Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 26 ก.ค. 2567

26 Jul 24 9:00 AM
Slide4d336e722-1114-48fc-aa0c-244db902560b-20240911233334
บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงถึงแม้ GDP ของสหรัฐฯจะออกมาโตดีกว่าคาดแต่ไม่สามารถลดผลกระทบของกลุ่มเทคฯที่ยังคงปรับตัวลงนำตลาดได้ นอกจากนี้ในภาพรวมเศรษฐกิจยังคงมีการชะลอตัวในระยะสั้นโดยเฉพาะภาพรวมการใช้จ่ายในจีนที่ยังคงเปราะบางสะท้อนผ่านผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน

กระแสเงินในวันที่ 24 ก.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM 3) มีแรงขายในกลุ่มเทคโนโลยีจากความกังวลเรื่องภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลแนวโน้มการลงทุนในธุรกิจ AI 4) มีแรงขายในกลุ่มพลังงานหลังราคาพลังงานได้รับแรงกดดันจากเศรษฐกิจจีน 5) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนค่อนข้างผันผวน ล่าสุดมีแรงขายจากความผิดหวังในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและผลการประชุม Third Plenum ซึ่งส่งผลกับกระแสเงินไหลออกจากตลาดเอเชีย 6) เริ่มมีแรงซื้อกลับในหุ้นขนาดเล็กและหุ้นธีม Value แต่กระแสเงินค่อนข้างผันผวน 7) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Discretionary จากความกังวลด้านกำลังซื้อโดยเฉพาะรถยนต์ ท่องเที่ยวและสินค้าหรูหรา

OpenAI กำลังทดสอบฟีเจอร์การค้นหาแบบ AI ชื่อ SearchGPT ซึ่งเป็นการท้าทาย Google โดยตรง ซึ่งรายได้จาก Google Search คิดเป็น 57% ของรายได้ โดยใช้เทคโนโลยี AI เป็นจุดแข็ง อย่างไรก็ตาม ยังมีความท้าทายในด้านความถูกต้องของข้อมูลและการจัดการลิขสิทธิ์เนื้อหาที่ต้องได้รับการแก้ไข โดยจุดแข็งของ Google Search คือข้อมูลรวดเร็ว เชื่อมต่อกับแผนที่และวีดีโอผ่าน YouTube ซึ่งยากที่ Bing, TikTok หรือ SearchGPT จะชิงส่วนแบ่งทางการตลาดจาก Google Search ได้ในระยะสั้น แต่มองว่า Apple iOS จะช่วยเพิ่มการใช้งาน SeachGPT

LLY -4.5% หลังการแข่งขันในอุตฯยาลดน้ำหนักเพิ่มขึ้นจากการพัฒนาของ Viking Therapeutics และ Roche ซึ่งกดดันต่อแนวโน้มส่วนแบ่งการตลาดของ LLY NVO ที่อาจลดลงจากการเข้าตลาดของผู้เล่นรายใหม่ อย่างไรก็ดีด้วยภาพการพัฒนายาของผู้เล่นรายใหม่ที่เราคาดว่ายังคงใช้ระยะเวลาประมาณนึงก่อนที่จะเริ่มจำหน่ายในตลาดได้ ทำให้ในระยะสั้นมอง LLY NVO ยังเติบโตใน 2H24

งบ Check Point มีการเติบโตดีและให้คาดการณ์ 3Q24 ที่ดีสะท้อนการเติบโตจะยังดำเนินต่อเนื่องไปใน 2H24 ทั้งนี้เรามองการลงทุนในเทคฯใหม่ๆจะช่วยหนุนการเติบโตได้อย่างมีนัยสำคัญหลังความต้องการใน SASE และ Cybersecurity ยังคงดีมองว่าการแต่งตั้ง CEO คนใหม่เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับอนาคตของบริษัท ด้วยภาพนี้ทำให้เราคาด PANW จะเผยงบออกมาดีในทางเดียวกันภาพรวมกลุ่มยานยนต์เผชิญการชะลอตัวหลัง LG Energy Solution, Nissan Motor, และ Renesas Electronics รายงานกำไรที่ตำกว่าคาดและยังให้คาดการณ์รายในไตรมาส 3 ที่มีแนวโน้มอ่อแอต่อเนื่องจากความต้องการที่ชะลอตัว การแข่งขันที่สูงนำไปสู่สงครามราคาด้วยภาพนี้แนะนำระมัดระวังการลงทุนในกลุ่มยานยนต์ทั้งสันดาปและ EV ในช่วงนี้ที่ยังคงได้รับผลกระทบ

Nestle และ Unilever งบเติบโตใน 1H24 จาการส่งเสริมการขายและการปรับราคาขึ้นลดลง ทำให้ปริมาณขายเพิ่มขึ้น สนับสนุนยอดขายและกำไร อย่างไรก็ตาม เรามองเป็นกลางต่อ NESN และ ULVR เนื่องจากความเปราะบางในกำลังซื้อของผู้บริโภคยังคงมี และแนวโน้มงบที่อ่อนแอในระยะถัดไป โดยเราแนะมองกลุ่มสินค้าจำเป็นในส่วนของสหรัฐฯที่แรงซื้อแกร่งกว่า รวมถึงอยู่ในกลุ่มที่มีสัดส่วนของกลุ่มสินค้าจำเป็นเยอะกว่า เช่น WMT COST

ในภาพรวมนี้ ทำให้เราแนะนำลงทุนในหุ้นในกลุ่ม Defensive  ที่สามารถลดความผันผวนตลาดในช่วงนี้ได้ทั้ง PFE ($32.4)ที่มองมีภาพการฟื้นตัวจากบานต่ำและยามะเร็ง และ WMT ($73.4) ที่มองยังคงมีแรงซื้อในกลุ่มสินค้าจำเป็นที่แกร่งอยู่

ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240726_T

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5