บทสรุปสำหรับสัปดาห์
|
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลง -4.2% หลังได้รับแรงกดดันตัวเลขภาคการผลิตของสหรัฐและจีนที่ออกมาชะลอตัวลงต่อเนื่อง การเปิดตำแหน่งงานใหม่ในสหรัฐน้อยกว่าที่คาดทำให้ตลาดกังวลกับความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย ส่วนภาคบริการยังคงแข็งแกร่ง แรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีกดดันตลาดเพิ่มเติม
มีกระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้คุณภาพดีมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และแนวโน้มการลดดอกเบี้ยที่มีสัญญาณชัดเจนมากขึ้น ในส่วนตลาดหุ้นมีเงินไหลเข้าตลาด EMเป็นผลจากการฟื้นตัวและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ขณะที่มีแรงขายกลุ่มเทคฯและมีแรงซื้อในกลุ่มเชิงรับหลังตลาดมีความผันผวน
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างตัวเลขเงินเฟ้อ CPI PPI และ Consumer sentiment 2) การประชุมนโยบายการเงินของ ECB 3) ตัวเลขเศรษฐกิจฝั่งยูโรโซนอย่าง CPI ของเยอรมันและ GDP ของอังกฤษ 3) ทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนผ่านตัวเลขเงินเฟ้ออย่าง CPI PPI 4) ผลประกอบการ Adobe, Kroger, Oracle 5) Apple event ในช่วงคืนนี้
ภาพรวม - ตลาดหุ้นมีความผันผวนซึ่งเป็นผลจากความกังวลเศรษฐกิจที่ถดถอยเพิ่มขึ้นหลังตัวเลขเศรษฐกิจในภาพรวมออกมาชะลอตัวลงและตัวเลขแรงงานออกมาอ่อนแอ ประกอบกับการปรับความคาดหวังของตลาดต่อธนาคารกลางอาจจะลดดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาดหวังที่ 100bps ทั้งนี้ความกังวลในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ผลประกอบการต่ำกว่าที่คาดที่มีความหวังที่สูงและ Antitrust รวมถึงผลประกอบการจีนสะท้อนภาพเศรษฐกิจที่อ่อนแอนั้นกดดันตลาดและส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนกลุ่มเล่น ซึ่งภาพรวมตลาดจึงดูมีความเสี่ยงที่มากขึ้นจากความกังวลต่อปัจจัยมหภาคที่ดูเหมือนมากเกินคาดการณ์ระยะถัดไป
กลยุทธ์ - สัปดาห์นี้ (9-13 ก.ย.) มองว่า 1) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯคาดชะลอตัวซึ่งจะช่วยหนุนความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ได้ 2) CPI และ PPI จีนมีทิศทางชะลอตัว 3) ท่าทีของธนาคารกลางยุโรปที่คาดปรับลดดอกเบี้ย 25bps 4) ความรุนแรงในตะวันออกกลางยังคงดำเนินอยู่ 5) กลุ่มเทคฯสหรัฐฯ: AAPL จัด Event และ GOOGL มีประเด็น Antitrust รวมถึงผลประกอบการที่คาดออกมาดีแต่แนวโน้มชะลอตัว ดังนั้นมองว่าตลาดยังมีความผันผวนสูงโดยเฉพาะในกลุ่มเทคฯ แต่ท่าทีของธนาคารกลางจะสนับสนุนตลา
หุ้นแนะนำ - เราแนะนำอยู่ในหุ้นกลุ่มเชิงรับในช่วงที่ตลาดผันผวน WMT KO |