Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 19 ส.ค. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|19 Aug 24 9:00 AM
Strategy
บทสรุปสำหรับสัปดาห์

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.8% หลังจากความกังวลความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยลดน้อยลงจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ดีกว่าคาด นอกจากนั้นธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยในเดือิน ก.ย. ในขณะที่ฝั่งเอเชียได้รับแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ยังอ่อนแอและฟื้นตัวช้า ส่วนตลาดหุ้นไทยได้รับแรงกดดันจากความไม่ชัดเจนด้านการเมือง

 

กระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้คุณภาพดีมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และแนวโน้มการลดดอกเบี้ยที่มีสัญญาณชัดเจนมากขึ้น ขณะที่มีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM เป็นผลจากการฟื้นตัวและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า แต่ปริมาณเงินไหลเข้ายังน้อยกว่าประเทศกลุ่ม DM

 

ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การประชุม Jackson holes และรายงานการประชุม Fed เมื่อวันที่ 30-31 ก.ค. 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างดัชนี PMI รวมและยอดขายบ้านใหม่ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง CPI ยูโรโซนอย่าง CPI, PMI รวมและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค 3) ทิศทางการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนผ่านตัวเลขดอกเบี้ย LPR 1 ปีและ 5 ปี 4) ผลประกอบการ AIA, Baidu, Estee Lauder, Kuaishou, Lowe, Luxshare, Netease, Palo Alto Network, Snowflake, Target, TJX, Workday, Xiaomi

 

ภาพรวม – ตลาดหุ้นฟื้นตัวได้ดีหลังปรับตัวลดลงแรงในสัปดาห์ก่อนหน้า ทั้งนี้ความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอยคลี่คลายลงและธนาคารกลางมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ชัดเจนขึ้น นอกจากนั้นผลประกอบการในภาพรวมก็ออกมาดีกว่าภาพเศรษฐกิจ ตลาดกลับบมาอยู่ในระดับที่มีเสถียรภาพมากขึ้นและตลาดจะให้วคามสำคัญกับการฟื้นตัวของตัวเลขเศรษฐกิจมากกว่าความคาดหวังและจะเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานรายกลุ่มอุตสาหกรรมมากขึ้น ส่วนท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐยังสามารถสนับสนุนตลาดได้แต่เหมือนจะสะท้อนอยู่ในราคาไปแล้วระดับหนึ่ง

 

กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (19-23 ส.ค.) มองว่า 1) จีนมีแนวโน้มคงดอกเบี้ย Loan Prime Rate 2) ธนาคารกลางของอินโดนีเซีย เกาหลีใต้และไทยมีแนวโน้มคงดอกเบี้ย 3) เงินเฟ้อในยุโรปมีแนวโน้มขยายตัวเป็น 2.6% YoY ในเดือน ก.ค. จาก 2.5% ในเดือน มิ.ย. แต่ไม่ส่งผลต่อท่าทีของ ECB 4) PMI ของยุโรปและสหรัฐยังมีความเสี่ยงที่ชะลอตัวลง 5) ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่จะส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ดังนั้นมองว่าตลาดยังมีความผันผวนสูงแต่ผลประกอบการและท่าทีของธนาคารกลางจะสนับสนุนตลาดได้

 

หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 2Q24 อย่าง PANW และหุ้นที่มีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง TSMC

 

ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก  Global morning routine_240819_T

Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5