ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับเพิ่มขึ้น 0.4% โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าการปิดหน่วยงานราชการของสหรัฐใกล้จะสิ้นสุดลงและผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยีจีนที่ดีกว่าที่คาด อย่างไรก็ดี ตลาดยังมีแรงกดดันจากความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นของกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มธีม AI ของสหรัฐที่ตึงตัวและไร้ปัจจัยสนับสนุนใหม่ ประกอบกับ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญถูกเลื่อนออกไป
ภาพรวม – ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดเริ่มกลับมาฟื้นตัวได้โดยมีแรงหนุนจากทั้งปัจจัยมหภาคและปัจจัยจุลภาค อย่างการปิดหน่วยงานราชการของสหรัฐใกล้จะสิ้นสุดลงและผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยีจีนที่ดีกว่าที่คาด ซึ่งพอจะช่วยชดเชยความกังวลการเทขายหุ้นกลุ่มเทคฯ และธีม AI ได้ นอกจากนี้ยังมีการเลื่อนการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจ ทำให้มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (17 – 21 พ.ย.) เราแนะติดตาม 1) รายงานการจ้างงานเดือนก.ย. โดยจะเป็นการเปิดเผยตัวเลขตลาดแรงงานอย่างเป็นทางการครั้งแรกที่ถูกเลื่อนมาจากการปิดหน่วยงานรัฐบาล (Government Shutdown) 2) การกลับมาของตัวเลขเศรษฐกิจอื่นๆ เช่น ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค 3) ผลประกอบการที่จะประกาศได้แก่ NVDA, Baidu, Home Depot, Intuit, Kuaishou Technology, Lowe’s, NetEase, Nvidia, Palo Alto Network, Ross Stores, Target, TJX, Trip Group, Walmart, Xiaomi
เราประเมินว่าตลาดในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มผันผวน โดยตลาดจะให้น้ำหนักกับการประกาศผลประกอบการของ NVDA ที่จะทดสอบแนวโน้มการปรับตัวของหุ้นกลุ่มเทคฯ และทิศทางการทำรายได้ของ AI นอกจากนี้เชื่อว่าตลาดจะติดตามรายงานการจ้างงานด้วยเช่นเดียวกันหลังมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินทิศทางเศรษฐกิจและท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย
ด้วยภาพนี้แนวโน้มตลาดที่มีทิศทางผันผวน ทำให้เราแนะนำอยู่ในหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตดีและเก็งกำไรกลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการออกมาดีและแนวโน้มเติบโต อย่าง PANW WMT Lenovo (992.HK) และ DR อย่าง NVDA01 TRIP23
