Strategy
PDF Available  
Global Morning Routine

InnovestX Global Morning Routine 16 ก.ย. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|16 Sep 24 9:45 AM
บทสรุปสำหรับสัปดาห์
  • ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 3% หลังตัวเลขเงินเฟ้อและดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐออกมาสูงกว่าที่คาดบ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐสามารถลดดอกเบี้ยได้และเศรษฐกิจยังไม่เข้าสู่สภาะถดถอย เช่นเดียวกับ ECB ที่ลดดอกเบี้ย 25bps รวมไปถึงผลประกอบการและแนวโน้มหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ยังแข็งแกร่ง อย่างไรก็ดีในฝั่งเอเชียได้รับแรงกดดันจากตัวเลขภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่ฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด

  • มีกระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้คุณภาพดีมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และแนวโน้มการลดดอกเบี้ยที่มีสัญญาณชัดเจนมากขึ้น ในส่วนตลาดหุ้นมีเงินไหลเข้าตลาด EMเป็นผลจากการฟื้นตัวและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ขณะที่มีแรงซื้อในตลาดจีนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและภาคอสังฯ รวมถึงในส่วนรายกลุ่มมีแรงซื้อในกลุ่มเชิงรับจากภาพตลาดที่ผันผวนและกลุ่มอสังฯจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง

  • ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การประชุมนโยบายการเงินของ FED และ Powell Press Conference 2) การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางใหญ่ทั่วโลก ทั้ง BoE และ BoJ 3) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างยอดค้าปลีก ตัวเลขผลผลิตภาคอุตฯ ยอดขายบ้านมือสอง 3) ตัวเลขเศรษฐกิจฝั่งยูโรโซนอย่างดัชนีราคาผู้บริโภคและความเชื่อมั่นผู้บริโภค 4) ผลประกอบการ FedEx, General Mills 5) Salesforce event "Dreamforce"

  • ภาพรวม - ตลาดอยู่ในทิศทางที่ผันผวนทั้งนี้จากการเข้าสู่โค้งสุดท้ายของการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่สูสีและแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ รวมไปถึงตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงของสหรัฐและยุโรป ท่ามกลางความกังวลต่อการฟื้นตัวช้าของเศรษฐกิจจีน แต่อย่างไรก็ดีความเสี่ยงในการเกิดสภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังอยู่ในระดับต่ำทำให้ Downside ของตลาดไม่มากนัก แต่เพียงว่า Upside ของตลาดก็มีจำกัดเช่นกันจากปัจจัยข้างต้น จึงมีความเป็นไปได้ว่าผลประกอบการใน 3Q24 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของทิศทางตลาดทั้งนี้ตลาดต้องการการเติบโตของกำไรเพื่อสนับสนุน Valuation ที่มีความคาดหวังสูง

  • กลยุทธ์ - สัปดาห์นี้ (16-20 ก.ย.) มองว่า 1) ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดดอกเบี้ยลง 25bps ในขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงดอกเบี้ย 2) PBOC จะคงดอกเบี้ยแต่จะใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง 3) ตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐที่คาดว่าจะลดลง จากยอดขายรถยนต์แต่ส่วนอื่นยังเติบโตได้ 4) เศรษฐกิจอาร์เจนติน่าและนิวซีแลนด์มีความเสี่ยงหดตัว 5) ผลประกอบการของ FedEx ที่คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 9% ดังนั้นมองว่าตลาดยังมีความผันผวนแต่มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยของ FED สนับสนุนตลาดได้

  • หุ้นแนะนำ - เราแนะนำกลุ่มเชิงรับในช่วงที่ตลาดผันผวน WMT และแนะ CRM คาดหุ้นมีปัจจัยหนุนเชิงบวกจากงาน Event ที่จะจัดในสัปดาห์นี้โดยโฟกัสที่ AI เป็นหลัก
Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5