Global Morning Routine - 23 ก.พ. 2569

ศาลฎีกามีมติ 6:3 ตัดสินว่าทรัมป์ใช้กฎหมายฉุกเฉิน (IEEPA) เกินขอบเขต ทำให้ภาษีชุดเดิม (Reciprocal Tariffs) ถูกยกเลิกทันที อย่างไรก็ดีทรัมป์นาม Executive Order ใช้กฎหมาย Section 122 แทน โดยตั้งภาษีใหม่ที่ 15% เริ่มมีผล 24 ก.พ. 2026 ทำให้ภาษีที่แท้จริง (Effective Tariff Rate) ทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 13–15% ซี่งภาพรวมความผันผวนและความไม่แน่นอนยังอยู่สูง ทำให้เรายังคงแนะติดตามท่าที

การส่งออกเกาหลีใต้ 20 วันแรกของก.พ. 2026 เติบโตโดดเด่นจากชิป โดยแม้จะเผชิญกับความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีของสหรัฐ แต่เรามองว่าอุปสงค์ AI ยังอยู่ในระดับสูงทำให้ในเชิงยอดขายไม่มีความกังวลต่อการเติบโต เรามองเป็นบวกต่อ Sk Hynix, Samsung, TSMC, Nvidia, Broadcom, ASML, Lam Research, Applied Materials ในธีมนี้

หุ้นกลุ่ม Cybersecurity ร่วงลงอย่างหนัก (ราว 5-9%) หลังจาก Anthropic เปิดตัวเครื่องมือ "Claude Code Security" ที่สแกนช่องโหว่และแก้ Code ได้อัตโนมัติ ทำให้นักลงทุนกลัวว่า AI จะเข้ามาแทนที่ซอฟต์แวร์ความปลอดภัยแบบดั้งเดิม อย่างไรก็เราเชื่อว่าไม่ได้ถูก Disrupt ทั้งหมดแต่เป็นเพียงถูกคัดกรองมากขึ้น

Google ขยายตลาดชิป AI ผ่าน 1) ลงทุนใน "Neocloud“เพื่อส่งเสริมให้ผู้ให้บริการรายย่อยนำชิป TPU ไปใช้งาน 2) สนับสนุนกลุ่มขุดคริปโตเก่าเพื่อให้มาติดตั้งชิป TPU ในการประมวลผล 3) ขายชิป TPU ให้ลูกค้าภายนอกโดยตรงเพื่อเพิ่มฐานผู้ใช้งาน ซึ่งเราเชื่อว่าภาพนี้เป็นบวกต่อการเติบโตของ GOOGL

อุตสาหกรรมหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จีนโชว์ศักยภาพในงาน Gala 2026 ดันยอดพรีออเดอร์พุ่งจนส่งมอบไม่ทัน โดย Unitree ตั้งเป้าส่งมอบปี 2026 สูงกว่าคู่แข่งสหรัฐฯ รวมกัน คาดตลาดโลกโตแตะ 5.1 หมื่นตัวในปีนี้และ 7.6 หมื่นตัวในปีหน้า มองเป็นบวกต่อผู้นำอย่าง UBTECH23 และ Unitree รวมถึงกลุ่มซัพพลายเชนการผลิต

Samsung และ SK Hynix (คาด) เตรียมปรับราคาชิป HBM4 ขึ้น 20-30% แตะ $700 ต่อหน่วย รับอุปสงค์ AI จาก Nvidia และ Big Tech ที่พุ่งสูง ท่ามกลางภาวะอุปทานตึงตัว คาดหนุนกำไร 1Q26 ทำสถิตินิวไฮและดันมาร์จิ้นกลุ่มพรีเมียมสูงถึง 50-60% สะท้อน Pricing Power ที่แข็งแกร่ง มองเป็นบวกต่อ Samsung, SK Hynix และ MU