| บทสรุปสำหรับสัปดาห์ |
|
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.7% โดยได้รับแรงหนุนจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. รวมถึงประเมินการสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน แม้ว่าการส่งออกเกาหลีใต้ที่ชะลอตัวลงทำให้เอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นช้า ส่วนตลาดหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้น 4% จาก GDP ใน 2Q24 ออกมาดีกว่าที่คาดและความชัดเจนด้านการเมืองและนโยบายเศรษฐกิจ
มีกระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้คุณภาพดีมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และแนวโน้มการลดดอกเบี้ยที่มีสัญญาณชัดเจนมากขึ้น เช่นเดียวกันกับตลาดหุ้นและตลาดเงินยังคงมีเงินไหลเข้าในตลาดหุ้น EM และตลาดหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่ม Consumer มีเงินไหลเข้ามากที่สุดเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมอื่น
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค คำสั่งซื้อสินค้าคงทน PCE และ GDP 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง CPI 3) ทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนผ่านตัวเลขเศรษฐกิจอย่าง PMI 4) ผลประกอบการ BYD, Crowdstrike, Dell Technologies, Dollar General, Haier Smart Home, HP, Lululemon, Marvell Technology, Meituan, Nvidia, PDD Holding, Salesforce, Trip.com, Wuliangye Yibin
ภาพรวม - ตลาดหุ้นฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่อง ทั้งนี้ความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอยคลี่คลายลงและท่าทีของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐส่วนใหญ่เห็นด้วยกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. นอกจากนั้นผลประกอบการในภาพรวมก็ออกมาดีกว่าภาพเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับกำลังซื้ออย่างกลุ่มค้าปลีก นอกจากนั้นตลาดฝั่งเอเชียได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าแม้ว่าจะยังไม่เห็นแรงขายในกลุ่มประเทศ DM จากประเด็นนี้ รวมไปถึงการออกมาตรการสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่ต้องการจะเพิ่มความเชื่อมั่นและพยุงความมีเสถียรภาพให้กับตลาด
กลยุทธ์ - สัปดาห์นี้ (26-30 ส.ค.) มองว่า 1) ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยังดี ในขณะที่การผลิตยังอ่อนแอ 2) PMI ภาคการผลิตของจีนยังหดตัวแต่เริ่มนิ่ง 3) ท่าทีของคณะกรรมการ ECB ที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. 4) ความรุนแรงในตะวันออกกลางที่เริ่มกลับมามีความเสี่ยงอีกครั้ง 5) ผลประกอบการของสหรัฐใน 2Q24 ที่แข็งแกร่ง ดังนั้นมองว่าตลาดยังมีความผันผวนสูงแต่ผลประกอบการและท่าทีของธนาคารกลางจะสนับสนุนตลาดได้
หุ้นแนะนำ - เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 2Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง Salesforce และแนะมองกลุ่มเชิงรับ WMT เพื่อลดความเสี่ยงในช่วงตลาดผันผวน |
|
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240826_T |
