INVX Global Morning Routine - 25 มิ.ย. 2567

บทสรุป
- ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว โดยมีแรงหนุนจากยุโรปสามารถฟื้นตัวได้หลังในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวลงจากประเด็นการเมือง ขณะที่จีนยังคงมีแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาอ่อนแอ โดยตัวเลข FDI ยังคงหดตัวในช่วง 5M24 ส่วนสหรัฐฯปรับตัวลงเล็กน้อยหลังมีแรงขายในกลุ่มเทคฯ - กระแสเงินในวันที่ 21 มิ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและหุ้นกู้มองว่าเป็นเรื่องของการลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอก 2) มีแรงซื้อในตลาด EM และเอเชียจากแนวโน้มการฟื้นตัวและการลดดอกเบี้ย 3) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนเป็นผลจากราคาและยอดขายบ้านที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว ส่วนตลาดญี่ปุ่นมีแรงขายจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ตึงตัวมากขึ้น 4) มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor หลังราคาปรบัตัวขึ้นมาแรงและเข้าสู่การปรับพอร์ตช่วงกลางปี 5) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กค่อนข้างผันผวนและแรงเก็งกำไรค่อนข้างมากล่าสุดเป็นภาพของแรงขาย - ความแข็งแกร่งในตลาดหุ้นอาจจะยังคงผลักดันให้เงินไหลเข้ากองทุน ETF อย่างต่อเนื่อง S&P 500 ปรับตัวขึ้น 14% ในครึ่งปีแรก ทุกครั้งที่ S&P 500 นี้มีกำไรมากกว่า 10% ในช่วงหกเดือนแรกของปี มันมักจะปรับตัวขึ้นในครึ่งปีหลังเสมอ โดยมีกำไรเฉลี่ย 10% ข้อมูลสถิตินี้แสดงให้เห็นแนวโน้มในอดีตที่น่าสนใจสำหรับ S&P500 อย่างไรก็ดีปัจจัยต่างๆ เช่น สภาวะเศรษฐกิจ เหตุการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศ และสถานการณ์ที่คาดไม่ถึง อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของตลาดได้ - ข้อมูลการผลิตภาคอุตฯไต้หวันและการส่งออกเกาหลีสะท้อนได้ว่าแนวโน้มการฟื้นตัวและการเติบโตของกลุ่มเซมิฯยังคงดูดีในทิศทางเดิม ซึ่งในระยะสั้นอาจมีความผันผวนจากความคาดหวังที่สูงและการเติบโตที่ชะลอตัวลงจากฐานที่สูง แต่อย่างไรก็ดีในภาพใหญ่เราเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงแกร่ง รวมถึงแนวโน้มการเติบโตยังคงดี ทำให้เราแนะลงทุนช่วงจังหวะที่หุ้นย่อตัวลงเพื่อที่จะคาดหวังการฟื้นตัวในช่วง 2H24 จากอุปสงค์ AI และการฟื้นตัวในหลายอุตฯ เช่น PC ซึ่งเราคาดว่าจะให้ Risk Reward ที่ดี - Tencent เผยเกม Dungeon & Fighter Mobile (DnF Mobile) ประสบความสำเร็จอย่างมากในจีนโดยสร้างรายได้สูงสุดเป็นเกมอันดับ 1 บน iOS ทั้งในด้านยอดดาวน์โหลดและรายได้ ถึงแม้ภาพธุรกิจหลักค่อนข้างอาศัย 1) รายได้จาก Ads 2) การฟื้นตัวเศรษฐกิจจีน 3) การออกเกมใหม่ ซึ่งทำให้ภาพการฟื้นตัวยังเปราะบางและมีความเสี่ยง อย่างไรก็ดี เราเริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกต่อการปรับปรุงแผนธุรกิจ ทำให้เรามองว่าสามารถเก็งกำไรบน Tencent ในช่วง 2H24 ได้จากแนวโน้มธุรกิจที่ฟื้นตัวดี พร้อมกับแนะติดตามแนวโน้มธุรกิจเป็นรายไตรมาสไป
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240625_T

บทสรุป

- ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว โดยมีแรงหนุนจากยุโรปสามารถฟื้นตัวได้หลังในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวลงจากประเด็นการเมือง ขณะที่จีนยังคงมีแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาอ่อนแอ โดยตัวเลข FDI ยังคงหดตัวในช่วง 5M24 ส่วนสหรัฐฯปรับตัวลงเล็กน้อยหลังมีแรงขายในกลุ่มเทคฯ
- กระแสเงินในวันที่ 21 มิ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและหุ้นกู้มองว่าเป็นเรื่องของการลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอก 2) มีแรงซื้อในตลาด EM และเอเชียจากแนวโน้มการฟื้นตัวและการลดดอกเบี้ย 3) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนเป็นผลจากราคาและยอดขายบ้านที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว ส่วนตลาดญี่ปุ่นมีแรงขายจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ตึงตัวมากขึ้น 4) มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor หลังราคาปรบัตัวขึ้นมาแรงและเข้าสู่การปรับพอร์ตช่วงกลางปี 5) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กค่อนข้างผันผวนและแรงเก็งกำไรค่อนข้างมากล่าสุดเป็นภาพของแรงขาย
- ความแข็งแกร่งในตลาดหุ้นอาจจะยังคงผลักดันให้เงินไหลเข้ากองทุน ETF อย่างต่อเนื่อง S&P 500 ปรับตัวขึ้น 14% ในครึ่งปีแรก ทุกครั้งที่ S&P 500 นี้มีกำไรมากกว่า 10% ในช่วงหกเดือนแรกของปี มันมักจะปรับตัวขึ้นในครึ่งปีหลังเสมอ โดยมีกำไรเฉลี่ย 10% ข้อมูลสถิตินี้แสดงให้เห็นแนวโน้มในอดีตที่น่าสนใจสำหรับ S&P500 อย่างไรก็ดีปัจจัยต่างๆ เช่น สภาวะเศรษฐกิจ เหตุการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศ และสถานการณ์ที่คาดไม่ถึง อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของตลาดได้
- ข้อมูลการผลิตภาคอุตฯไต้หวันและการส่งออกเกาหลีสะท้อนได้ว่าแนวโน้มการฟื้นตัวและการเติบโตของกลุ่มเซมิฯยังคงดูดีในทิศทางเดิม ซึ่งในระยะสั้นอาจมีความผันผวนจากความคาดหวังที่สูงและการเติบโตที่ชะลอตัวลงจากฐานที่สูง แต่อย่างไรก็ดีในภาพใหญ่เราเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงแกร่ง รวมถึงแนวโน้มการเติบโตยังคงดี ทำให้เราแนะลงทุนช่วงจังหวะที่หุ้นย่อตัวลงเพื่อที่จะคาดหวังการฟื้นตัวในช่วง 2H24 จากอุปสงค์ AI และการฟื้นตัวในหลายอุตฯ เช่น PC ซึ่งเราคาดว่าจะให้ Risk Reward ที่ดี
- Tencent เผยเกม Dungeon & Fighter Mobile (DnF Mobile) ประสบความสำเร็จอย่างมากในจีนโดยสร้างรายได้สูงสุดเป็นเกมอันดับ 1 บน iOS ทั้งในด้านยอดดาวน์โหลดและรายได้ ถึงแม้ภาพธุรกิจหลักค่อนข้างอาศัย 1) รายได้จาก Ads 2) การฟื้นตัวเศรษฐกิจจีน 3) การออกเกมใหม่ ซึ่งทำให้ภาพการฟื้นตัวยังเปราะบางและมีความเสี่ยง อย่างไรก็ดี เราเริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกต่อการปรับปรุงแผนธุรกิจ ทำให้เรามองว่าสามารถเก็งกำไรบน Tencent ในช่วง 2H24 ได้จากแนวโน้มธุรกิจที่ฟื้นตัวดี พร้อมกับแนะติดตามแนวโน้มธุรกิจเป็นรายไตรมาสไป

ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240625_T

Global Morning Routine

24 Jan 25|By InnovestX Research