| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัวในภาพรวม โดยตลาดยังคงขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ๆ ทำให้ตลาดหันมาโฟกัสไปที่กลุ่มผลประกอบการที่ออกมาซึ่งในภาพรวมดีกว่าคาดในตลาดสหรัฐฯ กระแสเงินในวันที่ 7 ก.พ. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงขายในตราสารหนี้ระยะสั้นซึ่งเป็นผลจากการมองว่า Yield อาจจะไม่ลงเร็ว 2) มีแรงซื้ออย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้น EM และตลาดหุ้นจีน (จีนแรงซื้อน้อยลง) บนความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและสนับสนุนตลาดทุนของจีนและการฟื้นตัวในประเทศกลุ่ม EM 3) แรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดและแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจากที่ทีของ FED 4) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีจากผลประกอบการที่มีภาพการฟื้นตัว หลังจากที่มีแรงขายทำกำไรไปก่อนหน้านี้ 5) หุ้นขนาดเล็กมีแรงขายจากความเปราะบางในการฟื้นตัวและได้รับผลกระทบจากภาวะดอกเบี้ยสูง 6) หุ้นกลุ่มการเงินมีแรงขายจากทั้งภาพเศรษฐกิจที่เปราะบางและปัญหาในภาคธนาคารที่ตั้งสำรองเยอะขึ้นมาก Pinterest (PINS) เผยรายได้ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ดีกำไรออกมาดีกว่าคาดหลังมีการควบคุมต้นทุนจนทำให้ค่าใช้จ่ายออกมาต่ำกว่าคาด โดยเรามองว่าภาพงบของ PINS ออกมาในทิศทางเดียวกับ SNAP ที่ ARPU ออกมาต่ำกว่าคาดและต่ำกว่า META ทำให้ภาพการฟื้นตัวอาจไม่ได้เด่นชัดเท่า META อย่างไรก็ดีสิ่งที่เรามองว่า PINS ทำได้ดีคือการปรับลดค่าใช้จ่ายและจำนวนผู้ใช้งานเพิ่มขึ้นสวนทางกับ META ที่จำนวนผู้ใช้งานถือว่าทรงตัว Expedia (EXPE) เผยงบ 4Q23 โดยรายได้ดีกว่าคาดและเพิ่มขึ้น 10%YoY หนุนจากรายได้ที่มาจากการเข้าพักเติบโตดี อย่างไรก็ดียอดจองสุทธิ (Gross bookings) ต่ำกว่าคาด นอกจากนี้ Expedia คาดการณ์รายได้ในปี 2024 จะเติบโตสอดคล้องกับปี 2023 ซึ่งถึงแม้งบและคาดการณ์จะออกมาต่ำกว่าคาด แต่เรายังคงเชื่อในทิศทางของการฟื้นตัว อย่างไรก็ดีดูเหมือน EXPE ยังคงมีความเสี่ยงภายในองค์กรอย่างการเปลี่ยน CEO จึงทำให้เรามองว่าหากใครไม่อยากรับความเสี่ยงดังกล่าวแนะมอง Booking และ AirBnB ที่เราคาดมีแนวโน้มเติบโตในทิศทางเดียวกัน Fortinet Inc. รายงานคำสั่งซื้อและรายได้ใน 4Q23 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้หนุนจากคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 8.5% สูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ดีคาดการณ์รายได้ปี 2024 ออกมาต่ำกว่าคาดอแต่บริษัทเห็นสัญญาณของการฟื้นตัวในตลาดความปลอดภัยทางไซเบอร์ ซึ่งเรามองว่าในการลงทุนใน Fortinet ในระยะสั้นนั้นอาจจะมีความเสี่ยงและผันผวนเพราะวัฏจักรรายได้ยังอยู่ในทิศทางที่ชะลอตัวลงทำให้อาจจะยังมีแรงกดดันจากผลประกอบการที่อาจจะผิดคาด ซึ่งอาจจะแนะนำซื้อในช่วงที่ราคาย่อตัวลง เรามองว่าจะถึงรอบการฟื้นตัวในช่วง 2H24 มากกว่า 1H24 |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240209_T |
