บทความนี้จะโฟกัสที่ Leveraged & Inverse ETFs (L&I ETFs) ซึ่งเป็นเครื่องมือเพิ่มโอกาสทำกำไรทั้งขาขึ้นและขาลงแบบทวีคูณรายวัน แต่จะเน้นย้ำถึง 'กับดัก' ของการถือครองระยะยาวที่เรียกว่า "Compounding Effect" หรือ "ผลกระทบจากการทบต้น" ที่ทำให้อัตราผลตอบแทนเบี่ยงเบนจากที่คาดหวังอย่างมาก โดยเฉพาะในตลาด Sideway ข้อสรุปคือ L&I ETF เหมาะสำหรับการเทรดระยะสั้นไม่เกิน 1 วัน เท่านั้น
ลงแข่งวิ่ง 100 เมตร...แต่ดันวิ่งแบบมาราธอน
ลองนึกภาพคุณลงแข่งวิ่ง 100 เมตร (Time Frame สั้น) ที่ต้องการความเร็วสูงสุด แต่คุณดันใช้อัตราการวิ่งแบบมาราธอน (Time Frame ยาว) ผลคือคุณจะแพ้ตั้งแต่ต้น L&I ETFs ก็มีลักษณะแบบนี้เช่นกัน โดยมันถูกออกแบบมาเพื่อ 'เร่งผลตอบแทน; Leverage' หรือ 'ให้ผลตอบแทนตรงข้าม; Inverse' กับดัชนีอ้างอิงในระดับ 'รายวัน' (Daily Reset)
แต่ถ้าคุณถือ L&I ETF นานเกิน 1 วัน กลไกของมันจะเกิด "Compounding Effect" หรือ "ผลกระทบจากการทบต้น" ที่ทำให้ผลตอบแทนสะสมของคุณเริ่มเบี่ยงเบนจากความคาดหวัง และอาจจบด้วยการขาดทุนที่หนักกว่าที่คิด นี่คือสิ่งที่นักลงทุนต้องรู้เพื่อเลือก Time Frame สำหรับการเทรดให้ถูกตั้งแต่แรก
L&I ETF กับ 'Daily Reset' ที่ทำให้ Time Frame เป็นเรื่องสำคัญ
L&I ETFs คืออะไร?
L&I ETFs คือกองทุน ETF พิเศษที่ใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อให้อัตราผลตอบแทนเป็นไปตามอัตราทด (Leverage) เช่น +2 เท่า (Leveraged ETF) หรือ -1 ถึง -2 เท่า (Inverse ETF) ของการเปลี่ยนแปลงรายวันของดัชนีอ้างอิง คือ “SET50 TRI” ในปัจจุบัน (ณ วันที่ 31 ต.ค. 2568) มี L&I ETF ดังกล่าวทั้งหมด 3 ตัว คือ
- 2X01BSET50: Leverage 2X (ทิศทางเดียวกับดัชนีอ้างอิง; อัตราทด 2 เท่า)
- 1I01BSET50: Inverse 1X (ทิศทางตรงข้ามกับดัชนีอ้างอิง; อัตราทด 1 เท่า)
- 2I01BSET50: Inverse 2X (ทิศทางตรงข้ามกับดัชนีอ้างอิง; อัตราทด 2 เท่า)
โดย ETF ทั้งสามตัวนี้สามารถเทรดได้บนกระดาน SET ทั้งหมด
หัวใจสำคัญ: 'Daily Reset' และ 'Compounding Effect'
L&I ETFs มีกลไกการ "รีเซ็ตผลตอบแทนรายวัน" (Daily Reset) เพื่อให้มั่นใจว่าผลตอบแทนจะตรงกับอัตราทดที่กำหนดในวันนั้นๆ นี่จึงกลายเป็นเหตุผลที่เหมาะกับการเทรดไม่เกิน 1 วัน แต่เมื่อคุณถือเกิน 1 วัน การคำนวณแบบทบต้นรายวันจะเข้ามามีบทบาทและอาจเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุน:
- ตลาด Sideways (ขึ้นๆ ลงๆ ในกรอบ): Compounding Effect จะ "กัดกิน" มูลค่า ETF ทำให้ผลตอบแทนสะสมติดลบ ถึงแม้ว่าดัชนีอ้างอิงจะกลับมาที่จุดเดิม
- ตลาดเป็น Trend ชัดเจน: Compounding Effect อาจช่วย 'เร่ง' ผลตอบแทนได้มากกว่าอัตราทดที่กำหนด
L&I ETF จึงเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับนักลงทุนที่:
- ต้องการเก็งกำไรเร็ว: ทำกำไรจากการเก็งทิศทางตลาดในระยะเวลาอันสั้นได้อย่างถูกต้อง
- มีเวลาติดตามสถานะ: ต้องติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด และควรปิดสถานะภายในวันที่ลงทุน
- ต้องการทำกำไรขาลง: Inverse ETF ช่วยให้สร้างกำไรได้เมื่อดัชนีอ้างอิงปรับตัวลง
จุดเด่นของ L&I ETF: เน้นผลตอบแทนทวีคูณ (Leverage) หรือสวนทาง (Inverse) รายวันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้เหมาะกับกลยุทธ์ Day Trade ที่ต้องการใชประโยชน์จากความเร็วและ Leverage สูงสุด
Compounding Effect ในตลาด Sideways
ตัวอย่างการคำนวณเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่า การถือ L&I ETF เกิน 1 วัน ในภาวะที่ตลาดผันผวนแบบ Sideways จะทำให้ผลตอบแทนเกิดความคลาดเคลื่อนอันเนื่องมาจาก Compounding Effect
|
วันที่ |
ดัชนีอ้างอิง |
% เปลี่ยนรายวัน |
Leveraged ETF (2X) |
% เปลี่ยนรายวัน (2X) |
ผลตอบแทนสะสมดัชนี |
ผลตอบแทนสะสม L&I ETF |
|
0 |
100.00 |
- |
100.00 |
- |
- |
- |
|
1 |
110.00 |
+10.00% |
120.00 |
+20.00% |
+10.00% |
+20.00% |
|
2 |
100.00 |
-9.09% |
98.18 |
-18.18% |
0.00% |
-1.82% |
|
3 |
110.00 |
+10.00% |
117.82 |
+20.00% |
+10.00% |
+17.82% |
|
4 |
100.00 |
-9.09% |
96.22 |
-18.18% |
0.00% |
-3.78% |
*ตัวอย่างข้างตนเป็นกรารแสดงการคำนวณเพื่อให้เห็นผลจาก Compounding Effect เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
ข้อสรุปจากการคำนวณ: ณ สิ้นวันที่ 4 ดัชนี SET50 กลับมาที่จุดเดิม (100 จุด) แต่เงินลงทุนใน Leveraged ETF (2X) กลับ ขาดทุนสะสมถึง -3.78% นี่คือผลกระทบจากการทบต้นที่ทำให้ L&I ETF ไม่เหมาะกับการถือยาว
|
ประเภทนักลงทุน |
ระยะการถือครอง L&I ETF ที่เหมาะสม |
เหตุผลหลัก |
|
Day Trader |
ไม่เกิน 1 วัน (รายวัน) |
สอดคล้องกับกลไก Daily Reset |
|
Swing Trader/Position Trader |
ไม่เหมาะสม |
ผลตอบแทนเกิดความคลาดเคลื่อนอันเนื่องมาจาก Compounding Effect |
Case Study: ล้อมกรอบโอกาสทำกำไรด้วย Time Frame สั้น
สถานการณ์: มีข่าวสำคัญของประเทศในช่วงเที่ยงวันทำให้นักลงทุนมั่นใจว่าตลาด SET50 จะปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงบ่าย
นักลงทุน C (สาย Day Trade เน้น L&I ETF): ตัดสินใจซื้อ Leveraged L&I ETF (+2X) ในช่วงเปิดตลาดภาคบ่าย เพื่อเก็งกำไรขาขึ้นแบบเร่งผลตอบแทน
- Time Frame: กราฟราย 5-10 นาที เพื่อเล่นเก็งกำไรจบภายในวัน
- เปิดสถานะ (บ่าย): ดัชนี SET50 ขึ้น +5% ในช่วงบ่าย
- ช่วงปิดตลาด: นักลงทุนเห็นว่าตลาดได้ตอบสนองต่อข่าวจนราคาอยู่ในจุดทำกำไรสูงสุดของวันแล้ว จึงตัดสินใจปิดสถานะ L&I ETF ทันทีก่อนปิดตลาด
- ผลลัพธ์: ได้รับผลกำไรตามอัตราทดของวันนั้น ซึ่งควรจะอยู่ที่ประมาณ +3% (ก่อนหักค่าธรรมเนียม) โดย หลีกเลี่ยงผลกระทบจาก Compounding Effect ที่จะเกิดขึ้นในวันถัดไป
ข้อดีของการใช้ L&I ETF ใน Case นี้ คือ นักลงทุนสามารถใช้ Leverage ของ L&I ETF ใน Time Frame ที่สั้นมาก (กราฟราย 5-10 นาที สำหรับ Day Trade) เพื่อเร่งผลตอบแทนตามความมั่นใจในทิศทางตลาดที่ชัดเจนของวันนั้นๆ และสามารถควบคุมความเสี่ยงด้วยการปิดสถานะในวันเดียวกัน เพื่อให้ผลตอบแทนที่ได้รับมีความใกล้เคียงกับอัตราทดที่กองทุนกำหนดมากที่สุด
จัด Time Frame ให้เข้ากับ L&I ETF แล้วเตรียมไปคว้ากำไรอย่างสบายใจ
L&I ETF คือสุดยอดเครื่องมือเพิ่มพลังการลงทุนที่ทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลงแบบทวีคูณ แต่ต้องเคารพกฎเหล็กที่ชื่อว่า "เวลาการถือครอง" ด้วย เพื่อไม่ให้ผลตอบแทนที่คาดหวังคาดเคลื่อนจนเกินไป
Key Takeaways:
- L&I ETF ถูกออกแบบมาให้เหมาะสมกับ "Day Trade"
- ระวัง “Compounding Effect” ที่จะลดทอนผลตอบแทนของคุณอย่างรุนแรงเมื่อตลาดผันผวนแบบ Sideways และถือเกิน 1 วัน
- เลือกใช้ Time Frame ที่เหมาะสมเพื่อกำหนดกรอบเวลาลงทุนที่ชัดเจน และอย่าลืมตั้งจุดตัดขาดทุนเพื่อให้คุณใช้ประโยชน์จาก L&I ETF ได้อย่างเต็มที่และปลอดภัย
Reference:
- SET Investnow: Leveraged & Inverse ETFs หรือ L&I ETFs
- Settrade: ภาพรวม ETF (Exchange Traded Fund)
- InnovestX Cafe Invest: Leveraged และ Inverse ETFs เพิ่มโอกาสทำกำไรในระยะสั้น
📌 ซื้อ DR ก็ต้องเข้าใจหุ้นแม่
เราเพิ่มข้อมูลหุ้นแม่ให้ครบ ทั้งงบการเงิน ข่าวสาร และกราฟเทคนิค
ดูได้ง่ายในแอปเดียวก่อนตัดสินใจลงทุน DR
✅ กดดูหุ้น DR ในไทยจากหุ้นแม่ (Offshore) ได้ทันที
✅ เปรียบเทียบ Daily Change ของ DR หลายตัวในแอปเดียว
✅ ข้อมูล DR และหุ้นแม่ครบจบในหน้าเดียว
📱 ดาวโหลดและเปิดบัญชีกับ InnovestX คลิก https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
📱 อ่านรายละเอียดข้อมูล DR และค่าธรรมเนียม คลิก https://www.innovestx.co.th/products/depositary-receipt/dr
⚠️ คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งที่รับประกันผลงานในอนาคต เงินลงทุนอาจสูญหาย และควรศึกษาความเสี่ยงก่อนลงทุน
