ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง หนุนจากการคลายความกังวลในสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ ประกอบกับนักลงทุนมีความเชื่อมั่นในผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับกระแส AI ซึ่งยังคงออกมาแข็งแกร่งในฤดูกาลนี้
AMD งบ 1Q26 โตแรงกว่าคาดจาก Data Center +57% หนุนโดยดีมานด์ AI แม้ธุรกิจเกมชะลอ แต่บริษัทปรับพอร์ตสู่กลุ่มมาร์จิ้นสูงและเพิ่ม guidanceอย่างไรก็ดี valuation ตึง ทำให้แนะระวังระยะสั้นและสะสมเมื่ออ่อนตัว หรือกระจายไป upstream เช่น TSMC และกลุ่ม HBM อย่าง SK Hynix, Micron
Alphabet ปรับขึ้นหลังมีรายงานว่า Anthropic เตรียมใช้จ่ายกว่า $200bn บน Google Cloud และชิป TPU ใน 5 ปี ช่วยย้ำความแข็งแกร่งของ Google ใน AI infrastructure แม้ยังมีประเด็นด้านจริยธรรมและแรงงาน แต่ภาพรวมยังมองบวกต่อ GOOGL จาก ecosystem AI ที่แข็งแกร่ง
ผลประกอบการ Lumentum, SMCI และ GlobalFoundries สะท้อนดีมานด์ AI infrastructure ยังแข็งแกร่ง โดยการลงทุนเริ่มขยายจากชิปไปสู่ optical networking, server และ data center supply chainภาพรวมยังมองบวกต่อกลุ่ม AI infrastructure
Apple เปิด ecosystem AI ให้ใช้โมเดลภายนอกมากขึ้นใน iOS 27 กดดัน OpenAI และสะท้อนกลยุทธ์แพลตฟอร์มเปิด ขณะเดียวกันยังเผชิญปัญหาขาดแคลนชิปจากดีมานด์ AIมองบวกต่อผู้พัฒนา AI และผู้ผลิตชิปบางราย (Intel, Samsung) แม้ระยะสั้นซัพพลายตึงอาจกระทบการเติบโตบางส่วน
Hon Hai ยอดขายเม.ย. โต +29.7% ทำสถิติใหม่ หนุนจากดีมานด์ AI server และ Cloud ที่ยังแข็ง แม้ธุรกิจอื่นชะลอสะท้อน AI infrastructure ยังขยายตัวต่อเนื่อง เป็นบวกต่อ supply chain เช่น NVDA, AAPL, AMD, AVGO, TSMC
Pfizer งบ 1Q26 ดีกว่าคาด แม้รายได้โควิดลดลง แต่ถูกชดเชยด้วยธุรกิจยามะเร็งและสินทรัพย์ใหม่จาก M&A หนุนรายได้ non-Covid โตแข็งแกร่งมอง PFE เป็นหุ้น defensive ที่เติบโตมั่นคงและปันผลสม่ำเสมอ แม้ยังต้องติดตามความเสี่ยงสิทธิบัตรหมดอายุในระยะถัดไป
งบ PYPL และ SHOP 1Q26 ดีกว่าคาดจากรายได้และยอดขายที่โตแกร่ง แต่หุ้นเสี่ยงผันผวนหลังหั่นเป้าปี 2026 ลงตามทิศทาง AI ที่ต้นทุนสูงและรายได้จ่อชะลอตัวในไตรมาส 2 แนะจับตาความสามารถในการทำกำไรและการรักษาอำนาจผูกขาดท่ามกลางเศรษฐกิจตึงตัวและค่าใช้จ่ายเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น
Coinbase และ PayPal จ่อลดคนครั้งใหญ่ในปี 2026 เพื่อปรับโครงสร้างสู่ AI-Native โดย PYPL หวังประหยัดต้นทุน 1.5 พันล้านเหรียญ ในระยะถัดไป เราแนะติดตามดู Transaction Margin และ Branded Checkout ต่อว่าจะช่วยสร้างความได้เปรียบที่ยั่งยืนได้จริงหรือไม่
งบ Bud APAC (1876 HK) 1Q26 กำไรตามคาด จีนเริ่มนิ่งจากสินค้า Megabrands อินเดียโตแกร่ง ส่วนเกาหลีเน้นฟื้นมาร์จิ้น มองบวกในฐานะหุ้น Turnaround ตามกลุ่มเครื่องดื่มจีนอย่าง Moutai และ Nongfu Spring แต่แนะระวังกำลังซื้อในจีนและการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นในระยะหน้า
งบ HSBC 1Q26 โชว์ Wealth เอเชียแกร่งช่วยพยุงกำไร แม้ ECL พุ่งจากเหตุทุจริตและสงคราม พร้อมเพิ่มเป้า NII ปีนี้ แต่แนะระวังสินเชื่อชะลอตัวตามเศรษฐกิจ เรามองบวกกลุ่มธนาคารยุโรปที่มีรายได้ค่าธรรมเนียมสูงอย่าง Deutsche Bank, Barclays และ UBS มากกว่า HSBC
Cameco งบ 1Q26 ดีกว่าคาดจากยอดขายและราคายูเรเนียมที่เพิ่ม หนุนโดยดีมานด์พลังงานและการลงทุนโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ทั่วโลกมองบวกระยะกลางต่อกลุ่มยูเรเนียมและนิวเคลียร์เช่น Constellation Energy, NextEra Energy จากแนวโน้มราคาและความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
Grab รายได้ +24% และกำไรดำเนินงาน +46% ดีกว่าคาด หนุนจากดีมานด์ ride-hailing/food delivery และบริการ Saver พร้อมยืนยันการเติบโตต่อเนื่องมองบวกต่อแนวโน้มกำไรปี 2026 และคาด UBER มีทิศทางเติบโตสอดคล้องกัน
