Global Morning Routine

INVX Global Morning Routine - 5 ก.ย. 2567

By สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา|5 Sep 24 9:00 AM
Strategy

บทสรุป

- ตลาดหุ้นทั่วโลกปิดทรงตัว หลังสหรัฐฯเผยข้อมูลว่าตลาดแรงงานเริ่มคลายความร้อนแรงและเจ้าหน้าที่เฟดได้แสดงความเห็นเชิงสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และยังคงมีแรงขายกลุ่มเทคฯขนาดใหญ่

- กระแสเงินในวันที่ 3 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวนหลังตัวเลขเศรษฐกิจอ่อนแอ 2) มีแรงซื้อใน Money Market ในตลาด EM มองเป็นการพักเงินในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวน 4) กระแสเงินในตลาด EM มีแรงซื้อต่อเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า 5) มีแรงซื้อในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์กลุ่มสาธารณูปโภค6) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนผันผวน ส่วนตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีเงินไหลออก 7) กลุ่ม Materials และสินค้าอุตสาหกรรม รวมถึงพลังงานมีแรงขายมองว่ากังวลกับภาพ ศก 8) กลุ่ม Staples และ Discretionary มีแรงขายจากภาพกำลังซื้อที่ลดลง

 

- Beige book ของสหรัฐบ่งชี้เศรษฐกิจเริ่มชะลอตัวลง ภาพรวมเศรษฐกิจรายงานให้ภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัวลง ระดับการจ้างงานโดยรวมทรงตัว คาดว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจจะยังคงทรงตัว บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดดอกเบี้ย 25bps แนวโน้มกำไรตลาดสหรัฐมีแนวโน้มชะลอตัวลงตามเราเน้นไปที่กลุ่มเชิงรับอย่าง WMT, COST, PFE, LLY, PG, CL, KO

 

- งบ HPE และ C3.ai ยังมีแรงหนุนจากอุปสงค์ AI ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีมาร์จิ้นกลับหดตัวลงหลังมีการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและมาร์จิ้นสินค้า AI อยู่ในระดับต่ำภาพรวมรายได้ HPE C3.ai และแนวโน้มการเติบโต รวมถึงมุมมอง Scientech สะท้อนให้เห็นได้ว่าอุปสงค์ AI ยังคงเติบโตจนหนุนยอดขายได้ ซึ่งทำให้โดยรวมเราแนะอยู่ในกลุ่มบริษัทใหญ่ที่มีภาษีทางด้านต้นทุนและค่าใช้จ่าย รวมถึงมาร์จิ้นที่ดีกว่า

 

- Dollar tree -25% หลังเผยงบต่ำกว่าคาดและปรับลดคาดกาณ์การเติบโต รวมถึงกำลังพิจารณาขายหรือแยกกิจการ Family Dollar เพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจ นอกจากนี้ประกาศปิดสาขาประมาณ 1,000 แห่งภาพรวมหลังเรามองว่าเป็นผลกระทบจาก 1) เศรษฐกิจที่ชะลอตัว 2) การแข่งขันจากคู่แข่งรายใหญ่ เราแนะให้อยู่ในกลุ่มบริษัทใหญ่และกลุ่มที่มีสัดส่วนสินค้าจำเป็นเยอะอย่าง WMT COST AMZN

 

- PMI ภาคบริการจีนชะลอตัวลงแต่ยังคงดีกว่าภาคการผลิตสาเหตุของการชะลอตัว: 1) การแข่งขันในภาคบริการยังคงรุนแรง 2) บริษัทต่างๆ ใช้กลยุทธ์ลดราคาเพื่อกระตุ้นยอดขาย 3) บริษัทระมัดระวังในการจ้างงานคาดว่ากลุ่มท่องเที่ยวจะได้ประโยชน์รวมถึงกลุ่ม Casino ในมาเก๊าอาจเห็นการเติบโตที่ดีขึ้นในเดือน กันยายนนี้ จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน เรามองว่ากลุ่มท่องเที่ยวยังคงเป็นกลุ่มที่น่าสนใจ

 

- Alibaba ยอมรับ WeChat Pay ของ Tencent เรามองว่าเป็นกลยุทธ์เพื่อการอยู่รอดในการหาช่องทางใหม่ของ Alibaba การนำ Wechat ที่มีจำนวนผู้ใช้งานเยอะกว่า Alipay เพื่อขยายฐานลูกค้าใหม่ทั้งนี้การเติบโตของกลุ่ม E-Commerce จีนยังคงอยู่บนภาพที่ของเศรษฐกิจและการสะภาวะแข่งขันในอุตสาหกรรมดังนั้นเรายังไม่ชอบกลุ่ม E-commerce ของจีนในช่วงนี้คาดว่าผู้ที่ได้ประโยชน์จากดีลนี้เป็น Tencent

 

- ภาพตลาดที่ผันผวนในระยะสั้น ทำให้เราแนะนำหุ้นที่มีความผันผวนต่ำอย่าง COST ($900.0)  รวมถึงแนะเก็งกำไร Nvidia ($148) ที่มองราคาในตอนนี้ปรับตัวลงอยู่ในระดับที่น่าสนใจหลังมองการเติบโตยังคงดีและอยู่ในระดับสูงช่วงครึ่งปี 2024

 

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240905_T

 

Author
Slide4
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา

นักกลยุทธ์อาวุโสตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศ

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5