คาด SET แกว่งในกรอบ ตลาดรอปัจจัยใหม่ๆ หลังผ่านพ้นช่วงประกาศงบ 2Q26 โดยเฉพาะ Outlook ของ บจ. ในช่วงครึ่งหลังของปี อย่างไรก็ตาม ดัชนีอาจมีความผันผวนเป็นระยะจากการทยอยขึ้นเครื่องหมาย XD ของหุ้นขนาดใหญ่ ส่วนปัจจัยต่างประเทศสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซยังคงตึงเครียด ทำให้ราคาน้ำมันยังเคลื่อนไหวแกว่งตัวอยู่ ประเด็นติดตาม เช้าวันนี้จับตาตัวเลข GDP ไทย 2Q26 หากออกมาดีกว่าคาดอาจช่วยหนุนดัชนีปรับขึ้น ทางเทคนิคดัชนีย่อตัวลง หากยืนเหนือ 1600 ยังมีโอกาสฟื้นได้
ประเด็นสำคัญ
• วันนี้จับตา สศช. เตรียมประกาศ GDP 2Q26 ซึ่ง INVX คาดจะเติบโต 2.3%YoY จากภาคส่งออก การผลิต และการลงทุนที่แข็งแกร่ง โดยหากตัวเลขเร่งตัวดีกว่าคาดจะช่วยหนุนความเชื่อมั่นลงทุนและสร้างโมเมนตัมบวกต่อตลาดหุ้นไทยที่พึ่งพากำลังซื้อในประเทศ มองบวกต่อกลุ่มธนาคาร (KBANK BBL KTB) และกลุ่มค้าปลีก (CPALL CPN)
• วันนี้ติดตามการประชุมของอนุฯ PDP เพื่อพิจารณาทิศทางสำคัญและข้อสรุปของ PDP2026 เช่น สัดส่วนพลังงานสะอาด, การเพิ่มกำลังการผลิต, Direct PPA และการออกแบบระบบไฟฟ้าเพื่อรองรับอุตสาหกรรมในอนาคต มองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM GUNKUL)
• บีโอไอเผยเม็ดเงินลงทุนจริง 2Q26 อยู่ที่ 2.5 แสนลบ. เติบโต 31% ดันยอดครึ่งปีแรกทะลุ 5.35 แสนลบ. เพิ่มขึ้น 27% นำโดยกลุ่ม AI และพลังงานสะอาด สะท้อนความเชื่อมั่นต่างชาติแข็งแกร่ง หนุนยอดขายที่ดินนิคมฯ และการใช้ไฟฟ้าเพิ่ม มองบวกต่อกลุ่มนิคม (AMATA WHA) และโรงไฟฟ้า (GULF GPSC WHAUP)
• ผู้ว่าการ ธปท. เผย ธปท. เตรียมยกระดับการกำกับดูแลกลุ่มนอนแบงก์ให้มากขึ้น เพื่อสกัดการเอาเปรียบผู้บริโภคและกันเป็นทางผ่านธุรกรรมสีเทา มองลบต่อกลุ่มไฟแนนซ์ (MTC SAWAD) แต่คาดผลกระทบจะยังจำกัดเพราะทั้งสองบริษัทไม่ได้คิดอัตราดอกเบี้ยเกินกฎหมายกำหนด
• นายกฯ พร้อม 14 บิ๊กเอกชน เดินทางเยือนออสเตรเลีย-นิวซีแลนด์ (17-22 ส.ค. 69) ยกระดับความสัมพันธ์สู่หุ้นส่วนยุทธศาสตร์ ดึงลงทุนกลุ่มพลังงาน เกษตรสมัยใหม่ และดิจิทัล พร้อมเปิดตลาดการค้าใหม่ มองเป็นSentiment บวกต่อกลุ่มพลังงาน อาหาร และค้าปลีกที่ร่วมคณะ (PTT GULF BGRIM BANPU CPF MINT SCC)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งขึ้น หนุนจากภาพรวมกำไร 2Q26 ของ บจ. ที่ดีกว่าตลาดคาด ทำให้เริ่มเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของตลาดหุ้นไทยปี 2026-27 ซึ่งช่วยให้ Valuation ของ SET ยังน่าสนใจเมื่อเทียบภูมิภาค อีกทั้งมีประเด็นบวกติดตาม ได้แก่ การพิจารณาไทยเที่ยวไทยพลัส, การประชุมบอร์ดอนุฯ PDP เพื่อสรุปทิศทาง PDP2026 และการประกาศ GDP 2Q26 ของไทย ซึ่งคาดจะโตแกร่งต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากการลงทุนภาคเอกชนที่เร่งตัวขึ้นและการบริโภคที่ได้อานิสงส์จากไทยช่วยไทยพลัสซึ่งช่วยส่งผ่านโมเมนตัมกำลังซื้อเข้าสู่ 3Q26 อย่างไรก็ดี ยังต้องระวังความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้น รับภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ที่ดีกว่าคาด หนุนให้มีการปรับเพิ่มเป้ากำไรของ SET ปี 2026-27 ทำให้ Valuation ตลาดยังน่าสนใจ อีกทั้งยังมีปัจจัยบวกติดตามทั้งไทยเที่ยวไทยพลัส, แผน PDP2026 และ GDP 2Q26 ไทย อย่างไรก็ตาม ยังต้องระวังความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Laggard Play ซึ่งราคาหุ้นยังปรับขึ้นช้ากว่า SET สวนทางโมเมนตัมกำไร 2H26 ที่คาดจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ HoH ทำให้คาดจะเป็นเป้าหมายของเม็ดเงินลงทุนที่จะหมุนเข้ามาเก็งกำไร ได้แก่ AP PR9 SAWAD HMPRO BDMS TU BCH BCPG MTC TIDLOR
2. GDP Play ซึ่งคาดจะเกิดแรงซื้อเก็งกำไร หากรายงานตัวเลข GDP 2Q26 ออกมาเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (KBANK BBL KTB), ค้าปลีก (CPALL CPN)
3. Policy Play ซึ่งได้ประโยชน์จากความคืบหน้าผลักดันนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ได้แก่ มาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส (ERW CENTEL AWC CPALL CPN), มาตรการหนุนพลังงานสะอาดอย่างโซลาร์รูฟท็อปและข้อสรุป PDP2026 (GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP), การเร่งเบิกจ่ายของหน่วยงานรัฐก่อนปิดปีงบประมาณและร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2027 (STECON CK SCC SCCC)
4. High Dividend Play เพื่อสร้างกระแสเงินสดเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ โดยเน้นดักการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งคาดให้ Div. Interim Yield >2% (XD ช่วงกลาง ส.ค.- กลาง ก.ย.) ได้แก่ SCCC (XD 18 ส.ค.) ADVANC (XD 19 ส.ค.) SAT (XD 24 ส.ค.) SPALI (XD 25 ส.ค.) TQM (XD 27 ส.ค.) AH (XD 27 ส.ค.) SIRI (XD 27 ส.ค.) PTT
Sideways, wait for new catalyst
The SET is expected to move sideways as the market awaits new drivers after the 2Q26 earnings season, with a focus on 2H26 corporate outlooks. However, the index may face periodic volatility due to large-cap stocks going ex-dividend (XD). Externally, the situation in the Strait of Hormuz remains tense, causing oil prices to fluctuate. Domestically, keep an eye on Thailand’s 2Q26 GDP data released this morning; a better-than-expected figure could support market upside. Technically, the index has pulled back, but as long as it holds above 1,600, a rebound remains possible.
Today's highlights
• Today, watch for NESDC's 2Q26 GDP release, which INVX projects to expand 2.3% YoY, driven by robust exports, manufacturing, and investment. A faster-than-expected reading would bolster investment confidence and build positive momentum for domestic-demand-driven Thai equities. Positive for banking (KBANK, BBL, KTB) and commerce (CPALL, CPN).
• Today, monitor the PDP subcommittee meeting to discuss key directions and conclusions for PDP2026, including clean energy target shares, capacity expansions, Direct PPAs, and grid design for future industries. Positive for power producers (GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL).
• The BOI reported 2Q26 actual investments at Bt250bn (+31%), pushing 1H26 total past Bt535bn (+27%), led by AI and clean energy sectors. This highlights strong foreign confidence and supports industrial land sales alongside higher electricity demand. Positive for industrial estates (AMATA, WHA) and power producers (GULF, GPSC, WHAUP).
• The BOT Governor stated the central bank will step up regulation of non-bank financial institutions to prevent consumer exploitation and curb gray-market channels. Short-term negative for consumer finance (MTC, SAWAD), though the impact should remain limited as neither company charges rates exceeding legal caps.
• The Prime Minister and 14 top corporate executives are visiting Australia and New Zealand (Aug 17–22, 2026) to elevate bilateral ties to strategic partnerships, attract investments in energy, modern agriculture, and digital sectors, and open new trade markets. Positive sentiment for participating energy, food, and retail firms (PTT, GULF, BGRIM, BANPU, CPF, MINT, SCC).
Strategy today
In the near term, we see the SET as having scope to trade higher, supported by better-than-expected 2Q26 earnings results from listed companies that have begun to prompt upward revisions to Thai equity earnings forecasts for 2026–27, keeping SET valuations attractive relative to the region. Additional positive catalysts to watch include the consideration of the tourism stimulus program, the PDP sub-committee meeting to finalize the direction of PDP2026, and Thailand's 2Q26 GDP release — which is expected to show continued robust growth, driven by accelerating private sector investment and consumption benefiting from the economic stimulus program, helping carry purchasing power momentum into 3Q26. Prolonged geopolitical risks nonetheless remain a key risk to monitor. The investment strategy is therefore "Selective Buy".
Trading today
We view the SET as having scope to trade higher, supported by better-than-expected 2Q26 earnings results from listed companies that have prompted upward revisions to SET earnings forecasts for 2026–27, keeping market valuations attractive. Additional positive catalysts to watch include the tourism stimulus program, the PDP2026 plan, and Thailand's 2Q26 GDP release. Geopolitical risks nonetheless remain a key risk to monitor. Our investment strategy is therefore "Selective Buy" across 4 trading ideas with specific positives as follows:
1. Laggard plays — Stocks whose share prices have lagged the broader SET despite 2H26 earnings momentum expected to deliver solid YoY and HoH growth, making them likely targets for speculative rotation: AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, BCPG, MTC, TIDLOR.
2. GDP plays — Stocks expected to see speculative buying interest if Thailand's 2Q26 GDP growth comes in strong: banks (KBANK, BBL, KTB) and retail (CPALL, CPN).
3. Policy plays — Stocks positioned to benefit from progress on government economic stimulus measures: Thai Teaw Thai Plus (ERW, CENTEL, AWC, CPALL, CPN); clean energy support measures including solar rooftop initiatives and the finalization of PDP2026 (GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL, WHAUP); and accelerated government disbursement ahead of fiscal year-end and the FY2027 Budget Bill (STECON, CK, SCC, SCCC).
4. High dividend plays — To generate steady cash flow returns through interim dividend capture, with expected Div. Interim Yield >2% (XD dates mid-Aug to mid-Sep): SCCC (XD Aug 18), ADVANC (XD Aug 19), SAT (XD Aug 24), SPALI (XD Aug 25), TQM (XD Aug 27), AH (XD Aug 27), SIRI (XD Aug 27), PTT.
Daily Top Picks
BCP: Supported by tense Middle East geopolitical conditions driving crude price, alongside tightness in refined product supply. 3Q26 earnings outlook remains strong, backed by refining margins expected to stay high, the first full-quarter performance recognition from SAF business, and upside from OKEA. Short-term TP is Bt51.25.
GUNKUL: Supported by government measures promoting solar rooftop installations following accelerated request to utilize the Bt400bn emergency loan decree, alongside expected progress on PDP2026 at today's PDP subcommittee meeting. 2H26 to 2027 earnings outlook remains positive, driven by a solid backlog. Short-term TP is Bt5.40.
Download EN version click >> Daily260817_E.pdf
