| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงเล็กน้อยหลังมีการขายทำกำไรหุ้นกลุ่มเทคฯออกมา ประกอบกับตัวเลขเศรษฐกิจในสหรัฐฯยังคงออกมาชะลอตัวในระยะสั้น กระแสเงินในวันที่ 19 มิ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและหุ้นกู้มองว่าเป็นเรื่องของการลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอก 2) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีที่ยังมีประเด็นของ AI เป็นตัวสนับสนุนสำคัญ 3) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนเป็นผลจากราคาบ้านที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว ส่งผลให้เริ่มเห็นแรงขายในตลาดหุ้น EM และเอเชีย 4) มีแรงขายกลุ่ม Utilities เป็นผลจากดอกเบี้ยและ Yield ที่ลดลงช้า นอกจากนั้นกลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจอย่างกลุ่มการเงิน กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและกลุ่ม Materials มีแรงขายจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง 5) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กจากแนวโน้มผลประกอบการที่มองว่าจะดีขึ้นแต่กระแสเงินมีความผันผวนสูง Jabil ซึ่งเป็น Supplier ในการผลิตแผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์ของหลายบริษัท เช่น Apple เผยงบ 3Q24 ดีกว่าคาดทั้งรายได้และกำไร อย่างไรก็ดีราคาหุ้นลง 5% หลังมีความกังวลต่อแนวโน้มตลาด EV ที่ Demand หดตัวสวนทางอุปทานที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ยังมีสัญญาณบวกสำหรับ Apple หลังความต้องการในอุปกรณ์ที่เชื่อมต่อ เครือข่าย การจัดเก็บข้อมูล คลาวด์ และตลาดที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นส่วนของ AAPL ทั้งหมดนั้นยังคงแกร่ง ภาพนี้สะท้อนได้ว่า AAPL ยังคงมีแนวโน้มฟื้นตัวที่ดี ทำให้เราแนะลงทุน ด้าน EV แนะระมัดระวังต่อเนื่องหลังยังคงมีแรงกดดันหลายปัจจัย Accenture เผยงบต่ำกว่าคาดและหดตัว แต่อย่างไรก็ดีราคาหุ้นขึ้น 11% หลังตลาดตอบสนองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคตสะท้อนจากยอด New Bookings ที่เติบโต และการที่ยังคงมีรายได้จาก AI เพิ่มขึ้น เราประเมินว่ากลุ่มซอฟต์แวร์ในระยะสั้น 2-3 ไตรมาสอาจมีแรงกดดันจากภาพงบที่ชะลอตัว แต่อย่างไรก็ดีด้วยแนวโน้มกลุ่มนี้ที่ยังคงได้ประโยชน์จาก AI และแนวโน้ม Booking ที่ดูเหมือนเติบโตดีทั่วอุตฯ ทำให้เรามองว่าในอนาคตราคาหุ้นกลุ่มนี้ยังคงไปต่อได้ แต่เรามองว่าอาจเป็นโอกาสการลงทุนที่ดีเพื่อคาดหวังการเติบโตในอนาคตและคาดเห็นการฟื้นตัวที่ดีใน 4Q24 Gilead Sciences ประกาศว่า lenacapavir สารยับยั้ง HIV-1 แบบฉีดปีละสองครั้งมีประสิทธิภาพในการป้องกันเอชไอวีในสตรีเพศทางเลือก 100% ในแอฟริการะหว่างการทดลองระยะที่ 3 ขณะที่การทดลองเพิ่มเติมกําลังดําเนินอยู่ในกลุ่มการทดลองในกลุ่มความเสี่ยงอื่น โดยคาดว่าจะทราบผลในปลายปี 2024/ต้นปี 2025 ซึ่งเรามองว่านี่เป็นปัจจัยบวกต่อ Gilead Science ที่จะสามารถขยายตลาดได้ ซึ่งคาดว่าจะสามารถสร้างรายได้ได้เพิ่มราว US$2b หรือราว 7-10% ของรายได้ต่อปีซึ่งถือว่าเป็นส่วนที่จะทำให้กำไรของบริษัทดีขึ้น และมองว่าจะเริ่มเห็นบริษัทมีการปรับ Guidance ในช่วง 2H24 |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240621_T |
