Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 17 ก.ค. 2567

17 Jul 24 9:00 AM
Slide4cf1f114d-aa37-4a50-9c2e-19d1578d3ed3-20240912000523
บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับขึ้นหลังมีแรงหนุนจากตลาดสหรัฐฯยอดค้าปลีกออกมาดีกว่าคาด รวมถึงภาพรวมงบกลุ่มธนาคารที่ออกมาดีกว่าคาดหนุนจาก Capital market ขณะที่ตลาดในเอเชียยังคงปรับตัวผสม โดยภาพรวมยังคงมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการประชุม Third Plenum ขณะที่ยอดขาย IC ออกมาแกร่งทำให้กลุ่มเซมิฯปรับตัวขึ้นเป็นแรงสนับสนุนตลาดไต้หวันและเกาหลีใต้ได้

กระแสเงินในวันที่ 15 ก.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและพันธบัตรรัฐบาลจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวลงทำให้ตลาดมองว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ยได้เร็วขึ้น 2) มีแรงซื้อในหุ้นขนาดเล็กจากประเด็นความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและเป็นเรื่องการเปลี่ยนกลุ่มเล่นจากหุ้นขนาดใหญ่ 3) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีจากแนวโน้มการเติบโตใน 2H24 แต่กระแสเงินชะลอตัวลง 4) มีแรงซื้อกลุ่มที่อิงดอกเบี้ยอย่างอสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภค 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากท่าทีของ BOJ ที่จะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้น 7) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนและ EM ค่อนข้างผันผวน

Morgan Stanley และ Bank of America หุ้นขึ้นหลังเผยงบโดยรวมดีกว่าคาดหนุนจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ Capital Market อย่าง IB และ Trading Fee ทำให้ในระยะถัดไปอาจแนะมองกลุ่มที่มีรายได้จาก Capital Market เป็นสัดส่วนหลักมากกว่าที่มีรายได้จาก NII เช่น MS GS หลังในช่วง 2H24 – 2025 ยังคงมีแรงกดดันจากการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed

ยอดค้าปลีกสหรัฐฯและยอดการใช้จ่ายใน Amazon Prime Day สะท้อนได้ว่าการใช้จ่ายในสหรัฐฯไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวล เพียงแค่ผู้บริโภคมีกลยุทธ์ในการใช้จ่ายมากขึ้นหลังยังคงมีแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ยในระดับสูง ทำให้ผู้บริโภคมีการใช้จ่ายแบบมีกลยุทธ์มากขึ้น โดยหันมาใช้จ่ายในเทศกาลช้อปปิ้งและใช้ส่วนลดโปรโมชั่นมากขึ้น ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่ากลุ่มค้าปลีกและ E-commerce อย่าง COST WMT TGT PDD BBY จะยังคงได้ประโยชน์จากภาพนี้

โดนัลด์ ทรัมป์เลือก JD Vance เป็นผู้สมัครรองประธานาธิบดีอาจมีผลกระทบสำคัญต่อภาคเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า โดยการต่อต้านการผูกขาดซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตลาดสูง ในทางกลับกันเป็นประโยชน์ต่อบริษัทเทคโนโลยีขนาดเล็กและสตาร์ทอัพ สำหรับรถยนต์ไฟฟ้าเสนอไว้ให้ยกเลิกเครดิตภาษี 7,500 ดอลลาร์สำหรับรถยนต์ไฟฟ้า และแทนที่ด้วยแรงจูงใจสำหรับรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินและดีเซลที่ผลิตในสหรัฐฯ

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีนกำลังแสดงสัญญาณของการฟื้นตัว หลังก่อนหน้าเผชิญความต้องการที่ลดลงในอุตสาหกรรม การผลิตวงจรรวม (IC) ของจีนเติบโต 12.8%YoY ยังคงบ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง สำหรับมุมมองต่ออุตสาหกรรมเราเชื่อว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จีนกำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัว โดยมีปัจจัยสนับสนุนดังนี้ 1) การเติบโตของการผลิตอย่างต่อเนื่อง 2) ระดับสินค้าคงคลังที่กลับสู่ภาวะปกติ 3) ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ไต้หวัน

Adidas เผย 2Q24 ดีกว่าคาด พร้อมปรับเพิ่มประมาณการ 2024 เรามองว่าการปรับเพิ่มประมาณการปี 2024 และแนวโน้มธุรกิจเติบโตแข็งแร่ง จะหนุนให้ consensus จะปรับประมาณการผลประกอบการเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยยังคงมีความเสี่ยงจากภาพรวมเศรษฐกิจที่อ่อนแอและแรงซื้อที่ชะลอตัว เราแนะหลีกเลี่ยงการลงทุนในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยไปก่อน และแนะมองอีกทีในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัวดี ขณะที่ในตอนนี้แนะมองกลุ่มสินค้าจำเป็นอย่าง WMT และ COST ที่ยังคงมีแรงซื้อที่มั่นคงอยู่

ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240717_T

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5