บทสรุป |
กระแสเงินในวันที่ 22 พ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ตลาดกลับมาขายตราสารหนี้หลังจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐจะยังไม่ลดดอกเบี้ยเร็ว 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นเอเชียและจีนมีเงินไหลเข้าเป็นผลจากตัวเลขเศรษฐกิจของจีนที่มีสัญญาณการฟื้นตัวและมีมาตรการภาครัฐสนับสนุนแต่กระแสเงินไหลเข้าชะลอตัวลง ส่วนตลาด EM ในภาพรวมยังไม่มีเงินไหลเข้ามาจากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า ส่วนตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายจาก Yield และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า 3) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมจากภาพของเศรษฐกิจจีนที่ดีขึ้น 4) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากความกังวลต่อการตอบโต้การขึ้นภาษีจากจีน 5) สินค้าโภคภัณฑ์มีแรงขายทั้งนี้ไม่มีความรุนแรงเพิ่มเติมจากตะวันออกกลาง 6) หุ้นขนาดเล็กมีเงินไหลออกจากแนวโน้มที่เปราะบางแต่กระแสเงินค่อนข้างผันผวน Lenovo เผยงบ 3Q24 ดีกว่าคาดทั้งกำไรและรายได้หลัง PC มีภาพการฟื้นตัวหนุนจากอุปสงค์ AI ที่โตดี ซึ่งเรามองว่าภาพการฟื้นตัวยังคงดำเนินต่อเนื่องในปี FY24 หนุนจากการออกสินค้าใหม่, การอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านรุ่น และเทคฯ AI ซึ่งเป็นพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่มีใน PC อย่างไรก็ดียังคงระมัดระวังการแข่งขันในอุตฯที่เพิ่มขึ้นซึ่งมีส่วนจำกัดภาพการเติบโตได้ ในธีม AI เราชอบ TSMC, NVDA, MSFT, GOOGL, AMZN ที่มีสถานะที่ดีในการเติบโตของ AI Tesla -3.5% หลัง Elon Musk ปฏิเสธที่จะตอบคำถามเรื่องแผนการเปิดตัวรถราคาประหยัดและหลีกเลี่ยงการพูดถึงปัญหาในช่วงเดือนที่ผ่านมา เช่น การนำเป้าหมายการผลิต 20 ล้านคันภายในปี 2030 ออกจากรายงานประจำปีและมุ่งเน้นไปที่รถแท็กซี่ไร้คนขับ ขณะที่เราประเมินว่า Downside ยังคงมีแต่ด้วยภาพราคาหุ้นที่ปรับตัวลงรับแรงกดดันหลายปัจจัยแล้วในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ภาพ Downside เริ่มจำกัด รวมถึงหากพิจารณาแนวโน้มธุรกิจที่ดีขึ้นใน 2H24 ทำให้เรามองว่าหากใครรับความเสี่ยงได้ อาจเก็งกำไรเป็นรอบสั้นๆได้ CFPB ออกกฎใหม่สําหรับบริษัท BNPL (Buy Now Pay Later) โดยผู้ให้กู้ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบเดียวกันกับผู้ให้บริการบัตรเครดิต เช่น การตรวจสอบข้อพิพาทซึ่งอาจจะต้องมีการหยุดชำระเงินในช่วงการตรวจสอบ ซึ่งเรามองว่าออกกฎใหม่นี้อาจจะกระทบต่อผู้ประกอบการเล็กน้อย จะมีเพียงการเปิดเผยข้อมูลและมาตรการที่เข้มงวดขึ้นซึ่งจะนำไปสู่ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น ยังไม่ได้ทำให้แนวโน้มกำไรเปลี่ยนแปลง ขณะที่กระแสของ BNPL ยังได้รับการตอบรับที่ดีสะท้อนจากผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดของกลุ่มนี้และ Fintech รวมไปถึง e-commerce ยังมีสัญญาณการเติบโต ในธีมนี้เราชอบ Affirm ที่มีลูกค้าเป็น AMZN, Shopify และ WMT ที่มีแนวโน้มการเติบโตดีต่อเนื่อง |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240524_T |