บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัวในแดนลบ -0.1% ขณะที่ภาพรวมตลาดยังคงอยู่ในช่วงปรับความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐหลังเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่ภาพรวมผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดยังคงเป็นปัจจัยหนุนที่สำคัญต่อตลาด กระแสเงินในวันที่ 15 พ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อหนาแน่นขึ้น หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาด ส่วนเอเชียและจีนมีเงินไหลเข้าเป็นผลจากตัวเลขเศรษฐกิจของจีนที่มีสัญญาณการฟื้นตัวและมีมาตรการภาครัฐสนับสนุน 3) ตลาดหุ้น EM มีแรงขายจากภาพของการลดดอกเบี้ยของสหรัฐที่ช้ากว่าที่คาดทำให้ค่าเงินดอลลาร์ไม่อ่อนค่า 4) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่ม Utilities และอสังหาริมทรัพย์จากตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลงทำให้ดอกเบี้ยมีแนวโน้มลดลงซึ่งส่งผลดีกับกลุ่มเหล่านี้ 5) กลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์มีแรงขายทั้งนี้ไม่มีความรุนแรงเพิ่มเติมจากตะวันออกกลาง Applied Materials ประกาศรายได้และกําไรใน 2Q24 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยรายได้และกำไรเพิ่มขึ้น รวมถึงให้การคาดการณ์สําหรับ 3Q24 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้หลังมองเห็นความต้องการชิปและบริการที่เกี่ยวกับ AI ขณะที่เราชอบ AMAT จากการฟื้นตัวแต่มองว่า TSMC, NVDA, MSFT, GOOGL, AMZN อยู่ในที่ดีกว่าในการเติบโตของ AI Walmart เผยงบ 1Q24 แกร่ง พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ซึ่งดีกว่าตลาดคาดการณ์ ขณะที่เรามองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ WMT ต่อเนื่องหนุนจาก 1) แรงซื้อที่แกร่งโดยเฉพาะจากกลุ่มสินค้าจำเป็น 2) การปรับเปลี่ยนแผนธุรกิจที่มุ่งเน้นไปที่ลูกค้ารายได้สูง ทำให้แรงซื้อแกร่ง 3) แผนลดต้นทุนเห็นผลและระดับสินค้าคงคลังลดลงช่วยหนุนการขยายตัวมาร์จิ้น Baidu เผยงบดีกว่าคาดในภาพรวม แต่การเติบโตถือได้ว่าช้าที่สุดในรอบปีหลังมองรายได้จาก AI มาค่อนข้างช้าเมื่อเทียบกับต้นทุนที่สูงขึ้นจากการลงทุน AI ซึ่งเรามองว่าเป็นผลจากแรงกดดันจากคู่แข่งหลายราย เช่น Qwen จาก Alibaba ที่ได้รับความนิยมในกลุ่มนักพัฒนาซอฟต์แวร์ ขณะที่เรายังคงคาดหวังต่อภาพการรับรู้รายได้จาก AI แต่อย่างไรก็ดีด้วยแนวโน้มในทุกธุรกิจที่ยังคงแข่งขันกันสูง ประกอบกับภาพปัจจัยมหภาคที่ยังคงกดดันหุ้น ทำให้เราประเมินว่าราคาหุ้นยังคงมีความผันผวนได้ในระยะสั้น จึงแนะระมัดระวัง JD.com เผยงบ 1Q24 ดีกว่าคาดทั้งรายได้และกำไรหลังมีการใช้มาตรการกระตุ้นยอดขาย แต่แนวโน้มยังมีแรงกดดันจากการแข่งขันและเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวด้วยภาพนี้ทำให้เราประเมินว่าในระยะสั้น JD.com จะยังคงมี Sentiment บวกที่ดีจากการเพิ่มเงินอุดหนุน อย่างไรก็ดีระยะกลาง-ยาว แนะระมัดระวังการแข่งขันที่สูงและปัจจัยมหภาคที่กดดันการเติบโต 461 บริษัทในดัชนี S&P500 (คิดเป็น 92% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 24 เป็นที่เรียบร้อย โดยภาพรวมงบดีกว่าตลาดคาด โดยถึงแม้ภาพรวมรายได้และกำไรจะโตเพียง 4-5%YoY แต่อย่างไรก็ดีหากเทียบกับไตรมาสก่อนถือว่าภาพการเติบโตดังกล่าวมีภาพการฟื้นตัวที่ดีขึ้น |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240517_T |