ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก หนุนโดยกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหลัก เช่น หุ้น Apple (AAPL) ทำราคาสูงสุดใหม่ รวมไปถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซี เช่น Coinbase (COIN) และ Robinhood (HOOD) ทั้งนี้ ตลาดกำลังจับตาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่จะมีการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า โดยตลาดมองว่าโอกาสจะลดดอกเบี้ยอยู่ที่ 87%
การแข่งขัน AI เพิ่มขึ้นต่อเนื่องซึ่งเรามองบวกหลังช่วยให้การพัฒนาโมเดล AI หรือบริการ AI มีประสิทธิภาพที่ดีขึ้นโดย 1) AWS เปิดตัวชิป AI Trainium3 2) OpenAI เร่งพัฒนาโมเดล AI ใหม่รหัส "Garlic" 3) DeepSeek เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ ด้านเรายังคงชอบการลงทุนธีม AI ที่มีแนวโน้มเติบโตดี โดยเราแนะ GOOGL MSFT AMZN NVDA TSM META AVGO
CrowdStrike เผยงบดีกว่าคาด โดยรายได้โตและปรับเพิ่มคาดการณ์หลังความต้องการผลิตภัณฑ์การรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่เปิดใช้งานด้วย AI ที่โตแกร่ง โดยเราเชื่อว่าแนวโน้มการเติบโตของกลุ่ม Cybersecurity ยังดีและเชื่อว่า CRWD เป็นผู้นำตลาดด้าน EDR และ XDR ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะลงทุนช่วงหุ้นย่อตัว
MRVL รายงานงบ 3Q25 ดีกว่าคาด และประกาศเข้าซื้อ Celestial AI เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับกลุ่มผลิตภัณฑ์ Data Center ในขณะเดียวกัน ServiceNow เข้าซื้อกิจการ Veza เพื่อแก้ไขความปลอดภัยที่เกิดจาก AI Agents ภาพรวมสะท้อนอุปสงค์ AI ที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยกลุ่มชิปเราชอบ NVDA TSM MRVL AVGO AMD
ภาพรวม Cyber5 บ่งชี้ 1) เศรษฐกิจ K-shaped กลุ่มรายได้ต่ำเน้นส่วนลดและซื้อสินค้าจำเป็น มีการใช้บริการ BNPL เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน 2) ยอดขายออนไลน์แกร่งกว่าร้านค้าจริง 3) กลุ่มค้าปลีกที่มีสัดส่วนนำเข้าสูงยอดขายลดลง 4) AI ช่วยกระตุ้นยอดขาย เราชอบกลุ่ม AMZN WMT COST AFRM KLAR เป็นต้น
DeepSeek เปิดตัวโมเดล V3.2 ที่ความสามารถ Reasoning ใกล้เคียงโมเดลสหรัฐ ขณะที่ Kuaishou ดัน Kling Video O1 สู่การใช้งานเชิงพาณิชย์ หนุนรายได้โตแรง สะท้อนว่า AI จีนกำลังก้าวจาก การแข่งเทคโนโลยีสู่การสร้างรายได้จริง โดยเรายังชอบกลุ่มที่ Monetize ได้ชัดเจนอย่าง Tencent Alibaba Kuaishou Xiaomi SMIC และ Hua Hong
Samsung เปิดตัวมือถือพับสามตอน Galaxy Z TriFold เจาะพรีเมียมก่อน Apple ขณะ ZTE ได้แรงหนุนจากมือถือที่ฝัง AI ของ ByteDance สะท้อนเทรนด์ AI-native smartphone ชัดเจนมากขึ้น โดยมองบวกต่อซัพพลายเชนอย่าง Samsung, SK Hynix, Largan และ AI ecosystem ของ Alibaba–Tencent ที่อาจได้ประโยชน์
