บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังตลาดยังคงมีความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed โดยในสัปดาห์นี้ตลาดยังคงจับตาทิศทางของ Fed ต่อเนื่องในการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนี้วานนี้ AAPL เปิดตัวระบบ AI แรกของบริษัทในงาน WWDC 2024 กระแสเงินในวันที่ 7 มิ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ตลาดกลับมาซื้อในตราสารหนี้ค่อนข้างหนาแน่นหลังตัวเลขการจ้างงานและการผลิตชะลอตัวลงมากกว่าที่คาด 2) มีแรงขายทำกำไรในตลาด EM หลังในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นดีจากแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัว ตลาดญี่ปุ่นกระแสเงินค่อนข้างผันผวนเป็นผลจากค่าเงินเป็นสำคัญ 3) กระแสเงินที่ไหลเข้าในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มชะลอตัวลงหลังราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงแต่ยังมีเงินไหลเข้า Semiconductor 4) มีแรงขายในหุ้นโลกโดยมองว่าเงินเป็นการเปลี่ยนกลุ่มเล่นไปยังตราสารหนี้จากความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น 5) มีแรงขายในกลุ่มพลังงานจากท่าทีของกลุ่มโอเปคที่จะหยุดลดกำลังการผลิตและสถานการณ์ที่ตะวันออกกลางไม่รุนแรงขึ้น FDA มีมติเป็นเอกฉันท์ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการอนุมัติยาใหม่ว่าประโยชน์ของยาทดลองใหม่สำหรับโรคอัลไซเมอร์ชื่อ Donanemab ของ Eli Lilly มีมากกว่าความเสี่ยง หลังให้ไปศึกษาเพิ่มเติมกับกลุ่มตัวอย่างที่มีความเสี่ยงในปี 2022 ซึ่งเรามองว่าตัวยาที่เกี่ยวข้องกับ Alzheimer เป็นตัวยาที่มีความต้องการสูงแต่ยังไม่ได้รับความนิยมเนื่องจากเป็นการชะลอการเกิดขึ้น นอกจากนั้นการแข่งขันที่สูงขึ้นซึ่งมีการศึกษาอยู่หลายบริษัท เราจึงมองว่าตัวยานี้จะเป็น Catalyst กับ Eli lilly ในช่วงสั้น ขณะที่กรอบราคาเป้าหมาย USD900-1,000 ในงาน WWDC ปี 24 นี้ Apple เปิดตัว Apple Intelligence ระบบ AI แรกของบริษัท รวมถึงเปิดตัวฟีเจอร์ใหม่ๆ เช่น ระบบปฏิบัติการ iOS 18 ที่สามารถปรับแต่งได้มากขึ้น, Siri แบบใหม่ที่มีฟีเจอร์ AI ขณะที่มองสิ่งที่สำคัญคือถึงแม้การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ในงานจะไม่ได้ Surprise มากนักแต่เราเริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกที่ทำให้ Downside ของบริษัทจำกัดและผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ซึ่งระยะถัดไปเรามองการฟื้นตัวเป็นไปอย่างช้าๆและปัจจัยที่จะทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้นได้ต่อคือ Development AI และสินค้าใหม่ บริษัทเซมิฯในไต้หวันอย่าง HTC และบริษัทในห่วงโซ่อุปทานเซิร์ฟเวอร์ AI ของไต้หวันอีก 8 แห่ง ยังคงมีรายได้แข็งแกร่งในช่วงพ.ค. หลังมีแรงหนุนจากเซิร์ฟเวอร์ AI ยังเติบโตแกร่งและมีอัตราการเติบโตสูง รวมถึงต้องการตลาดเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปและ PC อยู่ในทิศทางการฟื้นตัวที่ดีซึ่งเราเชื่อว่าภาพยังคงดำเนินต่อในปี 24 ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะลงทุนในกลุ่ม PC เพื่อคาดหวัง Upside จากการฟื้นตัวในปีนี้ โดยเราแนะมอง DELL Lenovo ที่มี Risk Reward ดี นอกจากนี้ในกลุ่มชิปแนะมอง TSM AMD NVDA |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240611_T |