Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 29 ส.ค. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|29 Aug 24 9:00 AM
Strategy

บทสรุป

  • ตลาดหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับตัวลงเล็กน้อย โดยมีแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคฯเพื่อลดความเสี่ยงก่อนการประกาศงบ NVDA เมื่อช่วงเช้าที่ผ่านมา รวมถึงรอติดตามตัวเลข (PCE) ประจำเดือนก.ค.ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

  •   กระแสเงินในวันที่ 27 ส.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) กระแสเงินในตลาด EM มีแรงซื้อต่อเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า รวมถึงกลับมาซื้อตลาดหุ้น 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวน มองเป็นความไม่มั่นใจก่อนการประกาศผลประกอบการ Nvidia ที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นมาระดับหนึ่งแล้ว 4) มีแรงซื้อในหุ้นธีม Value โดยเฉพาะกลุ่มการเงิน ทั้งนี้มองเป็นเรื่องการเปลี่ยนกลุ่มเล่น 5) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ทั้งนี้เป็นผลจากทิศทางดอกเบี้ยที่ลดลง 6) กลุ่ม Materials และสินค้าอุตสาหกรรมมีแรงขายมองว่ากังวลกับภาพเศรษฐกิจ

  •  NVDA เผยงบ 2Q25 ดีกว่าคาด งบออกมาดูดีทุกมิติ รวมถึงแนวโน้มยังคงเติบโตดี แต่อย่างไรก็ดีราคาหุ้นก่อนเปิดตลาดปรับตัวลงราว 7% ซึ่งเราประเมินว่าเป็นผลมาจาก 1) ความคาดหวังที่สูง 2) ปัญหาการผลิตชิป Blackwell: ที่มีความล่าช้า ภาพรวมงบและแนวโน้มยังคงดีสะท้อนผ่านคาดการณ์,อุปสงค์ AI และการลงทุนจากกลุ่มบริษัทใหญ่ยังคงเติบโตมองจังหวะเข้าซื้อในช่วง $100 และจังหวะขายทำกำไรที่ $150

  •  ผลประกอบการ Affirm ดีกว่าที่คาด โดยมีการคาดการณ์ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย หลังรายได้ใน 4Q24 เพิ่มขึ้น 48% YoY และ EPS ดีกว่าที่คาด 9% มองว่าการทำ Partnership กับ Apple รวมถึงพัฒนาการเชิงบวกของ E-commerce ของ Amazon, Walmart ช่วยสนับสนุนให้มี Volume การเติบโตสูง ทั้งนี้ประเมินว่า Affirm กำลังอยู่ในช่วงการ Turnaround ซึ่งคาดว่าจะมีกำไรในช่วง 4Q25 และกรอบราคาเป้าหมายอยู่ที่ $35-40

  •  Salesforce (CRM) เผยงบดีกว่าคาด หลังมีแรงหนุนจากการใช้จ่ายในคลาวด์ของกลุ่มเทคฯที่เพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม HP เผยงบต่ำกว่าคาดหลังมีแรงกดดันจากธุรกิจ Printer ที่หดตัวและมีแนวโน้มชะลอตัวต่อเนื่อง แม้ PC เห็นการฟื้นตัว ภาพรวมเรามองว่า CRM และ HP ยังคงได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ AI ที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะส่งผลให้ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงมีแนวโน้มเติบโต โดยแนะมองในช่วงราคาย่อตัวลง

  •  CRWD งบดี แต่ปัญหาการหยุดทำงานยังส่งผลต่อแนวโน้มการเติบโตเรายังคงมีมุมมองบวกต่อกลุ่ม Cybersecurity ที่มีแนวโน้มเติบโตดีจากอุปสงค์ AI ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในกลุ่มนี้เราชอบ PANW Zscaler Checkpoint

  •  BYD รายได้และกำไรดีกว่าที่คาดแต่กำไรขั้นต้นลดลงจากการลดราคา Li Auto ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่ดีกว่าที่คาดเล็กน้อยแต่กำไรลดลง เรามองว่าอัตราการเติบโตของรถยนต์ EV ในช่วงเวลานี้มาจาก 2 ปัจจัย 1) การออกรุ่นใหม่กับ 2) ราคาที่ลดลง จึงเห็นยอดขายมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ EV รายเล็กอาจมีรายได้โตขึ้นแต่กำไรไม่เติบโตเพราะประสบปัญหาเรื่องการแข่งขันสูงเรายังคงชอบ BYD มากที่สุดในกลุ่ม EV จีน

  •  Meituan งบดีกว่าที่คาดแสเศรษฐกิจจีนการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน บริการจัดส่งอาหารมีการเติบโตอย่างมั่นคง บริษัทฯสามารถจะมีอัตราการเติบโตที่ดีและก็ดีกว่าที่คาดแม้ว่าเศรษฐกิจจีนจะยังชะลอตัว สอดคล้องกับ Food delivery ทั่วโลกในช่วงเวลานี้ที่เริ่มมีแนวโน้มในแง่ของการทำกำไรมากขึ้นการแข่งขันเริ่มลดน้อยลงไปสำหรับ Meituan มองกรอบราคาแถว HKD 100-120 มีความน่าสนใจ

  •  ในเดือนกรกฎาคม 2024 ยอดขาย BEV ของ BMW แซงหน้า Tesla เพราะยอดขายที่ลดลง แต่ Tesla อาจกลับมาเป็นผู้นำได้อีกครั้งเนื่องจากยอดขายที่ผันผวนและภาษีที่ลดลงเหลือ 9% ยอดขาย BEV ในยุโรปคาดปี 2024 เติบโตช้าเนื่องจากภาษีใหม่สำหรับ BEV ที่ผลิตในจีน ทำให้ราคาเฉลี่ยสูงขึ้น และความต้องการชะลอลง ส่วนภาพรวมยอดขายรถใหม่ในยุโรปยังคงเผชิญความท้าทายทางเศรษฐกิจและต้นทุนผู้บริโภคที่อยู่ระดับสูง

  •  ภาพตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำอย่าง WMT ($73.9) รวมถึงแนะมอง NVDA ($147.0) หลังมองงบและคาดการณ์ยังคงดี ประกอบกับอุปสงค์ AI ยังคงเติบโต แต่ด้วยความคาดหวังที่สูงและการผลิตชิปที่ล่าช้าทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลง เราจึงแนะเก็งกำไรโดยมองจังหวะเข้าซื้อ $100
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240829_T
 
Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5