บทสรุปสำหรับสัปดาห์
|
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลง 2% โดยได้รับแรงกดดันจากความกังวลจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดและเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแอ รวมไปถึงแรงขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีการลงทุน AI มากกว่าที่คาดการณ์ (แม้ว่าผลประกอบการจะออกมาดีกว่าที่คาด) นอกจากนั้นความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์และโพลการเลือกตั้ง ปธน.สหรัฐ ค่อนข้างสูสี
มีกระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้คุณภาพดีมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ด้านตลาดหุ้นมีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM เป็นผลจากการฟื้นตัวและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า รวมถึงมีแรงซื้อในหุ้นธีม Value และมีแรงเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานจากความกังวลความไม่สงบในตะวันออกกลาง
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างดัชนี ISM PMI ภาคบริการและดุลการค้าของสหรัฐฯ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง PMI ภาคบริการและยอดค้าปลีก 3) ทิศทางการฟื้นตัวของจีนผ่านตัวเลข Caixin PMI ภาคบริการ, PPI และ CPI 4) ผลประกอบการ Airbnb, Caterpillar, China Mobile, CVS Health, Eli Lilly, Fortinet, Gilead Science, Hilton, Honda, Infineon, Moutai, Novo-Nordisk, OXY, Palantir, SMIC, SoftBank, Sony, Shopify, Tokyo Electron, Uber, Walt Disney, Yum Brand
ภาพรวม – ตลาดหุ้นได้รับแรงกดดันจากความกังวลของตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดและเศรษฐกิจจีนที่ยังอ่อนแอ ทำให้ตลาดกังวลกับแนวโน้มการเติบโตซึ่งตลาดมีความคาดหวังที่สูงใน 2H24 ส่งผลให้ Yield ปรับตัวลดลงแรง นอกจากนั้นผลลบจากความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์กดดันตลาดเพิ่มเติม ทำให้ตลาดมองถึงรอบการ Correction ของตลาดในระยะสั้น แม้ว่าผลประกอบการในภาพรวมจะออกมาดีกว่าที่คาดและไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวลสำหรับ 2Q24
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (5-9 ส.ค.) มองว่า 1) ตัวเลขภาคบริการสหรัฐจะชะลอตัวลงจากอากาศร้อนและการจ้างงานที่ชะลอลง 2) ตัวเลขการปล่อยกู้ของจีนที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงจากผลของฤดูกาลและจีนยังเผชิญกับเงินฝืด ในขณะที่การส่งออกของจีนมีแนวโน้มเติบโต 9% YoY 3) ธนาคารกลางออสเตรเลียมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยที่ 4.35% 4) ท่าทีของธนาคารกลางอินเดียที่จะมีท่าทีเป็นกลางมากขึ้นจาก Hawkish มาก่อนหน้านี้ 5) ผลประกอบการ 2Q24 ดังนั้นมองว่าตลาดยังมีความผันผวนสูงแต่ผลประกอบการและท่าทีของธนาคารกลางจะสนับสนุนตลาดได้
หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำหลังจากช่วงประกาศผลประกอบการและมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง COST และแนะเก็งกำไรในหุ้นที่คาดว่างบออกมาดีอย่าง NVO
|
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240805_T |