1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงแรง แต่มีแรงซื้อกลับช่วงท้ายตลาด โดย Bond Yield ปรับตัวเพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันยังสูง
2. ราคาน้ำมัน WTI เริ่มชะลอตัวลง หลังทรัมป์ชะลอการโจมตีอิหร่านเพื่อเปิดทางเจรจา ช่วยลดความตึงเครียดภายในภูมิภาค
3. Kevin Warsh เตรียมรับตำแหน่งประธานเฟด ท่ามกลางแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ตลาดมองเฟดอาจ Hawkish ขึ้น
4. สหรัฐฯ ต่ออายุซื้อน้ำมันรัสเซียออกไปจนถึง 17 มิ.ย. 2026 เพื่อพยุงราคาน้ำมันให้มีเสถียรภาพมากขึ้นท่ามกลางสงคราม
5. Jensen Huang มองจีนมีแนวโน้มจะเปิดตลาดให้ NVIDIA ในระยะยาว ขณะที่บริษัทจีนในปัจจุบันยังรอรัฐบาลอนุมัติ
6. สภาพัฒน์ฯ เผย GDP 1Q69 ไทยขยายตัว 2.8% ทั้งนี้ สศช. ประเมินเศรษฐกิจไทยปี 2569 จะเติบโต 1.5-2.5%
7. กกพ. พร้อมสนับสนุนแก้ไขสัญญารับซื้อไฟฟ้าที่ทำให้ค่าไฟฟ้าแพงเกินจริง เป็น Overhang ระยะสั้นต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP
Morning Brief
By INVX Investment Products & Strategy
19 May 2026
1. Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบจากแรงขายทำกำไรในหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor ขณะที่ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง หนุน Bond yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี เร่งตัวขึ้น จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ หลังเกิดความตึงเครียดในช่องแคบ Hormuz ส่วน Energy เด่นขึ้น โดยหุ้น Dominion Energy พุ่งจากดีล NextEra ขณะที่ Regeneron ร่วงหลังยาตัวใหม่ไม่ผ่าน trial ด้านนักลงทุนจับตา Nvidia earnings
2. สัญญาน้ำมันดิบสหรัฐฯ (WTI) เดือนก.ค. ร่วงกว่า 2% หลังประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศชะลอแผนโจมตีอิหร่าน เพื่อให้มีเวลาเจรจาหาทางยุติสงครามในตะวันออกกลาง โดยสัญญา WTI เดือนก.ค. ลดลง 2.08 ดอลลาร์ หรือ 2.02% มาที่ 102.34 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาใกล้หมดอายุลดลง 1.54 ดอลลาร์ หรือ 1.42% มาที่ 107.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากก่อนหน้านี้ราคาพุ่งขึ้นกว่า 3.1% จากความกังวลสงครามลุกลาม
3. Kevin Warsh กำลังจะเข้ารับตำแหน่งประธาน Fed คนใหม่ ในช่วงที่เงินเฟ้อสูงจากสงครามและภาษีนำเข้า (tariff) ส่วน Powell ยังอยู่ในบอร์ด Fed ต่อไป จนกว่าการสอบสวนจะเสร็จ Warsh จะมีการประชุมนโยบายครั้งแรกช่วงกลางเดือนมิถุนายน ตลาดมองว่า Fed อาจต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ด้าน Goolsbee บอกว่า อยากได้แนวทางชัดเจนจาก Warsh เพราะเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง
4. สหรัฐฯ ยกเว้นคว่ำบาตร (general license) รอบใหม่ ให้รัสเซีย ต่อไปจนถึง 17 มิ.ย. 2026 หลังจากใบอนุญาตเดิมหมดอายุไปเมื่อ 16 พ.ค. โดยรัฐบาลทรัมป์ให้เหตุผลว่าต้องการพยุงเสถียรภาพตลาดน้ำมันกายภาพ และกดต้นทุนเชื้อเพลิงท่ามกลางภาวะอุปทานตึงตัวจากสงครามกับอิหร่าน พร้อมเปิดช่องออกใบอนุญาตเฉพาะรายเพิ่มเติมหากจำเป็น ขณะที่พันธมิตรยุโรปมองว่าการผ่อนคว่ำบาตรแบบนี้จะบั่นทอนความพยายามตัดรายได้รัสเซียในสงครามยูเครน
5. Nvidia’s CEO Jensen Huang มองว่าในระยะยาวรัฐบาลจีนมีแนวโน้มจะ “เปิดตลาด” ให้ชิป AI จากสหรัฐฯ โดยเฉพาะ H200 แม้ปัจจุบันยังไม่อนุมัติการนำเข้า เพราะต้องชั่งน้ำหนักระหว่างการปกป้องผู้เล่นท้องถิ่นกับการเข้าถึงเทคโนโลยีระดับโลก ฝั่งสหรัฐ ทรัมป์อนุมัติแล้วตั้งแต่ธ.ค. 2025 ให้ Nvidia ส่งออก H200 ไปจีน และกระทรวงพาณิชย์ออกใบอนุญาตให้ลูกค้า “หลายราย” แต่บริษัทจีนกลับชะลอการปิดดีล เพราะต้องการพึ่งพาเทคโนโลยีในประเทศและยังไม่มีอนุมัติจากปักกิ่งเต็มรูปแบบ
6. สภาพัฒน์ฯ เผย GDP 1Q69 ไทยขยายตัว 2.8% เร่งตัวจาก 4Q68 ที่ 2.5% และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ปัจจัยหนุนหลักมาจากการลงทุนที่ขยายสูงสุดในรอบ 44 ไตรมาส (ภาคเอกชนเติบโต 10.1%) สศช. ประเมินเศรษฐกิจไทยปี 2569 จะเติบโต 1.5-2.5% ตามการบริโภค, การลงทุน และงบประมาณภาครัฐ
7. กกพ. พร้อมสนับสนุนด้านข้อมูลและกฎหมายเพื่อแก้ไขสัญญารับซื้อไฟฟ้าจากผู้ผลิตเอกชน เช่น การทบทวนเงื่อนไขค่า AP และ EP และการปรับปรุงสัญญา Adder และ FiT ที่ไม่มีวันหมดอายุและราคาไม่สอดคล้องกับต้นทุน ทำให้ค่าไฟฟ้าแพงเกินจริง 0.13-0.17 บาท/หน่วย เป็น Overhang ระยะสั้นต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP
ประเด็นที่ต้องติดตาม: การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น (MoM) เดือน มี.ค. คาดการณ์ที่ -0.5% เท่ากับก่อนหน้า
