บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังมีแรงกดดันจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อย่างไรก็ดี ดัชนี Nasdaq ยังคงมีแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของ Nvidia กระแสเงินในวันที่ 27 พ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ตลาดกลับมาขายตราสารหนี้หลังจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐจะยังไม่ลดดอกเบี้ยเร็ว 2) มีแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นเอเชียมีเงินไหลออกหลังราคาปรับขึ้นจากมาตรการของภาครัฐของจีน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายจาก Yield และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า 3) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีหลังผลประกอบการของ Nvidia ดีกว่าที่คาดและมีข่าว AI มาต่อเนื่อง นอกจากนั้นกลุ่ม Utilities มีเงินไหลเข้าจากประเด็นการใช้ไฟฟ้าของ AI 4) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากความกังวลต่อการตอบโต้การขึ้นภาษีจากจีน แต่กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของภาคการผลิตทั่วโลก 5) หุ้นขนาดเล็กมีเงินไหลออกจากแนวโน้มที่เปราะบางแต่กระแสเงินค่อนข้างผันผวน โตโยต้าและพันธมิตรจัดแสดงเครื่องยนต์ใหม่ที่สามารถใช้ไฮโดรเจนและเชื้อเพลิงอื่นๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อลดการปล่อยคาร์บอนและปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งเรามองว่าเทคโนโลยีใหม่อาจจะทำให้เครื่องยนต์สันดาปภายในช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันกับรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งจะบ่งชี้ว่าการแข่งขันจะเพิ่มสูงขึ้นในกลุ่ม EV ขณะที่ในกลุ่มนี้เราชอบ CATL, LG Energy Solution, Samsung SDI รวมถึงผู้ผลิต Motor ในรถยนต์ Hybrid อย่าง Nidec CAICT เผยการส่งมอบสมาร์ทโฟนของจีนเพิ่มขึ้นอย่างมากในเม.ย. หนุนจากการส่งมอบ iPhone ในจีนเดือนเม.ย.เพิ่มขึ้น 52% หลังมีการจัดโปรโมชั่นลดราคา อย่างไรก็ดี หากดูห่วงโซ่อุปทาน AAPL จะเห็นได้ว่าแนวโน้มการฟื้นตัวยังคงมีความผันผวนและท้าทาย อย่างไรก็ดีมองราคาหุ้นรับรู้แรงกดดันไปมากพอทำให้ภาพ Downside ค่อนข้างจำกัด ประกอบกับเราเชื่อว่าความต้องการใน 2Q24 จะดูมีเสถียรภาพมากขึ้น ทำให้เราแนะสะสมในช่วงที่ราคาย่อตัวลงและคาดหวังการฟื้นตัวที่กลับมาเป็นบวกในระยะถัดไป Bloomberg เผย Alphabet กำลังอยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อซื้อกิจการ HubSpot ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ด้านการตลาดโดยเฉพาะด้านการบริหารความสัมพันธ์ลูกค้า (CRM) ที่เน้นกลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก โดยเราคาดว่าหากดีลนี้สำเร็จจะช่วยเพิ่มความสามารถทางการแข่งขันของ Alphabet ในระยะยาวหลังจะช่วยฝึกฝนโมเดลภาษาขนาดใหญ่ในข้อมูลองค์กรได้ รวมถึงมอง Workspace จะมีฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเรายังคงแนะทยอยสะสมในช่วงที่ราคาย่อตัวลงหลังมองแนวโน้มการเติบโตในปี 24 ยังคงดีจาก Ads ที่ฟื้นตัวและอุปสงค์ AI ที่โตหนุนรายได้คลาวด์ นอกจากนี้มองการออกสินค้าและบริการใหม่ๆจะเป็นตัวสนับสนุนราคาหุ้นได้ |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240529_T |