ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ แม้ว่ารัฐบาลกลางสหรัฐฯ จะยังคงประสบภาวะชัตดาวน์ ซึ่งทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น รายงานการจ้างงานรายเดือน ต้องล่าช้าออกไปโดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข่าวเชิงบวกที่เกี่ยวกับบริษัท OpenAI ที่ร่วมมือกับ AMD
กระแสเงินในวันที่ 3 ต.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้ 2) มีแรงขายทำกำไรในโลหะ 3) มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี 4) มีแรงซื้อในกลุ่ม Healthcare 5) มีแรงซื้อในกลุ่มพลังงาน 6) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน 7) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงิน
AMD ประกาศดีลกับ OpenAI นำชิปไปใช้ในโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยเราคาดช่วยหนุนให้ยอดขาย AMD โตได้และมอง OpenAI ได้กระจายความเสี่ยงสำหรับการทำ Inferencing จาก NVDA ขณะที่เรามองว่าราคาหุ้นตอบสนองเชิงบวกไปพอสมควร ทำให้เรามองว่าสำหรับใครที่มีหุ้น AMD อาจแนะหาจังหวะขายทำกำไรได้ ส่วนคนที่ไม่มี เราแนะลงทุนช่วงหุ้นย่อตัว
OpenAI เปิดตัวซอฟต์แวร์ Apps SDK และฟีเจอร์ Talking to Apps และเผยการร่วมมือกับบริษัทต่าง ๆ ซึ่งส่งผลดีต่อ OpenAI ที่จะเพิ่มมูลค่าจากการเพิ่มความเชื่อมั่นจากการร่วมมือและสร้างรายได้ที่มากขึ้น ในขณะเดียวกัน สะท้อนถึงแนวโน้มความต้องการฮาร์ดแวร์และชิป AI ที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งส่งผลดีต่อ Nvidia และ AMD ซึ่งเป็นพันธมิตรกับ OpenAI
Hon Hai ทำสถิติยอดขายสูงสุด +11% จากคำสั่งซื้อ AI Server ส่วน Disco ยอดขายเพิ่มขึ้น 2.4% แต่เห็นคำสั่งซื้อชะลอระยะสั้น ขณะที่ AMAT เตือนรายได้ปีงบ 2026 จะลดลงราว $600–710mn เหตุจากข้อจำกัดการส่งออก เรายังคงแนะผู้ได้ประโยชน์จาก AI อย่าง Hon Hai, TSMC ขณะที่ AMAT, LRCX, KLAC ยังได้แรงหนุนจากการย้ายฐานผลิตนอกจีน
Tesla หุ้นขึ้นจากความคาดหวังการเปิดตัวรถยนต์รุ่นประหยัดในคืนนี้ โดยรุ่นนี้มีต้นทุนการผลิต ถูกกว่า Model Y รุ่นปรับปรุงราว 20% ขณะที่เรามองว่าการออกสินค้าใหม่นี้ไม่ใช่เรื่องใหม่และเป็นสิ่งที่อยู่ใน Pipeline อยู่แล้ว รวมถึงสำหรับใครที่มีหุ้น เราแนะขายทำกำไรบางส่วนจากราคาหุ้นที่ขึ้นไปพอสมควร ส่วนคนที่ไม่มี เราแนะลงทุนช่วงหุ้นย่อตัว
ตลาดรถหรูยุโรปชะลอตัวโดย Aston Martin และ Lucid เผชิญแรงกดดันด้านยอดขายและการเงิน ขณะจีนเร่งบุกด้วยเทคโนโลยีขับอัตโนมัติและดีไซน์พรีเมียม เรามองผู้ผลิตจีนอย่าง Xiaomi, Geely เด่นกว่า และผู้ได้ประโยชน์ระยะยาวคือกลุ่มเทคโนโลยีขับขี่อัตโนมัติและชิป AI เช่น NVDA, TSMC, Horizon Robotics, Pony AI
Constellation Brands รายงานงบไตรมาสสอง ดีกว่าคาด แม้ยอดขายลดลง 15% แต่ได้รับแรงหนุนจากธุรกิจเบียร์แกร่งลดลงเพียงเล็กน้อย ภาพดังกล่าวสะท้อนกำลังซื้อที่ยังไม่ได้เลวร้ายมาก เรามองว่าสามารถเก็งกำไรในระยะสั้นได้บนงบกลุ่มเดียวกันอย่าง AB InBev แต่ยังแนะระวังในครึ่งปีหลัง จากภาษีนำเข้าอะลูมิเนียม และแนวโน้มกำลังซื้อเปราะบาง
