| บทสรุป |
กระแสเงินในวันที่ 12 มี.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีแม้ว่าเงินเฟ้อจะออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กและธีม Growth จากภาพตลาดที่ปรับตัวลดลง 3) มีแรงซื้อในตลาด EM จากแนวโน้มการฟื้นตัวและ Valuation ของ DM ที่สูง 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนจากตัวเลขผลประกอบการที่ดีกับ Valuation ที่สูง มองว่าในช่วงนี้จะมีลักษณะของการเก็งกำไรสูง มีแรงขายแต่ไม่เยอะมาก 5) 6) มีแรงขายในกลุ่มพลังงานและ Consumer Staple อาจจะยังไม่มั่นใจกับภาพการเติบโตของเศรษฐกิจ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีกำหนดลงมติในร่างกฎหมายแบนติ๊กต๊อก (TikTok) ในช่วงคืนวานนี้ โดยร่างกฎหมายดังกล่าวกำหนดให้ ByteDance ขายแพลตฟอร์มติ๊กต๊อกภายในระยะเวลา 6 เดือน ซึ่งหากบริษัทไม่ทำตามมีความเป็นไปได้ที่อาจถูกแบน ขณะที่เราประเมินสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคือ TikTok ไม่สามารถให้บริการต่อในสหรัฐฯได้ ซึ่งในตอนนั้นเรามองว่าบริษัทคู่แข่งนั้นมีโอกาสที่จะได้ประโยชน์จากส่วนแบ่งการตลาด โดย 1) กลุ่มแพลตฟอร์ม META PINS SNAP 2) กลุ่มคอมเมิร์ซ AMZN PDD อย่างไรก็ดีเรามองว่าขั้นตอนทางกฎหมายในสหรัฐฯจะกินระยะเวลาไปซักระยะและมองว่าผลลัพธ์อาจจะยังไม่ได้สะท้อนให้เห็นในช่วงเร็วๆนี้ เราจึงแนะติดตามทิศทางต่อเนื่อง ผลประกอบการหุ้นใหญ่ออกมาดีกว่าคาดทั้ง Adidas Inditex VW โดยภาพรวมเรามองว่ามีภาพการฟื้นตัวที่ดีแม้ว่าจะมีแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคและการแข่งขันที่สูงจากแต่ละอุตฯ หลังมีแรงหนุนมาจากการควบคุมต้นทุนที่ดีช่วยให้อัตรากำไรขยายตัวได้ รวมถึงอุปสงค์ในบางตลาดที่ฟื้นตัว ขณะที่ตลาดจีนที่เป็นตลาดหลักเริ่มเห็นภาพการฟื้นตัวได้ ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่าการฟื้นตัวของกลุ่ม Discretionary จะสม่ำเสมอและดูดีขึ้นในช่วง 2H24 มากกว่าครึ่งปีแรก เราแนะรอจังหวะลงทุนในช่วงที่เห็นภาพการฟื้นตัวของจีนที่ชัดเจนขึ้นกว่าตอนนี้ 350 บริษัทในดัชนี Stoxx600 (คิดเป็น 70% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 23 เป็นที่เรียบร้อยซึ่งภาพรวมออกมาดีกว่าคาด แต่การเติบโตของรายได้และกำไรยังคงหดตัว ขณะที่ภาพรวมรายได้รายกลุ่มค่อนข้างผสม โดยรวมออกมาต่ำกว่าและเป็นไปตลาดคาด โดยมีเพียงกลุ่มการเงิน สื่อสารและอุตฯที่ออกมาดีกว่าคาด แต่ถือได้ว่าการเติบโตในภาพรวมหดตัวลงทั้งรายได้และกำไร |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Glabal morning routine_240314_T |
