Global Morning Routine - 11 ธ.ค. 2568

ORCL งบผิดคาดเล็กน้อย แต่รายได้และกำไรยังเติบโต รวมถึง RPO เพิ่มขึ้น สะท้อนอุปสงค์ AI แกร่ง แต่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน รวมถึงการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจนทำให้ความเสี่ยงเครดิตเพิ่ม ระยะสั้น คาดหุ้นยังคงมีความผันผวนตามงบที่ผิดคาดและมองว่าราคาหุ้นจะฟื้นตัวได้ก็ต่อเมื่อบริษัทสามารถรับรู้ RPO เป็นรายได้จริงได้เร็วและมีแนวโน้มเติบโตขึ้นได้

Synopsys เผยรายได้ตามคาดและเติบโต 38% หลังความต้องการสร้างชิปสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI และ HPC ที่เพิ่มขึ้นหนุนการใช้งานเครื่องมือ EDA และ AI-driven chip design รวมถึงการเข้าซื้อกิจการ Ansys ที่มีอัตรากำไรสูง ภาพรวมแม้จะมีความเสี่ยงการควบคุมชิปจากจีน แต่เราเชื่อว่าหุ้นยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นตามงบและแนวโน้มที่ออกมาดี

Adobe เผยงบและแนวโน้มดีกว่าคาดหนุนจากกลยุทธ์การใช้ AI ซึ่งช่วยคลายความกังวลเรื่องการแข่งขันที่ช้ากว่าคู่แข่ง ขณะที่ระยะสั้นมาร์จิ้นยังมีแนวโน้มถูกกดันจากต้นทุนการประมวลผลที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้งาน AI ที่เพิ่มขึ้น แต่เชื่อว่าระยะกลาง-ยาว มองหากสามารถรักษาระดับการเติบโตของรายได้ที่มาจาก AI ได้นั้นก็จะสามารถชดเชยแรงกดดันได้

อุปสงค์ AI ยังแข็งแกร่งและมีแนวโน้มเติบโตดี โดย GE Vernova ประกาศจ่ายปันผลขึ้นเป็นสองเท่า พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ระยะยาวขึ้นอย่างมาก ในขณะเดียวกัน TSMC เผยยอดขายเดือน พ.ย. แข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 24.5% เราประเมินโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงมีการเติบโตได้ดีในระยะข้างหน้า โดยเราชอบกลุ่มต้นน้ำ เช่น TSM NVDA AVGO AMD เป็นต้น

AMZN บรรลุเป้าหมายขยายบริการ Same-Day Delivery ใน 2,300 แห่ง ซึ่งเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากพื้นที่การให้บริการเดิม และมีแผนที่จะขยายบริการต่อไปในปี 2026 ในขณะเดียวกันAmazon Web Services ได้เปิดตัวนวัตกรรม โดยมุ่งเน้นที่ระบบ Agentic AI เพื่อสนับสนุนความก้าวหน้าในบริการ Same-Day Delivery เรายังชอบ AMZN มองมีการเติบโตสูง

Horizon Robotics ประกาศร่วมมือกับ KargoBot.ai เพื่อเร่งการค้ารถบรรทุกขับเคลื่อนอัตโนมัติ Level-4 (L4) ในจีน รวมไปถึงเปิดตัวหุ่นยนต์ขนส่ง KargoBot Space นอกจากนี้ บริษัทยังได้ขยายการใช้งาน Journey 6P/โซลูชัน HSD ไปสู่ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ในจีนหลายราย เรามองเป็นบวกต่อห่วงโซ่อุปทาน Horizon23 Denso