Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 16 ส.ค. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|16 Aug 24 9:00 AM
Strategy

บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงฟื้นตัวดีหลังยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งเกินคาดในเดือนก.ค. ช่วยให้นักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ โดยมีแรงซื้อหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและกลุ่มเทคโนโลยี

 

กระแสเงินในวันที่ 14 ส.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เมื่อตลาดย่อตัวกระแสเงินเริ่มเห็นแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นโลกเพื่อกระจายความเสี่ยง 3) เริ่มเห็นแรงซื้อกลับในกลุ่มเทคโนโลยีต่อเนื่องจากภาพปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่ง 4) มีเงินไหลเข้าตลาดหุ้นยุโรปและเอเชียมองเป็นภาพการฟื้นตัวตามตลาดสหรัฐ 5) กระแสเงินไหลออกจากตลาดหุ้นจีนและ EM จากตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ 6) ความกังวลเศรษฐกิจถดถอยน้อยลงทั้งนี้เริ่มเห็นกลุ่มที่อิงเศรษฐกิจมีแรงขายน้อยลง 7) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กหลังจากเริ่มเห็นการฟื้นตัวของหุ้นขนาดใหญ่แต่กระแสเงินยังไม่ชัดเจน

 

AMAT เผยงบ 3Q24 แกร่งและคาดการณ์ออกมาตามคาดหลังมีแรงหนุนจากอุปสงค์ AI ที่เติบโตและการลงทุนของลูกค้ารายใหญ่ ๆ ที่เพิ่มขึ้น เช่น TSMC, Samsung และ Intel ต่างก็กำลังเร่งผลิตชิป AI สัดส่วนรายได้ธุรกิจในจีนที่ลดลงสู่ระดับ 24% ซึ่งสะท้อนได้ว่าแรงกดดันจาก Geopolitical Risk อาจจะกดดันต่อหุ้นน้อยลงมองว่ากลุ่มเซมิฯยังคงไปต่อได้แนะระมัดระวังราคาหุ้นที่ในระยะสั้นอาจผันผวน

 

TPR งบโตเด่นในกลุ่มสินค้าหรูหราหลังยอดขาย Coach ดีงบ TPR ออกมาดีแตกต่างจากกลุ่มสินค้าหรูหราอื่นหลังราคาจับต้องได้มากกว่าคู่แข่งและเป็นที่นิยมในกลุ่ม Gen Z และ Millennials อย่างไรก็ดี เรามองเทรนด์แฟชั่นเป็นแรงหนุนยอดขายในระยะสั้นเท่านั้น ขณะที่ภาพรวมอุตฯใหญ่ยังคงชะลอตัวลงกดดันจากแรงซื้อของผู้บริโภคที่ยังไม่ฟื้นตัวทำให้เรายังคงแนะหลีกเลี่ยงรอที่เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว

 

Walmart (WMT) เผยงบดีกว่าคาดและแนวโน้มที่คาดว่ายังคงฟื้นตัวหลัง แรงซื้อผู้บริโภคยังคงแกร่ง กลยุทธ์การลดราคาสินค้าไม่กระทบ Margin ขณะที่หากมองในส่วน Valuation และการตอบสนองต่อราคาหุ้นสมเหตุสมผลกับปัจจัยพื้นฐาน ประกอบกับด้วยแนวโน้มธุรกิจที่ยังคงเติบโตได้ดี และการที่หุ้นสามารถลดความผันผวนพอร์ตได้ ทำให้ในระยะสั้นเรามองว่ายังคงสามารถลงทุนได้

Lenovo กำไรดีเกินคาดจาก AI ดัน PC ฟื้นตัวแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์และศักยภาพของเทคโนโลยี AI ในการขับเคลื่อนการเติบโต แม้จะมีความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่บริษัทมีแนวโน้มที่จะรักษาตำแหน่งผู้นำตลาดได้ต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งคาดว่าจะสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาด AI PC โดยยังแนะนำซื้อเมื่อเห็นจังหวะราคาย่อตัวที่ต่ำกว่า 10 ฮ่องกงดอลลาร์

 

Galaxy เผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ในไตรมาส 2 แสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีกว่าอุตสาหกรรม การเพิ่มส่วนแบ่งตลาด ทำให้บริษัทอยู่ในจุดที่ดีสำหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 3 แม้จะมีประเด็นการป้องกันการฟอกเงินของมาเก๊าในช่วงที่ผ่านมา แต่ราคาหุ้นได้ตอบรับโดยการปรับตัวลงมามาก ทำให้ช่วงในมองเป็นจังหวะในการสะสมหุ้น

 

E-Commerce จีนยังเผชิญแข่งขันรุนแรงต่อเนื่อง หลังJD.com ภาพรวมผลประกอบการดีกว่าที่คาด ส่วนAlibaba ผลประกอบการต่ำกว่าคาด โดยเฉพาะรายได้จากธุรกิจหลักที่ลดลง  เรามีมุมมอง 1) ผลประกอบการของทั้งสองบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงการแข่งขันที่รุนแรง ยอดขายที่เติบโตช้า ศรษฐกิจจีนที่ยังคงไม่ฟื้นตัวอย่างสม่ำเสมออีคอมเมิร์ซของจีน ยังคงมี Upside ที่จำกัด แนะนำ Amazon

ภาพตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำและมีแรงซื้อแกร่งอย่าง WMT ($73.9) และแนะมอง AAPL ($240.9) ที่ยังคงมีแนวโน้มฟื้นตัวดีจากอุปสงค์สินค้าใหม่ที่โต

 

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก  Global morning routine_240816_T

Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5