Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 27 ส.ค. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|27 Aug 24 9:00 AM
Strategy

บทสรุป

  • ตลาดหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับตัวลงเล็กน้อย -0.2% ถึงแม้จะมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed แต่อย่างไรก็ดีด้วยภาพความคาดหวังต่อผลประกอบการหุ้นใหญ่อย่าง NVDA ที่จะเผยในช่วงวันพุธนี้ ทำให้ภาพรวมตลาดยังคงมีความผันผวนได้

  • กระแสเงินในวันที่ 23 ส.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและตราสารหนี้ระยะยาวมองว่าเป็นประเด็นแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกล่างสหรัฐที่ชัดเจนขึ้น 2) เมื่อตลาดย่อตัวกระแสเงินเริ่มเห็นแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นโลกเพื่อกระจายความเสี่ยง 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวน มองเป็นแรงขายทำกำไรหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงแต่ปริมาณเงินไม่สูงมากนัก 4) กระแสเงินในตลาด EM มีแรงซื้อต่อเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า 5) มีแรงซื้อในหุ้นขนาดเล็กทั้งนี้เป็นผลของตลาดที่ฟื้นตัวหลังปรับตัวลดลงแรงก่อนหน้านี้และทิศทางดอกเบี้ยที่ลดลง 6) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Staples และ Discretionary จากกำลังซื้อที่อ่อนแอ 7) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนผันผวน ล่าสุดมีเงินไหลเข้าจากแรงเก็งกำไรมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม

  • Jerome Powell กล่าวว่าสมควรที่จะปรับนโยบายการเงินซึ่งตีความหมายได้ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 17-18 ก.ย. ในขณะที่ยอมรับว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลง เรามองว่าการลดดอกเบี้ยของ FED จะทำให้ Sentiment ของตลาดดีขึ้น หุ้นที่ไม่ใช่เทคโนโลยีจะเริ่มฟื้นตัว โดยเราชอบ PFE, WMT, COST, HD, V, AFRM

  • แคนาดาขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์ไฟฟ้าจากจีน 100% เพื่อตอบโต้การที่จีนให้เงินอุดหนุน EV และป้องกันอุตฯในประเทศ ซึ่งเป็นภาพที่คล้ายกับสหรัฐฯ และยุโรปปรับก่อนหน้านี้ ขณะที่ในระยะถัดไปเรามองว่า 1) Geopolitical Risk รุนแรงขึ้น 2) จีนมีการออกมาตรการตอบโต้คล้ายกับที่ทำกับยุโรป 3) การส่งออกและยอดขาย EV ของจีนมีแนวโน้มชะลอตัวลงจากประเด็นนี้ ด้วยภาพนี้กดดันกลุ่ม EV เพิ่มซึ้งเรายังคงแนะหลีกเลี่ยง

  • SolarEdge Technologies เผย CEO ลาออกจากตำแหน่งซึ่งจะส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่กำลังจะ Turn around ประกอบกับภาพเศรษฐกิจและแนวโน้มอุตฯปัจจุบันที่ค่อนข้างซบเซา ทำให้เรามองว่าภาพรวมการฟื้นตัวอาจช้ายิ่งขึ้น โดยเราแนะติดตามแนวโน้มการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นได้ในช่วง 2Q25 ตามทิศทางสินค้าคงคลังที่ปรับลดโดยคาดเกิดในช่วง 2Q25 ระยะสั้นแนะระมัดระวังก่อนลงทุนในช่วงที่เห็นการฟื้นตัวชัดกว่าตอนนี้

  • PDD ได้รายงานงบ 2Q24  ที่ต่ำกว่าคาดการณ์พร้อมส่งสัญญาณเตือนถึงการชะลอตัวของรายได้ในอนาคต มองว่า PDD ยังคงมีความกดดันจาก 1) เป็นไตรมาสแรกใน 10 ไตรมาสที่รายได้เติบโตต่ำกว่าคาด 2)ให้แนวโน้มที่ชะลอตัวจากการลงทุนเพิ่มขึ้นเพื่อรักษา Market share 3) การแข่งขันด้านราคาอาจทำให้กำไรโตต่ำกว่าที่คาดและการแข่งขันที่สูงทำให้รายได้เติบโตต่ำกว่าคาดไว้ แนะนำหลีกเลี่ยงไปก่อน

  • Trip.com Group ได้รายงานงบ 2Q24  ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องและผลกำไรที่ดีกว่าความคาดการณ์เรามีมุมมองยังคงชอบหุ้นกลุ่ม Tourism แนะนำลงทุนในระยะยาวเพื่อรับผลของการ Recovery

  • Luxshare Precision ได้รายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกของปี 2024 ที่แข็งแกร่งเกินคาด ได้ประโยชน์จากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และ iPhone แนะเก็งกำไรในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple ในวันที่ 9 ก.ย.

  • IBM และ Din Tai Fung ปรับกลยุทธ์และลดขนาดการดำเนินงานเพื่อตอบสนองความท้าทายในจีน ทั้งจากการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ชี้ให้เห็นว่าโอกาสในการเติบโตในจีนอาจถูกจำกัดและมองการกระจายความเสี่ยงไปยังตลาดหรือภูมิภาคที่มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่า

  • ภาพตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำอย่าง WMT ($73.9)  รวมถึงแนะเก็งกำไร CRM ($296.7) ที่คาดงบดีจากแนวโน้มฟื้นตัวดีจากอุปสงค์ AI ที่เติบโตและการลงทุนของกลุ่มลูกค้าบริษัทใหญ่ที่เพิ่มขึ้น

 

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240827_T

Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5