INVX Global Morning Routine - 8 ส.ค. 2567

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงหลังยังคงมีแรงกดดันจากภาพรวมเศรษฐกิจที่ชะลอตัว โดยเฉพาะในฝั่งของจีนที่ตัวการส่งออกยังคงต่ำกว่าคาดสะท้อนการฟื้นตัวที่ไม่สม่ำเสมอ นอกจากนี้ในฝั่งสหรัฐฯตลาดหุ้นยังคงมีความผันผวนหลังอยู่ในช่วงการประกาศผลประกอบการ ซึ่งภาพรวมออกมาในทิศทางผสม
  
• กระแสเงินในวันที่ 6 ส.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เมื่อตลาดย่อตัวกระแสเงินเริ่มเห็นแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นโลก 3) มีแรงซื้อในธีม Value มองว่าเป็นผลจากการเปลี่ยนกลุ่มเล่นจากธีม Growth 4) มีเงินไหลเข้ากลุ่มอสังหาริมทรัพย์จาก Yield ที่ปรับตัวลดลงแรง 5) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนค่อนข้างผันผวน 6) กลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจมีแรงขายจากความกังวลเศรษฐกิจที่ชะลอตัว 7) มีแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังปรับตัวลดลงแรงและ BOJ เริ่มส่งสัญญาณค่อนข้างนิ่งต่อตลาด
  
  
• ผลประกอบการ SolarEdge ต่ำกว่าที่คาดจากปัญหาสินค้าคงคลังล้นตลาด โดยเฉพาะในยุโรปการชะลอคำสั่งซื้อจากลูกค้าบริษัทคาดว่าจะยังคงผลิตต่ำกว่าความต้องการ มุมมองในอนาคตคาดว่าสถานการณ์จะเริ่มฟื้นตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 เมื่อสินค้าคงคลังกลับสู่ระดับปกติ แต่การฟื้นตัวยังมีความเสี่ยงสูง แนะนำไปตัวที่มีความชัดเจนมากกว่าอย่าง First Solar หรือ Enphase ที่มีปัจจัยพื้นฐานดีกว่า
  
• Disney งบดีกว่าคาดหลังธุรกิจสตรีมมิ่งมีกำไรครั้งแรก แต่อย่างไรก็ดีธุรกิจสวนสนุกที่รายได้ต่ำกว่าคาดและมีแนวโน้มอ่อนแอรายได้รวมเพิ่มขึ้นดีกว่าคาด 4%YoY ภาพรวมเรามองว่า 1) ธุรกิจสตรีมมิ่งมีแรงกดดันจากสงครามราคาลดลงแล้วหลังเริ่มทำกำไรได้และมีการปรับขึ้นราคาสมาชิก 2) ธุรกิจสวนสนุกอ่อนแอในทิศทางเดียวกับกลุ่มท่องเที่ยว เราจึงแนะหลีกเลี่ยงก่อน พร้อมหันมองสตรีมมิ่งการเติบโตที่ดีอย่าง NFLX
  
• Shopify เผยงบดีกว่าคาดทุกมิติ งบมีแรงหนุนจาก 1) การนำ AI เข้ามาพัฒนาแพลตฟอร์มการซื้อขาย 2) รายได้ทุกธุรกิจที่เติบโตสม่ำเสมอโดย 3) การปรับแผนธุรกิจใหม่ๆทั้งขยายไปต่างประเทศและเปิดตัวแบรนด์ใหม่ๆงบ Shopify ออกมาในทิศทางเดียวกันกับกลุ่ม E-Commerce อื่นที่ออกมาดีภาพนี้แสดงวาสผู้บริโภคมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น แนะนำ AFRM AMZN WMT COST
  
• ข้อมูลการส่งออกของจีนในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนสำหรับเศรษฐกิจจีนและเศรษฐกิจโลก การส่งออกของจีนเพิ่มขึ้นเพียง 7% YoY ต่ำกว่าที่คาด ประกอบกับ Maersk บริษัทขนส่งทางทะเลชั้นนำของโลกเผยการลดลงของกำไรในธุรกิจหลักอย่างการขนส่งทางทะเล EBITDA ลดลง 38% ต่ำกว่าที่คาด ในระยะสั้นนี้แนะนำให้ระมัดระวังและหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มขนส่งทางทะเล
  
• NOVOB เผยยอดขายรวม 2Q24 เติบโต 25% YoY ได้รับแรงหนุนจาก GLP-1 และ Wegovy เติบโตแกร่งแต่ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ดี เรายังคงมองผลประกอบการแข็งแกร่งและเติบโตได้ในช่วง 2-3 ไตรมาสถัดไป ขณะที่ในช่วงครึ่งหลังปี 2025 จะต้องเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากคู่แข่ง อย่าง Pfizer และ Roche สำหรับมุมมองการลงทุนระยะถัดไป แนะติดตามผลประกอบการว่าจะสามารถเติบโตได้ตามคาดการณ์หรือไม่
  
  
• ในภาพรวมตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำและมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง COST ($891.0) และแนะมอง AFRM ($37.2) ที่อยู่ในกลุ่ม Buy now pay later ซึ่งได้รับประโยชน์จากการเติบโตของยอดขายในคอมเมิร์ซที่ดูดี
  

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240808_T