INVX Global Morning Routine - 27 มิ.ย. 2567

บทสรุป

• - ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว โดยสหรัฐฯยังคงปรับตัวขึ้นได้หนุนจากหุ้นใหญ่อย่าง AMZN +4% หลังเปิดตัวแพลตฟอร์มใหม่ ด้านจีนปรับตัวขึ้นได้จากความคาดหวังเชิงบวกต่อการสนับสนุนของทางการ ขณะที่ยุโรปปรับตัวลงหลังกดดันจาก Yield ที่ปรับขึ้น นอกจากนี้นักลงทุนจับตาผลการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศสในช่วงสุดสัปดาห์นี้
•  
• - กระแสเงินในวันที่ 25 มิ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงขายในตราสารหนี้คุณภาพดีหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น 2) มีแรงซื้อในตลาด EM จากแนวโน้มการฟื้นตัวและการลดดอกเบี้ย และเริ่มมีแรงซื้อตลาดหุ้นจีนในระดับหนึ่งจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 3) มีแรงซื้อในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมจากภาพของการฟื้นตัวของภาคการผลิต 4) มีแรงขายในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มน้อยลง ในขณะที่หุ้นธีม Growth มีแรงขายออกมาค่อนข้างมาก มองเป็นแรงขายทำกำไรในระยะสั้น 5) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กค่อนข้างผันผวนและแรงเก็งกำไรค่อนข้างมากล่าสุดเป็นภาพของแรงขาย เช่นเดียวกับกลุ่มหุ้นธีม Value
•  
• - Amazon วางแผนเปิดหน้าร้านออนไลน์ขายสินค้าราคาถูก เพื่อตอบโต้การเติบโตของ Temu และ Shein โดยเน้นไปที่ 1) จะมีส่วนใหม่บนเว็บไซต์ Amazon สำหรับสินค้าราคาถูกโดยเฉพาะสินค้าจะถูกส่งตรงจากจีนถึงลูกค้า 2) ใช้เวลาส่ง 9-11 วัน 3) เน้นสินค้าประเภทเสื้อผ้า สินค้าในบ้าน และสินค้าจำเป็นในชีวิตประจำวันคาดว่าจะเริ่มรับผู้ขายและเริ่มรับสินค้าใน 3Q24 เรามองว่าสิ่งที่ Amazon ทำเพื่อรักษาและเพิ่มส่วนแบ่งตลาด ต่อสู้กับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Temu และ Shein โดย Temu และ Shein ดึงดูดลูกค้าด้วยราคาที่ถูกมากและการทำการตลาดอย่างหนัก ซึ่งจุดเด่นของ Amazon คือการขนส่งและโลจิสติกส์
•  
• - ถึงแม้งบ Micron Technology จะออกมาดี แต่อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับลงเป็นผลจาก 1) คาดการณ์ที่ต่ำกว่าที่บาง House คาดไว้ที่มากกว่า $8bn 2) ความคาดหวังที่สูงส่งผลให้ราคาหุ้นปรับขึ้นไปแล้ว 3) แนวโน้มค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ขณะที่หากตัดความคาดหวังตลาดออกเราเชื่อว่าภาพงบและแนวโน้มยังคงฟื้นตัวที่ดีในปี 24 สะท้อนจากมุมมองเชิงบวกของบริษัท,แนวโน้มการเติบโตที่แกร่งของ HBM, แนวโน้ม CAPEX to REV ที่ปรับตัวขึ้น และแนวโน้มราคาชิป NAND ที่ปรับขึ้นผลจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นไม่เท่าทันกับอุปสงค์ ทำให้เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงอาจจะเป็นโอกาสในการเข้าลงทุนที่ให้ Risk Reward ที่ดีในระยะถัดไป
•  
• - Advantest มีมุมมองที่เป็นบวกต่อการเติบโตในอนาคต โดยเฉพาะจากการพัฒนาด้าน AI ซึ่งจะทำให้ความต้องการอุปกรณ์ทดสอบชิปเพิ่มขึ้น ขณะที่บริษัทมีเป้าหมายที่จะขยายส่วนแบ่งตลาดและเพิ่มผลกำไร โดยยังให้ความสำคัญกับการลงทุนเพื่อการเติบโตในระยะยาว ภาพนี้ยืนยันแนวโน้มการเติบโตและการฟื้นตัวของกลุ่มเซมิฯในระยะถัดไปได้ ซึ่ง AI จะเป็นปัจจัยหลักที่เป็นแรงหนุนการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงมองอุตฯอื่นนอกจาก Data center จะได้รับประโยชน์ในทางเดียวกัน ทั้ง PC และสมาร์ทโฟน