Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 7 ส.ค. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|7 Aug 24 9:00 AM
Strategy
บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกฟื้นตัว ซึ่งมองว่ามีแรงหนุนจาก 1) แรงซื้อกลับในหุ้นที่มีการปรับตัวลงแรง 2) เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวล 3) ผลประกอบการที่ออกมาฟื้นตัว

 

กระแสเงินในวันที่ 5 ส.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เมื่อตลาดย่อตัวกระแสเงินเริ่มเห็นแรงซื้อกลับ 3) มีแรงซื้อในธีม Value มองว่าเป็นผลจากการเปลี่ยนกลุ่มเล่นจากธีม Growth ส่วนกระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีค่อนข้างผันผวนและจำกัด 4) มีเงินไหลเข้ากลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มสาธารณูปโภคจาก Yield ที่ปรับตัวลดลงแรง 5) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนค่อนข้างผันผวน 6) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Discretionary จากความกังวลด้านกำลังซื้อโดยเฉพาะรถยนต์ ท่องเที่ยวและสินค้าหรูหรา 7) กลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจอย่างกลุ่มการเงินและ Materials มีแรงขายจากความกังวลเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง

 

Airbnb เผยรายได้ 2Q24 ดีกว่าคาด แต่กำไรออกมาหดตัวและให้คาดการณ์ 3Q24 ต่ำกว่าคาดการณ์ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 15% ภาพรวมเรามองว่าบริษัทยังคงมีแรงกดดันจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและผู้บริโภคที่มีกลยุทธ์ในการใช้จ่ายมากขึ้นซึ่งภาพนี้กดดันต่อจำนวนคืนในการจอง โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ทำให้ในระยะสั้นเรายังคงแนะหลีกเลี่ยง และแนะติดตามทิศทางการฟื้นตัวซึ่งคาดว่าเกิดขึ้นตามทิศทางเศรษฐกิจที่มีการฟื้นตัว

 

ผลประกอบการโดยรวม Uber ดีกว่าที่คาดการณ์โดยธุรกิจ Mobility (รถโดยสาร) เป็นตัวขับเคลื่อนหลักและDelivery ยังคงเติบโตดีซึ่งออกมาสอดคล้องกับ DoorDash ที่ยอดจองเพิ่ม ทำให้เรามองว่ากลุ่ม Rideshare มีการเติบโตที่ดีและคาดว่าจะเติบโตต่อใน 2H UBER (TP USD87), DoorDash (TP USD144), CART (TP USD42) แต่อย่างไรก็ดีการมาของ Robotaxi ของ Tesla อาจจะเป็นความเสี่ยงในการเติบโตของกลุ่ม

 

ภาพรวมกลุ่มผู้ผลิตรถรายรองอย่าง Rivian และ Lucid ยังคงขาดทุนใน 2Q24 และมีปัญหาด้านการเงินถึงแม้จะมีการเพิ่มทุนจากบริษัทอื่น ประกอบกับหากพิจารณาร่วมกับภาพอุตฯที่อุปสงค์ชะลอตัวและมีสงครามราคา ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่าหากว่าต้องการเล่นกลุ่ม EV จริงและรับความเสี่ยงการแข่งขันด้านราคาได้เราแนะมองกลุ่มบริษัทใหญ่อย่าง Tesla BYD ที่มีแบรนด์แกร่ง ฐานะทางการเงินดีมากกว่า

 

Google แพ้คดี Antitrust โดยศาลตัดสินว่าละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาดหลังจ่ายเงินมหาศาลเพื่อตั้งตัวเองเป็นเครื่องมือค้นหาเริ่มต้นบนโทรศัพท์มือถือ ซึ่งในระยะถัดไปอาจส่งผลให้ GOOGL อาจได้รับผลกระทบหากถูกบังคับให้แยกธุรกิจ ในทางตรงกันข้ามหากมีการจ่ายเงินให้บริษัทอื่นน้อยลงอาจจะส่งผลดีต่อสถานะการเงินของ GOOGL ได้เช่นกัน นอกจากนี้อาจทำให้ AAPL สูญเสียแหล่งรายได้จาก Google

 

US เตรียมขยายมาตรการควบคุม EV Technology ต่อเนื่องหลังจากควบคุมเซมิคอนดักเตอร์ส่งผลให้ปัจจัย Geopolitical Risk ยังคงมีความตรึงเครียด โดยมีผู้ได้ประโยชน์คือ Samsung Electronics, SK Hynix

 

SoftBank Corp. งบไตรมาส 1 ดีกว่าคาดและมุ่งเน้นไปที่ AI เสริมความร่วมมือกับ Arm Holdings ที่กำลังพยายามขยายธุรกิจการประยุกต์ใช้ในยานยนต์เป็นโอกาสในการเข้าซื้อในช่วงที่ราคาย่อตัวสำหรับหุ้น ARM

 

IHG งบ 1H24 รายได้เติบโตแข็งแกร่งในอเมริกาและ EMEAA ส่วนในจีนยังคงลดลง แม้ผลประกอบการกลุ่มโรงแรมและการท่องเที่ยวยังเติบโตได้แต่ชะลอตัว เรามองว่าครึ่งปีหลังยังเผชิญกับความท้าทายจาก 1) การบริหารจัดการต้นทุน 2) ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว 3) การฟื้นตัวในตลาดจีน และ 4) การแข่งขัน เรามองว่าหุ้นกลุ่มนี้ยังไม่มีความโดดเด่น จึงแนะหลีกเลี่ยงในระยะสั้นจนกว่าจะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ดี

 

ในภาพรวมตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำและมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง COST ($891.0) และแนะเก็งกำไรในหุ้นที่คาดว่างบออกมาดีอย่าง NVO ($144.5)

 

ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก  Global morning routine_240807_T

Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5