ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนลบ -2.06% ถือเป็นวันที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมที่ผ่านมา โดยมีแรงกดดันมาจากความตึงเครียดปะทุขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีนำเข้ากับพันธมิตร NATO 8 ประเทศ (รวมถึงเดนมาร์ก ฝรั่งเศส เยอรมนี และสหราชอาณาจักร) หากไม่ยอมตกลงเรื่องที่สหรัฐฯ ต้องการครอบครอง กรีนแลนด์
NFLX เผยงบดีกว่าคาดแต่หุ้นลงหลังตลาดกังวลต่อค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนคอนเทนต์, คาดการณ์ที่ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย และการเข้าซื้อกิจการ WBD ที่ยังไม่แน่นอน โดยระยะสั้น เราเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐาน NFLX ยังดี แต่ด้วยภาพ M&A ที่มีความไม่แน่นอน ทำให้หุ้นยังผันผวนได้ในระยะสั้น เราแนะนำให้รอราคาหุ้นรับรู้ก่อนที่จะเข้าลงทุน
AMZN ระยะสั้นมีแนวโน้มผันผวนหลัง CEO เผยบริษัทเผชิญกับต้นทุนภาษีที่พุ่งขึ้นหลังสต็อกเก่าหมดลงและแผนการจัดเก็บภาษีใหม่จากยุโรปในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 จนส่งผลให้ผู้ขายต้องขึ้นราคาและผู้บริโภคเริ่มประหยัดขึ้น แต่เราเชื่อว่าความแข็งแกร่งของฐานลูกค้าในระยะยาวยังทำให้ AMZN น่าสนใจสำหรับการเข้าสะสมเมื่อราคาหุ้นย่อตัว
ผู้บริหาร AI ชั้นนำมองว่าจีนยังตามหลังตะวันตก 6 เดือน โดย Anthropic ค้านการส่งออกชิป H200 ไปจีนด้วยเหตุผลความมั่นคง ขณะที่ AI เริ่มส่งผลกระทบต่อตลาดงานระดับเริ่มต้นและโปรแกรมเมอร์ ด้านเทคโนโลยีมุ่งเน้นไปที่ Physical Intelligence และอุตสาหกรรมหนัก จึงแนะนำลงทุนในหุ้นต้นน้ำอย่าง TSM, ASML, NVDA และ AMD
Anta และ Li Ning มียอดขายแบรนด์หลักลดลง อย่างไรก็ตาม Anta แกร่งกว่าจากการมีพอร์ตหลายแบรนด์ เช่น FILA และ Descente ที่ยังโตดี ขณะที่ Li Ning ซึ่งมีแบรนด์เดียวถูกกระทบหนักจากพฤติกรรมเน้นความคุ้มค่าของผู้บริโภค จึงแนะนำให้เน้นลงทุนในหุ้นที่มีสัญญาณฟื้นตัวชัดเจนกว่าอย่าง NKE และ LULU
จีนเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจปี 2026 ผ่านสินเชื่อ–อุดหนุนดอกเบี้ย พร้อมตั้งกองทุน M&A ระดับชาติ เพื่อเร่งปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมและดันดีมานด์ในประเทศ ธีมได้ประโยชน์คืออุปกรณ์–โครงสร้างพื้นฐาน–AI/Data Center และท่องเที่ยว เช่น China Mobile, SMIC, Hua Hong Semiconductor, CTG Duty Free, Trip.com, H World Group
จีนขยายสอบ PDD Holdings หนักกว่า Trip.com เพื่อรีเซ็ตกติกาแพลตฟอร์ม ลด price war/involution และบังคับแบกรับต้นทุนสังคม–ภาษี โดยเน้นโมเดล ultra-low price และ Temu ที่กระทบ SMEsเชิงความเสี่ยง แพลตฟอร์มกึ่งผูกขาดใน vertical เฉพาะทางอาจถูกจับตาเพิ่ม เช่น Tongcheng-Elong, Meituan, Ele.me (Alibaba)
