึงเวลาที่กำหนด ขึ้นอยู่กับประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ
ข้อควรพิจารณาของหุ้นบุริมสิทธิ
● รับเงินปันผลจำกัด แม้ว่ากิจการจะทำกำไรจำนวนมหาศาล อาจจะทำให้เสียโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่เพิ่มมากขึ้น เมื่อบริษัทเติบโตแบบก้าวกระโดด
● ไม่มีสิทธิลงคะแนนในที่ประชุมของผู้ถือหุ้น ทำให้ไม่มีสิทธิมีเสียงในการตัดสินใจสำคัญ ๆ
สรุปความแตกต่างระหว่างหุ้นสามัญกับหุ้นบุริมสิทธิที่นักลงทุนควรรู้
| หุ้นสามัญ | หุ้นบุริมสิทธิ | |
| สถานะ | เจ้าของกิจการ | เจ้าของกิจการกึ่งเจ้าหนี้ |
| สิทธิลงคะแนนผู้ถือหุ้น | มี | ไม่มี |
| การกำหนดอายุ | ไม่มี | ไม่มี |
| เงินปันผล | ขึ้นอยู่กับผลประกอบการ | คงที่ |
| การซื้อขาย | สภาพคล่องสูง | สภาพคล่องต่ำ |
| เหมาะกับใคร | ผู้ที่รับความเสี่ยงได้มาก ต้องการผลกำไรสูงแบบไม่มีลิมิต | ไม่ต้องการรับความเสี่ยง ต้องการผลตอบแทนที่คงที่ในแต่ละปี |
อยากลงทุน ทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ สามารถเลือกเทรดหุ้นออนไลน์กับ InnovestX จักรวาลการลงทุนที่ให้คุณลงทุนในทุกสินทรัพย์ได้อย่างง่ายดายในแอปเดียว พร้อมฟีเจอร์การใช้งานที่ตอบโจทย์การลงทุน ทั้งระบบบริหารพอร์ตและบทวิเคราะห์ดี ๆ จากผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนตัวจริง
ข้อมูลอ้างอิง:
1. Common Stock. สืบค้นเมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2566
จาก https://www.setinvestnow.com/th/glossary/common-stock
2. สรุป หุ้นบุริมสิทธิ หุ้นกู้ หุ้นสามัญ คืออะไร ? แบบเข้าใจง่าย ๆ. สืบค้นเมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2566
จาก https://www.longtunman.com/41464
คำเตือน
การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
