| บทสรุป |
กระแสเงินในวันที่ 9 ก.พ. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้แต่ในปริมาณที่น้อย ตราสารหนี้ระยะสั้นเผชิญกับแรงกดดันจากกระแสเงินเพราะตลาดปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยที่ช้าลง 2) มีแรงซื้ออย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้น EM และตลาดหุ้นจีน (จีนแรงซื้อน้อยลง) จากกองทุนจีนมีการซื้อ ETF มากขึ้น 3) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมองเป็นเรื่องแรงขายทำกำไรหลังราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง 4) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีจากผลประกอบการที่มีภาพการฟื้นตัวและธีม AI หลังจากที่มีแรงขายทำกำไรไปก่อนหน้านี้ 5) มีแรงซื้อกลับในหุ้นกลุ่มการเงินและหุ้นขนาดเล็กมีแรงซื้อเก็งกำไรหลังจากปรับตัวลงแรงและตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐดีกว่าที่คาด 6) หุ้นกลุ่มพลังงานมีแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นแรงตามราคาพลังงาน ผลประกอบการของสหรัฐใน 4Q23 ออกมาดีกว่าที่คาด โดยมากกว่า 75% มีผลประกอบการดีกว่าที่คาด ทั้งนี้เป็นผลจากความคาดหวังที่ไม่สูงมากนักจากความเสี่ยงภายนอกทำให้ตลาดคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 1.1% YoY ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา แต่สุดท้ายเศรษฐกิจสหรัฐดีกว่าที่ตลาดกังวล Temu ทำโฆษณาเพิ่มขึ้นในงาน Super Bowl พร้อมคาดหวังว่าจะช่วยกระตุ้นยอดขายได้หลัง 1) ยอดขายลดลงในเดือนธ.ค. ต่อเนื่องจนม.ค. 2) จำนวนลูกค้าสหรัฐฯที่ซื้อของลดลง ซึ่งเรามองว่าเป็นผลมาจากแรงกดดันจากบริษัทใหญ่อย่าง Amazon.com ที่มีส่วนแบ่งการตลาดในเดือนธ.ค.เพิ่มขึ้น ภาพนี้ทำให้เรามองว่าการแข่งขันในกลุ่มคอมเมิซยังคงดำเนินอยู่และเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทำให้เราแนะอยู่ในกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่เช่น AMZN ที่มีผลกระทบจำกัด Cadence เผยงบ 4Q23 ดีกว่าคาดและให้ภาพการฟื้นตัวต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี 1) รายได้จากผลิตภัณฑ์เติบโตผิดคาดเล็กน้อย 2) คาดการณ์ที่บริษัทให้ในภาพรวมต่ำกว่าคาด สะท้อนการฟื้นตัวที่ช้าซึ่งเราเป็นผลมาจากการที่บริษัทมีสัดส่วนสินค้าอยู่ในอุตฯที่เกี่ยวข้องกับ Auto และ Industrial มากคล้ายกันกับ TXN ซึ่งมีการฟื้นตัวที่ช้ากว่าชิปที่อยู่ในอุตฯสมาร์ทโฟนอย่าง ARM อย่างไรก็ดีเราเชื่อในการฟื้นตัว แต่แนะระมัดระวังการลงทุนหลังมูลค่าตึงตัว |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240213_T |
