| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัวในแดนบวก โดยมีแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคฯที่พลิกฟื้นกลับมาปรับตัวขึ้นได้ อย่างไรก็ดีหุ้นเชิงรับอย่างกลุ่มค้าปลีกปรับตัวลงหลังกังวลต่อแรงซื้อและมุมมองของ WMT ที่เผยว่าไตรมาส 2 ยังคงมีความท้าทาย ประกอบกับแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคอย่างดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลงในเดือนมิถุนายน กระแสเงินในวันที่ 24 มิ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและพันธบัตรรัฐบาลมองว่าเป็นเรื่องของการลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอก 2) มีแรงซื้อในตลาด EM และเอเชียจากแนวโน้มการฟื้นตัวและการลดดอกเบี้ย 3) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ตึงตัวมากขึ้น 4) มีแรงขายในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มน้อยลง ในขณะที่หุ้นธีม Growth มีแรงขายออกมาค่อนข้างมาก 5) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กค่อนข้างผันผวนและแรงเก็งกำไรค่อนข้างมากล่าสุดเป็นภาพของแรงขาย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลงในเดือนมิถุนายน มาอยู่ที่ 100.4 จาก 101.3 ในเดือนก่อนหน้าการลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับรายได้และสภาวะธุรกิจในอนาคตแย่ลง ด้านดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคแสดงให้เห็นถึงความกังวลของผู้บริโภคต่อสถานการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจในอนาคต ซึ่งอาจส่งผลให้การใช้จ่ายชะลอตัวลงในช่วงที่เหลือของปีนี้ เราแนะนำหุ้นที่เน้นขายของจำเป็นอย่าง WMT และ COST FedEx เผยงบไตรมาส 4 ออกมาดีกว่าคาด โดยรายได้พลิกกลับมาเติบโตครั้งแรกในรอบ 6 ไตรมาสติดต่อกันและให้คาดการณ์ FY25 ที่ดีกว่าตลาดคาด ภาพรวมนี้ทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 15-16% ในช่วง After hours ขณะที่เรามองงบออกมาดูเป็นผลจากการประหยัดต้นทุนเป็นหลัก แต่หากดูการฟื้นตัวของรายได้ถือว่าเป็นระดับที่เล็กน้อย ประกอบกับธุรกิจค่อนข้างที่จะอิงกับภาพเศรษฐกิจเป็นหลัก ซึ่งทำให้ในระยะถัดไปยังคงมีความเสี่ยง ทั้งนี้หากพิจารณามูลค่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาสูง 16x ทำให้เรามอง risk reward ในช่วงถัดไปอาจไม่คุ้มค่า Waymo บริษัทรถยนต์ไร้คนขับในเครือของ Alphabet ได้เปิดบริการ robotaxi ในซานฟรานซิสโกแก่ประชาชนทั่วไป โดยล่าสุดมีจำนวนผู้ลงทะเบียนรอใช้บริการกว่า 300,000 คนและได้จัดทริปราวหมื่นรอบในแต่ละสัปดาห์สำหรับการเดินทาง ทำธุระ และออกไปเที่ยวกลางคืน ขณะที่เรามองบวกต่อ GOOGL ที่มีการขับเคลื่อนธุรกิจใหม่ๆต่อเนื่อง พร้อมคาดการณ์ว่าธุรกิจ Waymo จะยัง contribute รายได้ให้บริษัทในสัดส่วนที่น้อยอยู่ โดยอยู่ในส่วน Other bet ซึ่งมีสัดส่วนเพียง จากรายได้รวม แต่อย่างไรก็ดียังคงคาดหวังการเติบโตในระยะถัดไปซึ่งเรามองว่าต้องใช้ระยะเวลาพอสมควรในการเร่งการเติบโต |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240626_T |
