Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 3 ก.ค. 2567

3 Jul 24 9:00 AM
Slide4dce34e7e-6664-4f6c-af54-973b4a2fe5ad-20240911160403
บทสรุป

    ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นต่อถึงแม้ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาจะชะลอตัวในระยะสั้น แต่ตลาดมีแรงหนุนจากกลุ่มเทคฯที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากปัจจัยเฉพาะตัวหลังจากในสัปดาห์ก่อนมีแรงขายทำกำไร

    กระแสเงินในวันที่ 1 ก.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีแต่มีสถานะทางการเงินดีหลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐส่งสัญญาณการชะลอตัวลง 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกจากภาพของการลดดอกเบี้ยและเศรษฐกิจที่ไม่แย่อย่างที่กังวล 3) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงินจากผล Stress test ของธนาคารสหรัฐและ Sentiment ของ ปธน.ทรัมป์ที่จะแก้กฎหมายมากขึ้น 4) หุ้นธีม Growth มีแรงขายออกมาค่อนข้างมาก มองเป็นแรงขายทำกำไรในระยะสั้น ส่วนกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและกลุ่ม Materials มีแรงขายจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงโดยเฉพาะจากจีน 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอแม้ว่าจะมีความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 6) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กจากความเปราะบางเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจ

    จากภาพรวมแถลงการณ์ของ Jerome Powell และทิศทางเศรษฐกิจในปัจจุบันนี้ เรามองว่าตลาดแรงงานกำลังกลับสู่สภาวะปกติเหมือนก่อนการระบาดของโควิด-19 ประกอบกับในระยะสั้นเศรษฐกิจที่มีการชะลอตัวลงและภาพตำแหน่งว่างงานเพิ่มขึ้นนั้นเริ่มออกมาในทิศทางเดียวกันกับที่ Fed อยากเห็น ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯในปีนี้ ซึ่งเราคาด Fed จะปรับลด 2 ครั้งในปีนี้ ขณะที่หากดูภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในระยะสั้นเราแนะมองกลุ่มสินค้าจำเป็นที่ยังคงมีแรงซื้อ และเทคฯที่มีแนวโน้มดี

    ราคาหุ้นของบริษัทผู้ผลิตยาลดน้ำหนัก Eli Lilly และ Novo Nordisk ลดลง หลังจากปธน.ไบเดนเรียกร้องให้ลดราคายาลดน้ำหนักลงอย่างมาก โดยอ้างว่าราคายาในสหรัฐฯ สูงเกินไปเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ซึ่งภาพรวมนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่า Eli Lily ยังคงมีแรงกดดันจากการแข่งขันในตลาดยาลดน้ำหนักและการควบคุมราคายาจากทางการซึ่งเรามองว่าเป็นแค่แผนที่ยังไม่เกิดขึ้นทำให้แรงกดดันนี้เป็นเพียงภาพระยะสั้นเท่านั้น ซึ่งเราคาดว่าจะมีผลอย่างเป็นทางการหากว่าไบเดนได้เป็นปธน. ขณะที่มองว่ายังคงสามารถลงทุนใน LLY ได้จากแนวโน้มการเติบโตทั้งจากยาอัลไซเมอร์ที่เริ่มจำหน่ายในตลาดและยาลดความอ้วนที่ยังคงไม่มีผู้เล่นใหม่เข้ามา ซึ่งมองว่าสามารถลงทุนได้จนถึง 1H25 ก่อนที่ PFE จะเริ่มเข้าตลาดยาลดความอ้วน

    ยอดขายบ้านใหม่ในเมืองใหญ่ยังคงซบเซา แม้จะมีมาตรการกระตุ้นจากรัฐบาล ในเซินเจิ้น ยอดขายบ้านใหม่ลดลง 4% YoY ในเดือนมิถุนายน ในปักกิ่งยอดขายบ้านใหม่ต่ำกว่ายอดขายบ้านมือสอง นอกจากนั้นยอดขายบ้านใหม่ของ Country Garden และ Vanke ยังหดตัวแรงแต่เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นและมีการฟื้นตัว MoM แต่ยังค่อนข้างช้า ด้วยภาพยอดขายบ้านที่อ่อนแอยังกดดันตลาดหุ้นจีนอยู่ หลีกเลี่ยงกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ แนะนำ Tencent, Lenovo, Xiaomi, Haier Smart Home, Trip.com

    ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก  Global morning routine_240703_T

    Most Read
    1/5
    Related Articles
    Most Read
    1/5