1. ตลาดหุ้นย่อตัว หลังความเสี่ยงทางการค้ากลับมากดดัน ขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งขึ้นจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
2. ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษี 10% ต่อ 8 ชาติ NATO กดดันยุโรป ปมเจรจาซื้อกรีนแลนด์ เพิ่มความเสี่ยงต่อการค้าและเศรษฐกิจโลก
3. Rick Rieder จาก BlackRock มีลุ้นเก้าอี้ประธานเฟด หลังแรงหนุนเพิ่มขึ้นในทำเนียบขาว เนื่องจากไม่ได้มาจากสายการเมือง
4. ส่งออกแร่หายากจีนชะลอลงในเดือนธ.ค. ท่ามกลางความตึงเครียดจีน–ญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น สร้างความกังวลต่ออุปทานแร่หายาก
5. เงินฝากจีนกว่า $7 ล้านล้าน เริ่มไหลสู่หุ้นจีน–ทองคำ หลังเงินฝากประจำครบกำหนด มีแนวโน้มหนุนตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นต่อ
6. PBOC ประกาศมาตรการกระตุ้น ศก. เฉพาะจุด InnovestX Research มองเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กน้อยต่อ China Play
7. อินเดียลดนำเข้าน้ำมันรัสเซีย หันพึ่งตะวันออกกลางมากขึ้น InnovestX Research มองเป็นลบต่อ TOP SPRC
Bites for Breakfast
By INVX Investment Products & Strategy
19 January 2026
1. สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวลดลง ขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับแรงซื้อ หลังปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ เสนอขึ้นภาษีนำเข้ากับ 8 ประเทศยุโรป จุดความกังวลด้านการค้าอีกครั้ง ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ อ่อนตัว โดย Nasdaq 100 ร่วงสูงสุดราว 1% ทองคำพุ่งทำสถิติใหม่เหนือ 4,680 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่เงินปรับขึ้นราว 4% น้ำมันดิบ Brent ลดลงเกือบ 1% ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้แรงหนุนจากอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย ภาพรวมตลาดสะท้อนแรงกระแทกจากความไม่แน่นอนเชิงนโยบาย แม้ปัจจัยพื้นฐานอย่างผลประกอบการและการลงทุนด้าน AI ยังช่วยพยุง sentiment ในระยะกลาง
2. ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเตรียมเรียกเก็บภาษีนำเข้า 10% ต่อสินค้าจาก 8 ประเทศยุโรป ได้แก่ เดนมาร์ก นอร์เวย์ สวีเดน ฝรั่งเศส เยอรมนี สหราชอาณาจักร เนเธอร์แลนด์ และฟินแลนด์ เริ่ม 1 ก.พ. และอาจเพิ่มเป็น 25% ในเดือนมิ.ย. หากยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงซื้อกรีนแลนด์ได้ มาตรการดังกล่าวสร้างแรงกระเพื่อมต่อความสัมพันธ์สหรัฐฯ–ยุโรป โดยสหภาพยุโรปแสดงจุดยืนสนับสนุนเดนมาร์กและเตรียมพิจารณาตอบโต้ ขณะที่ผู้นำยุโรประบุว่าการใช้ภาษีกับพันธมิตร NATO เป็นสิ่งไม่เหมาะสม ประเด็นนี้เพิ่มความเสี่ยงต่อเสถียรภาพการค้าและความไม่แน่นอนเชิงนโยบายของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจโลก
3. ความเป็นไปได้ที่ Rick Rieder ผู้บริหารระดับสูงของ BlackRock จะได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คนถัดไปเพิ่มสูงขึ้น หลังการสัมภาษณ์กับปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นไปด้วยดี โดยวุฒิสภาสหรัฐฯ เพิ่มการตรวจสอบผู้สมัครตำแหน่งประธานเฟด หลังจากกรณีกระทรวงยุติธรรมสอบสวนเฟดเกี่ยวกับโครงการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ ขณะนี้การแข่งขันจำกัดอยู่ในผู้สมัคร 4 ราย ได้แก่ Kevin Hassett, Christopher Waller, Kevin Warsh และ Rick Rieder โดย Rieder ถูกมองว่าอาจผ่านการรับรองจากสภาคองเกรสได้ง่ายกว่า เนื่องจากไม่ได้มาจากสายการเมือง ซึ่งประเมินว่าจะช่วยหนุนความเป็นอิสระของธนาคารกลาง
4. การส่งออกแร่หายากของจีนปรับลดลงในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยปริมาณส่งออกอยู่ที่ 6,745 ตัน ลดลงจาก 6,958 ตัน ในเดือนพฤศจิกายน แร่หายากถูกใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า ระบบอาวุธ และเทคโนโลยีขั้นสูง และจีนยังคงครองความได้เปรียบในกลุ่มแร่หายากและแม่เหล็ก ความสนใจของตลาดหันไปที่ญี่ปุ่น หลังจีนประกาศควบคุมการส่งออกไปญี่ปุ่น ภายหลังท่าทีของผู้นำญี่ปุ่นต่อประเด็นไต้หวัน ทั้งนี้ จีนอาจเพิ่มความเข้มงวดในการพิจารณาใบอนุญาตส่งออก สร้างความกังวลต่ออุปทานซึ่งจะกดดันต้นทุนบริษัทที่พึ่งพา Supply จากจีน และหนุนให้ราคา Rare Earth ปรับตัวสูงขึ้น
5. ครัวเรือนจีนเริ่มโยกเงินออมจากเงินฝากประจำเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น หลังเงินฝากราว $7 ล้านล้าน (ประมาณ 50 ล้านล้านหยวน) ทยอยครบกำหนดในปี 2026 ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลงใกล้ 1% แรงไหลเข้าดังกล่าวช่วยหนุนตลาดหุ้นและทองคำ โดยหุ้นจีนฟื้นตัวต่อเนื่องตั้งแต่เมษายน และมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นกว่า $1 ล้านล้าน ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ราคาทองทำสถิติสูงสุดใหม่ รัฐบาลจีนสนับสนุนการเติบโตของตลาดทุนแบบ “slow bull” เพื่อเสริมความมั่งคั่งและการบริโภค แต่ยังคงจับตาความร้อนแรงของตลาดอย่างใกล้ชิด ประเด็นดังกล่าวมีโอกาสหนุนให้ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นต่อจากเม็ดเงินใหม่ที่ทยอยไหลเข้ามา
6. ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศมาตรการกระตุ้น ศก. เฉพาะจุด โดยการลดอัตราดอกเบี้ยของเครื่องมือนโยบายการเงินเชิงโครงสร้างลง 25bps InnovestX Research มองเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กน้อยต่อ China Play (PTTGC IVL SCC SCGP) แต่มองว่าการลดดอกเบี้ยนโยบายหลักและ RRR จะสนับสนุนได้มากกว่า ติดตาม 4Q68 GDP จีนและตัวเลข ศก. สำคัญของจีนวันนี้
7. Reuters รายงานว่าอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซียใน ธ.ค. 2568 ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี และหันไปนำเข้าจาก OPEC เพิ่มขึ้น สัดส่วนนำเข้าจากตะวันออกกลางทำระดับสูงสุดในรอบ 38 เดือน กดดันจากมาตรการคว่ำบาตรพลังงานรัสเซียโดยสหรัฐฯ และ EU ประเด็นดังกล่าวจะหนุนการแย่งชิงอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางมากขึ้น InnovestX Research มองเป็นลบต่อ TOP SPRC
ประเด็นที่ต้องติดตาม: House Price Index YoY ของจีน เดือน ธ.ค. คาดว่าจะออกมาที่ -2.6% จากก่อนหน้าที่ -2.4% และ Retail Sales YoY ของจีน เดือน ธ.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 1.4% จากก่อนหน้าที่ 1.3%
