| บทสรุปสำหรับสัปดาห์ |
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.1% จากตลาดได้รับแรงหนุนจากผลของ Stress Test ที่ธนาคารสหรัฐยังมีสถานะทางการเงินที่ดี ในขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐมีสัญญาณของการชะลอตัวลงและจีนที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวที่โดดเด่นซึ่งกดดันหุ้นในฝั่งเอเชียและ EU นอกจากนั้นการเปลี่ยนกลุ่มเล่นและการปรับพอร์ตส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐเผชิญกับแรงขายทำกำไร ส่วนตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้แรงหนุนจากค่าเงินเยนอ่อนค่า กระแสเงินในสัปดาห์ที่ผ่านมาในตราสารหนี้เป็นเงินไหลเข้าใน IG และพันบัตรรัฐบาลมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ขณะที่มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกจากภาพรวมของเศรษฐกิจโลกที่ได้ประโยชน์จากการลดดอกเบี้ยและเศรษฐกิจที่ไม่ได้แย่อย่างที่กังวล รวมไปถึงมีแรงซื้อในตลาด EM จากภาพการฟื้นตัวและดอกเบี้ยลดลง ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) รายงานการประชุมนโยบายการเงินของ FOMC เมื่อวันที่ 11-12 มิ.ย. 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่าง PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงานนอกภาคการเกษตรและอัตราการว่างงาน3) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง PMI ภาคการผลิตและ CPI 3) ทิศทางการฟื้นตัวของจีนผ่านตัวเลข PMI ภาคการบริการและภาคการผลิต 5) ผลประกอบการ Constellation Brands ภาพรวม – ตลาดหุ้นโลกค่อนข้างผันผวนจากการปรับเปลี่ยนกลุ่มเล่นและปรับพอร์ตสำหรับ 2H24 ทำให้กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงเทขายทำกำไรในระยะสั้น นอกจากนั้นตัวเลขเศรษฐกิจในสหรัฐมีสัญญาณการชะลอตัวจากดอกเบี้ยสูงและจีนที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวดีแม้ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจก็ตาม ส่วนฝั่งตลาดฝั่งเอเชียยังได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้ตลาดได้รับแรงกดดันและผันผวน ซึ่งส่งผลให้ภาพของเศรษฐกิจมหภาคมีผลกับตลาดค่อนข้างมาก ในขณะที่ฝั่งของผลประกอบการที่เกี่ยวกับกำลังซื้ออย่าง Nike และ H&M ได้รับผลกระทบชัดเจน กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (1-5 ก.ค.) มองว่า 1) ผลการประชุม Fed ไม่ทำให้แนวโน้มดอกเบี้ยเปลี่ยนแต่อาจจะผ่อนคลายมากขึ้นเพราะตัวเลขการจ้างงานมีแนวโน้มชะลอตัวลง 2) เงินเฟ้อในยุโรปมีแนวโน้มลดลงใกล้ 2% แต่จะมีผลการเลือกตั้งอังกฤษและฝรั่งเศสกดดัน 3) ภาคการผลิตของจีนยังมีแนวโน้มอ่อนแอ ส่วนภาคบริการยังเติบโตแต่ชะลอตัวลง 4) ความเชื่อมั่นภาคการผลิตของญี่ปุ่นยังเติบโตได้ดีและอาจจะส่งผลกับแนวโน้มเงินเฟ้อ ดังนั้นมองว่าตัวเลขเศรษฐกิจออกไปในทิศทางที่ไม่ดีมากจนสนับสนุนตลาดได้ จึงทำให้สัปดาห์นี้เน้นตั้งรับจากความผันผวนภายนอก ปัจจัยสนับสนุนจากผลประกอบการมีค่อนข้างจำกัด หุ้นแนะนำ – เรายังคงเน้นตั้งรับและแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ รวมถึงมีแนวโน้มดีอย่าง WMT และ TSMC |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240701_T |
