ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนบวก ทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง โดยมีแรงหนุนจาก ความหวังข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน รวมไปถึงแรงส่งจากหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์และเทคโนโลยี นอกจากนี้ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ลดแรงกดดันในการเงินดอกเบี้ย
IBM ทุ่มหมื่นล้านดอลลาร์ชูควอนตัมคอมพิวเตอร์และจับมือรัฐบาลตั้งโรงงานชิป เร่งส่งมอบระบบไร้ข้อผิดพลาดปี 2029 สะท้อนกลยุทธ์คุมต้นน้ำเพื่อครองตลาดพาณิชย์ แม้อุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและไม่ Mass Market โดยมองบวกต่อหุ้นใหญ่ที่มีความสามารถทางการแข่งขันสูงมากกว่า
SNPS และ ADSK เผยงบโตดีกว่าคาดหนุนด้วยรายได้กลุ่มออกแบบชิป AI และงานวิศวกรรมโครงสร้าง พร้อมปรับ Guidance ทั้งปีเพิ่มขึ้น สะท้อนโมเดลธุรกิจแข็งแกร่ง แม้ราคาหุ้นระยะสั้นจะถูกกดดันชั่วคราวจากค่าใช้จ่ายดีล M&A โดยมองบวกต่อสองผู้นำที่มีรายได้ประจำและอัตรากำไรสูงเกือบ 40% มากกว่า
DELL เผยงบ 1Q27 โตแกร่งหนุนด้วยรายได้เซิร์ฟเวอร์ AI พุ่ง 757% YoY พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ทั้งปีจาก Backlog ที่หนาแน่น สะท้อนอานิสงส์ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI โลกที่แกร่ง ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองบวกต่อแนวโน้มระยะสั้น-ยาว
งบค้าปลีกสหรัฐฯ แกร่ง COST เผยยอดขายสาขาเดิมโต 9.8% หนุนจากน้ำมันประหยัด ด้าน BBY พลิกโต 2% จากหมวดไอทีเกมมิ่ง ส่วน DLTR ได้แรงหนุนจากยอดซื้อต่อครั้งที่เพิ่มขึ้น สะท้อนพฤติกรรมเน้นความคุ้มค่า เรายังบวกต่อหุ้นที่มีความได้เปรียบเชิงโครงสร้างอย่าง WMT และ COST
Waymo จับมือ Zeekr พัฒนารถ Ojai มุ่งขยาย Fleet หนเหนือ Tesla ที่มี Fleet ตามหลังกว่า 13 เท่า ด้าน Uber เพิ่มสัดส่วนใน Delivery Hero หวังขยายแพลตฟอร์ม มองเชิงกลยุทธ์ Waymo ได้เปรียบด้านการสร้างรายได้เร็วกว่า TSLA ขณะที่เรายังบวกต่อ UBER จากข้อได้เปรียบเชิงสเกล
Nio เปิดตัว ES9 SUV ไฟฟ้าขนาดใหญ่ ใช้กลยุทธ์ราคาที่ดุดันรวมถึงระบบสลับแบตเตอรี่ช่วยกระตุ้น Demand ระยะสั้น ทว่าตลาดยังเสี่ยงเผชิญสงครามราคาที่รุนแรง จึงคงมุมมองบวกต่อกลุ่มต้นน้ำที่มีมาร์จิ้นมั่นคงกว่าอย่าง CATL (CATL23) และ Horizon Robotics (HORIZON23)
งบ 1Q26 กลุ่ม EV จีนกำไรต่ำกว่าคาดจากสงครามราคา LI มาร์จิ้นหดเหลือ 7.9% สวนทาง XPEV ที่มาร์จิ้นโตแตะ 20.6% จากโครงสร้างผลิตภัณฑ์ มองผู้ผลิตยังเผชิญแรงกดดันราคาและเทคโนโลยี จึงมองบวกต่อกลุ่มต้นน้ำอย่าง CATL (CATL23) และ Horizon Robotics (HORIZON23) มากกว่า
BYD เปิดตัวชิป 4 นาโนเมตรและเร่งขยายระบบช่วยขับอัตโนมัติสู่รถตลาดมวลชน สะท้อนกลยุทธ์ยกระดับเทคโนโลยีเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาด แม้กลุ่ม EV จีนยังเผชิญสงครามราคา โดยมองบวกต่อผู้ได้ประโยชน์จากเทคโนโลยียานยนต์ เช่น CATL (CATL23) และ Horizon Robotics (HORIZON23) มากกว่า
Kingsoft (KINGSOFT23) รายงานงบ 1Q26 ดีกว่าคาดจาก WPS Office ที่เติบโตแรงตามกระแส AI และการใช้ซอฟต์แวร์ในประเทศทดแทนต่างชาติ แม้ธุรกิจเกมยังอ่อนแอ โดยระยะกลางยังมองบวกต่อ WPS 365 และ AI Agent แต่ระยะสั้นกำไรหลักยังถูกกดดันจากธุรกิจเกมที่ฟื้นตัวช้า
MiniMax มีรายได้และฐานลูกค้าเติบโตอย่างก้าวกระโดดจากความสำเร็จของโมเดล AI รุ่นใหม่ สะท้อนแรงส่งของอุตสาหกรรม AI จีนและหนุน Sentiment ต่อหุ้นกลุ่ม AI อย่าง MiniMax และ Zhipu (ZAI23) แม้ยังต้องเผชิญข้อจำกัดด้านเทคโนโลยีและกำลังประมวลผลเมื่อเทียบกับผู้นำในสหรัฐฯ ก็ตาม
Wiwynn เตือนว่าการลงทุน AI ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่กำลังทำให้ชิ้นส่วนศูนย์ข้อมูลตึงตัวและต้นทุนสูงขึ้น สะท้อนดีมานด์ AI ที่ยังแข็งแกร่งในอีกหลายปีข้างหน้า เป็นบวกต่อ NVIDIA ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ AI และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูล แม้อาจเผชิญข้อจำกัดด้านอุปทานในระยะสั้นก็ตาม
