ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี หุ้นกลุ่มชิปฟื้นตัวชัดเจน นำโดย AMD (+3.63%), NVDA (+2.50%) และ MSFT (+3.11%) ขณะที่ Oracle (ORCL) พุ่งขึ้นเกือบ 10% ขณะที่ตลาดยังมีความกังวลเรื่องผลกระทบจาก AI ต่อกลุ่มซอฟต์แวร์ โดยหุ้น Monday.com (MNDY) ร่วงลงกว่า 20% หลังคาดการณ์รายได้และกำไรต่ำกว่าคาด
การกวาดล้างยา GLP-1 สูตรผสมโดย U.S. Food and Drug Administration และ DOJ กดดันผู้ขายอย่าง Hims & Hers อย่างหนัก ขณะ Novo Nordisk ฟ้องสิทธิบัตร และการแข่งขันยาลดน้ำหนักรุนแรงขึ้นเชิงกลยุทธ์ระยะสั้นมอง LLY เด่นกว่าจากอำนาจราคาและการกระจาย pipeline แม้ระยะกลาง–ยาวกลุ่ม GLP-1 เผชิญแรงกดดันคู่แข่งเพิ่ม
STMicroelectronics จับมือ Amazon ผ่าน AWS จัดหาชิปเชื่อมต่อความเร็วสูงและจัดการพลังงานสำหรับ Data Center พร้อมดีล warrant ผูกยอดสั่งซื้อ หนุนดีมานด์ชิปโครงสร้างพื้นฐาน AI และช่วย STM กระจายความเสี่ยงจากตลาดรถยนต์เชิงกลยุทธ์ยังบวกต่อกลุ่มเซมิฯ ที่พึ่งพา Data Center สูง เช่น TSMC, NVIDIA, AMD, ASML
TSLA เร่งรุกธุรกิจใหม่ทั้ง Tesla Semi, โซลาร์สำหรับ AI Data Center, หุ่นยนต์ และ Robotaxi สะท้อนการเปลี่ยนภาพสู่ AI & Robotics แม้รายได้หลักยังไม่ฟื้นเต็มที่ระยะสั้นแนะระวังจากมูลค่าสูงกว่าพื้นฐาน แต่ระยะกลาง–ยาวยังบวกต่อธีมธุรกิจใหม่ที่อาจเป็นตัวขับเคลื่อนหลักแทน EV
งบ ON และ MediaTek 4Q25 ดีกว่าคาด โดย ON เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในกลุ่มรถยนต์ ส่วน MediaTek โตเด่นในธุรกิจ Computing และชิป AI เรามองบวกต่อ MediaTek มากกว่าจากโอกาสโตใน Data Center และความร่วมมือกับ NVIDIA ตามอุปสงค์ AI
งบ MNDY และ WDAY สะท้อนความกังวลจาก AI ที่อาจลดจำนวนการใช้พนักงานและกระทบรายได้ระยะยาว แนะนำหลีกเลี่ยงกลุ่มซอฟต์แวร์แรงงานในระยะสั้น โดยมอง ORCL หรือ MSFT มีปัจจัยบวกที่ชัดเจนกว่าจากการเติบโตของอุปสงค์ AI ในระยะยาว
Samsung เตรียมผลิต HBM4 ส่งให้ Nvidia เดือน ก.พ. นี้ เร็วกว่าคู่แข่งอย่าง Micron ที่ติดปัญหาเทคนิค หนุนส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น มองเป็นบวกต่อ Samsung ในระยะสั้น แต่เป็นลบต่อ Micron จากความล่าช้าในการผลิต
Tokyo Electron งบไตรมาสอ่อนจากจังหวะส่งมอบแต่ backlog และดีมานด์อุปกรณ์ DRAM/HBM ยังแกร่ง พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรและทำ buyback หนุนมุมมองบวกระยะกลาง–ยาวขณะที่ Kingsoft Office เรามองเป็นลบแม้รายได้ยังโตแต่โมเมนตัมชะลอ และต้องใช้เวลาพิสูจน์การเปลี่ยน AI เป็นรายได้จริง
Kuaishou ถูกปรับ 119 ล้านหยวนจากประเด็นความปลอดภัยไซเบอร์และคอนเทนต์ ทำให้หุ้นผันผวน แต่ไม่กระทบพื้นฐานธุรกิจหลักและอยู่ในระดับรับได้ ภาพรวมเป็นแรงกดดันเชิงกฎระเบียบระยะสั้น มากกว่าความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง แม้ยังต้องติดตามความเข้มงวดด้านคอนเทนต์ โฆษณา และภาษี e-commerce ต่อไป
ธีมรถยนต์ AI/Robot จีนเร่งตัวหลัง Xiaomi, Li Auto และ Pony.ai เปิดตัว–ผลิตจริงทั้ง EV อัจฉริยะและ robotaxi เชิงอุตสาหกรรม แต่การแข่งขันและดีมานด์ EV ยังผันผวนเชิงกลยุทธ์แนะหลีกเลี่ยงผู้ผลิตรถ EV จีนระยะสั้น และเน้นซัพพลายเชนอย่าง CATL และ Horizon Robotics มากกว่า
