ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนบวก โดยได้แรงหนุนจากกลุ่มซอฟต์แวร์และการคลายความกังวลเรื่อง AI ก่อนการรายงานผลประกอบการของ Nvidia
Meta ตกลงสั่งซื้อชิปประมวลผลและอุปกรณ์ดาต้าเซ็นเตอร์จาก AMD ด้าน AMD จะพัฒนา GPU รุ่น MI450 แบบปรับแต่งพิเศษ (Custom) เพื่อให้เหมาะสมกับเวิร์กโหลดและชิปเหล่านี้จะถูกนำไปใช้ในขั้นตอน Inference ขณะที่ธุรกิจแว่นยังมีแนวโน้มกระจายไปตลาด Mass Market มากขึ้น ซึ่งเรามองบวกต่อสองประเด็นนี้ที่จะช่วยหนุนการเติบโตได้
WDAY เผยงบดีกว่าคาด แต่หุ้นลงหลังปรับลดคาดการเติบโต FY27 ลงหลังลงทุน AI เพิ่มเช่นเดียวกับ TXN ที่ CAPEX สูงกว่าคาด ภาพนี้ทำให้ความกังวล AI Disruption ในกลุ่มซอฟต์แวร์เพิ่ม อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่า AI ทดแทนได้บางส่วนและแนะอยู่ในหุ้นใหญ่ ความสามารถทางการแข่งขันดี และมีแนวโน้มถูกกดดันอย่างจำกัด
IBM หุ้นร่วงจากความกังวล AI อาจกระทบรายได้ Modernization/Consulting แม้ผู้บริหารโต้แย้ง ขณะที่ HP งบดีกว่าคาดแต่ถูกกดดันจากต้นทุน DRAM สูง ทำให้ guidance ระมัดระวังภาพรวมลบต่อ IBM–HP ระยะสั้น แต่บวกต่อกลุ่มต้นน้ำ AI/Memory อย่าง NVIDIA, TSMC, SK Hynix, MU, AVGO
Constellation และ Dominion งบดีกว่าคาด หนุนจากดีมานด์ไฟฟ้า Data Center และสัญญาระยะยาวกับลูกค้าเทค ขณะที่แนวโน้มใช้ไฟจาก AI เร่งตัวต่อเนื่องภาพรวมบวกต่อหุ้นพลังงานนิวเคลียร์–ก๊าซและโครงข่ายไฟฟ้าในธีม AI infrastructure ระยะกลาง–ยาว อย่าง Cameco, NuScale, Oklo
งบ HD 4Q26 ดีกว่าคาดจากยอดซื้อต่อครั้งที่เพิ่มขึ้น แม้จำนวนรายการธุรกรรมจะลดลงเนื่องจากลูกค้าชะลอโครงการใหญ่เพราะกังวลค่าครองชีพและดอกเบี้ยสูงที่กดดันตลาดบ้าน ทั้งยังต้องจับตานโยบายภาษีนำเข้าที่อาจกระทบต้นทุน มองพื้นฐานยังเผชิญแรงกดดันสูง มองบวกต่อกลุ่มสินค้าจำเป็นอย่าง WMT และ COST มากกว่า
งบ OCBC และ StanChart 4Q25 ดีกว่าคาดในส่วน Non-NII ที่โตเด่นจากธุรกิจมั่งคั่ง แม้ NII จะส่งสัญญาณผ่านจุดสูงสุดและมีแนวโน้มทรงตัวในปี 2026 ตาม NIM ที่แคบลง สะท้อนการเปลี่ยนผ่านรายได้สู่ค่าธรรมเนียมมากขึ้น มองเป็นบวกต่อธนาคารที่เน้นธุรกิจตลาดทุนและค่าธรรมเนียมอย่าง Deutsche Bank, Barclays, GS และ MS
