Global Morning Routine

INVX Global morning routine - 14 ส.ค. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|14 Aug 24 9:00 AM
Strategy

บทสรุป

 

ตลาดหุ้นทั่วโลกฟื้นตัวดีหลัง PPI ออกมาต่ำกว่าคาดซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อท่าทีการลดดอกเบี้ยของ Fed นอกนั้นมีแรงหนุนจากหุ้นใหญ่ที่ปรับขึ้นแรง เช่น SBUX และกลุ่มเทคฯที่มีแรงซื้อกลับ

 

กระแสเงินในวันที่ 12 ส.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เมื่อตลาดย่อตัวกระแสเงินเริ่มเห็นแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นโลกเพื่อกระจายความเสี่ยง 3) เริ่มเห็นแรงซื้อกลับในกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นธีม Growth แต่ปริมาณเงินยังไม่ชัดเจนและไม่สูงมาก 4) มีเงินไหลเข้ากลุ่มอสังหาริมทรัพย์จาก Yield ที่ปรับตัวลดลงแรง 5) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนค่อนข้างผันผวน6) กลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจอย่างกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย สินค้าอุตสาหกรรมและ Materials มีแรงขายจากความกังวลเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง 7) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กหลังจากเริ่มเห็นการฟื้นตัวของหุ้นขนาดใหญ่แต่กระแสเงินยังไม่ชัดเจน

 

Starbucks หุ้นขึ้น 25% หลังแต่งตั้ง Brian Niccol CEO ของ Chipotle Mexican Grill มาเป็น CEO คนใหม่ของ Starbucks ซึ่งเรามองว่าเป็นผลจากความคาดหวังเชิงบวกต่อทิศทางการฟื้นฟูกิจการของ Niccol ซึ่งในระยะสั้นอาจช่วยหนุนยอดขายให้โตได้ แต่อย่างไรก็ดีด้วยภาพปัจจัยพื้นฐานที่ยังคงมีแรงกดดันจากแรงซื้อของผู้บริโภคและความเสี่ยงในตะวันออกกลาง ทำให้เรามองการฟื้นตัวยังคงจำกัด

 

Home Depot งบอ่อนแอและปรับลดคาดการณ์หลังผู้บริโภคยังชะลอการซื้อสินค้าใหญ่ ระยะสั้น เรามองว่าราคาหุ้นยังคงผันผวนหลังยังคงมีแรงกดดันจากการปรับลดคาดการณ์ อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่า HD เป็นหนึ่งในหุ้นที่สามารถ Outperform ในช่วงดอกเบี้ยขาลง ซึ่งภาพนี้ทำให้เราแนะมองการเข้าซื้อในช่วงนี้ที่หุ้นมีการย่อตัวลง เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวของธุรกิจหลังจาก Fed เริ่มปรับลดดอกเบี้ยแล้ว

Google เปิดตัวสมาร์ทโฟน นาฬิกา และหูฟังรุ่นใหม่ ซึ่งมีฟีเจอร์ AI ที่พัฒนาเข้าไปอย่างหลากหลาย โดยมีเป้าหมายแข่งขันกับ Apple และ Samsung แต่อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่ายังไม่สามารถสู้ Peers อย่าง AAPL Samsung ได้ นอกจากนี้แม้ระยะสั้นจะมีแรงกดดันจากผลกระทบคดี Antitrust แต่เชื่อว่าการพัฒนา AI และแนวโน้มการฟื้นตัวในกลุ่ม Ads ยังคงดี ทำให้เรายังคงแนะลงทุน

 

ตัวเลขเศรษฐกิจจีนยังอ่อนแอและการฟื้นตัวช้าจีนยังต้องมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง แนะนำหุ้นที่มีมาตรการรัฐบาลสนับสนุนอย่าง Trip.com, Xiaomi, Haier, Tencent

 

Huawei จะออกชิปตัวใหม่เพื่อรองรับการพัฒนา AI จากการแบนชิปของสหรัฐแต่อย่างไรก็ดีเรามองว่ายังมีข้อจำกัดและมีความเสี่ยงที่มีปัญหาด้านการผลิตยังชอบบนธีม US AI มากกว่าธุรกิจชิปของจีน

 

Sea Limited รายงานงบ 2Q24 ที่ดีกว่าคาด ธุรกิจอีคอมเมิร์ซมูลค่าสินค้าทั้งหมดของ Shopee เพิ่มขึ้น 29% สูงกว่าที่คาด ธุรกิจเกม: 1) รายได้ลดลง 18% เหลือ 435.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดผลประกอบการที่ดีของ Sea Limited อาจเป็นลักษณะในการฟื้นตัวระยะสั้นบริษัทยังคงต้องเผชิญความท้าทายจากคู่แข่งรายใหม่ทำให้การรักษาอัตราการเติบโตในระยะยาวอาจได้ยาก

 

Foxconn Industrial เผยรายได้ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 46.1% YoY สูงกว่าที่คาด กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 13% YoY แต่ต่ำกว่าที่คาด อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 6.0% จาก 7.0% ในปีก่อน ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นปัจจัยหลักในการเติบโตของรายได้ แนะนำผู้ที่ได้ประโยชน์จาก AI และมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี อย่าง Hon Hai Precision Industry, TSM,

 

Pandora เผยงบ 2Q24 แข็งแกร่ง หนุนจากการปรับราคาขาย การบริหารจัดการต้นทุนและการจัดการช่องทางการขายที่ดี รวมถึงการใช้วัตถุดิบที่มีคุณภาพสูงแต่คุ้มค่า แนวโมมีและบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2024 สำหรับสินค้าฟุ่มเฟือย เรามองว่า Pandora มีความน่าสนใจ เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากจีนน้อย สินค้าได้รับความนิยมสูงในหลายตลาด ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในช่วงเศรษฐกิจจีนซบเซา

 

ในภาพตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำและมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง COST ($891.0) และแนะมอง PFE ($34.0) ที่ยังคงได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของฐานต่ำ

 

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก  Global morning routine_240814

Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5