บทสรุปรายสัปดาห์ |
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้น 1.1% หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ออกมายังคงชะลอตัวในระยะสั้น รวมถึงภาพการจ้างงานที่ชะลอความร้อนแรงลง ซึ่งเพิ่มความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed นอกจากนี้ธนาคารกลางในกลุ่ม G7 อย่าง BoC ECB เริ่มลดดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ด้านตลาดเอเชียปรับตัวขึ้นเด่นหลังมีแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน หลังมีการกำหนดวันประชุมแผนพัฒนาเศรษฐกิจระยะยาวในช่วงกลางปี กระแสเงินในสัปดาห์ที่ผ่านมา เราพบว่า 1) มีกระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้เนื่องจากตัวเลขการผลิตและจ้างงานชะลอตัวลง 2) มีแรงขายในกลุ่มพลังงานหลังท่าทีของกลุ่มโอเปคจะยกเลิกแผนลดกำลังการผลิต 3) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยี หลังแนวโน้มผลประกอบการที่มีแนวโน้มฟื้นตัวและความต้องการ AI อยู่ในระดับสูง ส่วนกลุ่ม Utilities มีเงินไหลเข้าจากความต้องการในการใช้ไฟฟ้าจาก AI เพิ่มขึ้น 4) เงินในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายค่อนข้างมากจากท่าทีของธนาคารกลางต่อนโยบายการเงินที่ตึงตัว 5) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Staples และ Consumer Discretionary จากกำลังซื้อที่มีแนวโน้มลดลง 6) มีแรงขายในกลุ่มการเงินและกลุ่ม Materials จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงเป็นสำคัญ สัปดาห์นี้ (10-14 มิ.ย.) ติดตาม 1) การประชุมนโยบายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่าง CPI และ PPI 3) การประชุมนโยบายการเงินของ BoJ 4) ทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนผ่านตัวเลขเงินเฟ้ออย่าง CPI และ PPI 4) ตัวเลขอัตราการว่างงานของอังกฤษ 5) ผลประกอบการในสัปดาห์นี้ Oracle Adobe Broadcom ภาพรวม – ตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจมหภาคและอยู่ในช่วงการปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งมองว่าการปรับลดดอกเบี้ยช้าได้สะท้อนอยู่ในราคาไปมากแล้วและตัวเลขเศรษฐกิจชะลอตัวลงแต่ไม่ได้แย่อย่างที่กังวล ดังนั้นมองว่าตัวเลขเศรษฐกิจที่ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดคาดอาจจะเป็นตัวสนับสนุนตลาดมากกว่าแนวโน้มดอกเบี้ย นอกจากนั้นประเมินว่าผลประกอบการมองว่า 2H24 จะดีกว่า 1H24 ซึ่งเราอาจจะเห็นการเปลี่ยนกลุ่มเล่นไปยังกลุ่มที่มีแนวโน้มกำไรฟื้นตัวใน 2H24 มากขึ้นหลังจากผลตอบแทนและการเคลื่อนไหวของราคาไปกระจุกตัวในกลุ่มเทคโนโลยี กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (10-15 พ.ค.) มองว่า 1) การประชุม Fed ที่คาดยังคงดอกเบี้ยในเดือนนี้ 2) ตัวเลข PPI สหรัฐฯมีแนวโน้มชะลอตัวลง ด้านเงินเฟ้อทรงตัว 3) มอง CPI และ PPI ของจีนออกมาในทิศทางดี 4) ผลประกอบการของสหรัฐที่ยังดีกว่าที่คาดและอาจจะมีผลกับตลาดน้อยลง 5) Apple จัดงาน WWDC ดังนั้นมองว่าท่าทีของ FED อาจจะทำให้ตลาดผันผวนด้านลบ แต่ตัวเลขเศรษฐกิจที่ไม่แย่อย่างที่ตลาดกังวลและผลประกอบการจะเป็นปัจจัยหนุนตลาด หุ้นแนะนำ – เราแนะมอง Apple และ Supply chain หลักของบริษัทอย่าง TSMC หลังคาดว่าจะมี Sentiment บวกจากงาน WWDC ประจำปีของ Apple |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240610_T |