(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Digital Transformation ผ่านกองทุน DAOL-DAPP รับแรงหนุนจากความคืบหน้ากฎหมายคริปโทฯ สหรัฐฯ ขณะที่โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว

[Event play คือ กลยุทธ์ลงทุนตามปัจจัยสนับสนุนระยะสั้น ด้วยสัญญาณ Technical และ Market Sentiment มี Catalyst สนับสนุน หรือ Event-play]

 

Event

• ตลาดคริปโทฯ มีแนวโน้มได้รับแรงหนุนเชิงนโยบาย จากการที่วุฒิสภาสหรัฐฯ เตรียมลงมติร่างกฎหมาย CLARITY Act ในวันที่ 15 ม.ค. นี้ ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการสร้างมาตรฐานการกำกับดูแลที่ชัดเจน และช่วยจำกัดความเสี่ยงจากการปั่นราคา ความชัดเจนของกฎหมายจะช่วยลดความผันผวนของตลาดคริปโทฯ ในระยะยาว และเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบัน ส่งผลดีโดยตรงต่อ Sentiment ของกลุ่ม Digital Transformation และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล

   

• ล่าสุด SEC สหรัฐฯ ปรับท่าทีการกำกับดูแลเป็นลักษณะ Technology-neutral โดยไม่ระบุ “crypto” เป็นความเสี่ยงเฉพาะในแผนปี 2026 สะท้อนการ normalize คริปโทฯ เข้าสู่ระบบการเงินหลัก ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง และเอื้อประโยชน์ต่อหุ้นกลุ่ม Digital Transformation ในวงกว้าง

   

• ขณะเดียวกัน ราคา Bitcoin เริ่มยืนได้ แถว $90,000 หลังผ่านช่วงปรับฐาน หนุน sentiment การเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับธีมคริปโทฯ ในระยะสั้น

 

Fundamental

• Valuation ของกลุ่มหุ้น Digital Transformation อยู่ในระดับน่าสนใจ โดยปัจจุบันมี Trailing P/E เพียง 12.39 เท่า ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงที่ DAPP ETF ทำจุดสูงสุดช่วงปลายปี 2025 ที่ 32.83 เท่า สะท้อนแรงกดดันด้านมูลค่าที่คลี่คลายลงอย่างมาก และยังซื้อขายในระดับต่ำกว่า Trailing P/E ของดัชนี S&P 500 ที่ราว 27.8 เท่า อย่างมีนัยสำคัญ

   

• การลดความไม่แน่นอนด้านกฎเกณฑ์ในสหรัฐฯ มีแนวโน้มช่วยเปิดทางให้เม็ดเงินเข้ามาลงทุนใน ecosystem ของ Digital assets และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง

 

Technical

• ราคา DAPP ETF เบรกเส้น Downtrend line และยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ได้ สะท้อนสัญญาณสิ้นสุดโมเมนตัมขาลงในระยะสั้น
   

• การปรับตัวขึ้นของ DAPP ETF ในปัจจุบันมีลักษณะ higher low และเริ่มสร้างฐานใหม่ ทำให้มีโอกาสที่เทรนด์ในระยะสั้นจะเปลี่ยนเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น
   

• โมเมนตัมจาก RSI และ MACD ส่งสัญญาณฟื้นตัว สนับสนุนมุมมองการรีบาวด์เชิงเทคนิค โดย MACD กลับมาปรับตัวเหนือศูนย์ สะท้อนสัญญาณ Buy signal

Source: InnovestX Investment Products & Strategy, TradingView as of 12 January 2026

 

สรุป แนะนำเข้าลงทุนในกองทุน DAOL-DAPP และ DAPP ETF ในลักษณะ Event Play (ระยะการลงทุน < 6 เดือน) โดยอ้างอิงทิศทางของ DAPP ETF เพื่อเปิดรับแรงหนุนจากความคืบหน้าด้านนโยบายกำกับดูแลคริปโทฯ ของสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างและหนุน sentiment ต่อกลุ่ม Digital Transformation ประกอบกับสัญญาณทางเทคนิคที่สะท้อนการฟื้นตัวของโมเมนตัมในระยะสั้น

 

กองทุนแนะนำ: DAOL-DAPP โอกาสลงทุนในบริษัทแห่งอนาคตหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีบล็อกเชนและบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล

 

จาก Universe กองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Digital Assets โดยอ้างอิงกองทุนหลัก VanEck Digital Transformation ETF มีดังนี้

Source: DAOLIM, ASSETPLUS, KTAM and LHFUND as of 28 Nov 2025

 

โดยทาง INVX ได้พิจารณากองทุนที่มีการลงทุนใน VanEck Digital Transformation ETF (DAPP ETF) เป็นกองทุนหลักเพียงกองทุนเดียวนั้นตามกลยุทธ์การลงทุน จึงได้แนะนำกองทุน DAOL-DAPP ที่มีมีนโยบายลงทุนใน DAPP ETF เพียงกองทุนเดียว

 

สรุปจุดเด่นของกองทุน DAOL-DAPP

1. กองทุน DAOL-DAPP เป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ Digital Assets
2. กองทุนหลัก VanEck Digital Transformation ETF (DAPP ETF) ลงทุนอ้างอิงดัชนี MarketVector® Global Digital Assets Equity Index ซึ่งสะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล
3. ครอบคลุมธุรกิจเกตเวย์การชำระเงิน ฮาร์ดแวร์ ธุรกิจขุดคริปโต แพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ การถือครองและซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี ซอฟต์แวร์และบริการเสริมมูลค่า การธนาคารและบริษัทจัดการสินทรัพย์ เป็นต้น
4. ปัจจุบันกองทุนหลักกระจายลงทุนในหุ้น Digital Assets จำนวน 26 ตัว
5. ตัวอย่างหุ้นที่ลงทุนได้แก่ Block Inc, Strategy Inc, Coinbase Global Inc, Iren LTD, Circle Internet Group INC
6. กองทุนหลักมีผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี เฉลี่ยปีละ 84.94% (Dec 2025)
7. กองทุน DAOL-DAPP มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

 

กองทุนเปิด ดาโอ ดิจิทัล ทรานส์ฟอร์เมชั่น (DAOL-DAPP) ที่ลงทุนในกองทุนหลัก VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) ซึ่งเป็น ETF บนตลาด The Nasdaq Stock Market ที่บริหารโดย VanEck ซึ่งเป็นบริษัทจัดการการลงทุน ETF ที่มีความโดดเด่น

 

กองทุนหลัก DAPP ETF จะเน้นลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น แพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์และการชำระเงิน ธุรกิจการขุดสินทรัพย์ดิจิทัล บริการซอฟต์แวร์ อุปกรณ์และเทคโนโลยีโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล

Source: DAOLIM

 

DAPP ETF จะลงทุนอ้างอิงดัชนี MarketVector® Global Digital Assets Equity Index ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงการให้บริการและเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลจากหลากหลายตลาดทั่วโลก

 

โดยบริษัทที่จะถูกคัดเข้าดัชนีจะต้องเป็นบริษัทที่ 1) ต้องมีรายได้อย่างน้อย 50% จากโครงการสินทรัพย์ดิจิทัล 2) สร้างรายได้อย่างน้อย 50% จากโครงการที่เมื่อพัฒนาแล้วมีศักยภาพที่จะสร้างรายได้อย่างน้อย 50% จากสินทรัพย์ดิจิทัลหรือโครงการสินทรัพย์ดิจิทัลและ/หรือ 3) มีการลงทุนสินทรัพย์อย่างน้อย 50% ในโครงการสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรงหรือโครงการสินทรัพย์ดิจิทัล

 

ซึ่งดัชนีจะมีการจำกัดน้ำหนักสูงสุดที่ 8% ของแต่ละหลักทรัพย์ เพื่อให้มีการกระจายตัวและไม่กระจุกในบริษัทใดบริษัทหนึ่งมากเกินไป

 

นอกจากนี้จะไม่นับรวมบริษัทที่มีการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง หรืออนุพันธ์ที่ออกแบบมาเพื่อให้สามารถเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลได้ รวมถึงการเสนอขายเหรียญครั้งแรก (ICO) และไม่นับรวมกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี บริการทางการเงิน และบริษัทอื่นๆ ที่มีรายได้น้อยกว่า 50% จากสินทรัพย์ดิจิทัล

 

ทั้งนี้กองทุน DAOL-DAPP มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

 

กลุ่มอุตสาหกรรมแรกที่พอร์ตการลงทุนถืออยู่ (Update as of Dec 2025)

• Information Technology 65.1%
• Financials 30.1%
• Consumer Discretionary 4.6%
• Others/Cash 0.2%

 

ตัวอย่างหุ้น 5 ตัวแรกที่พอร์ตการลงทุนถืออยู่ (Update as of 31 Dec 2025)

• Block Inc บริษัทเทคโนโลยีการเงินสหรัฐฯ ผู้ให้บริการระบบชำระเงินและโซลูชันธุรกรรมดิจิทัล เช่น Square, Cash App และบริการสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก–ใหญ่ โดยยังขยายไปสู่คริปโทและ Bitcoin ด้วย
• Strategy Inc บริษัทซอฟต์แวร์ด้าน Business Intelligence ที่รีแบรนด์เป็น Strategy Inc เชิงกลยุทธ์และมีชื่อเสียงจากการถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองหลักของบริษัท
• Coinbase Global Inc ผู้ให้บริการด้านตลาดซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีรายใหญ่ของโลกจากสหรัฐฯ ให้บริการเทรด บัญชีฝากเหรียญ และกระดานซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงการรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ของลูกค้า
• Iren LTD บริษัทที่เกี่ยวข้องกับเหมืองบิตคอยน์ และโครงสร้างพื้นฐานเกี่ยวกับคริปโท โดยเน้นการขุดเหรียญและให้บริการที่เกี่ยวข้องกับระบบคอมพิวเตอร์ประมวลผลบล็อกเชน
• Circle Internet Group INC บริษัทฟินเทคสหรัฐฯ ผู้ออก USDC และพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลเชื่อมระบบการเงินแบบดั้งเดิมกับบล็อกเชน

 

ผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุนหลัก

กองทุนหลัก VanEck Digital Transformation ETF (DAPP ETF) มีผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง (as of Dec 2025) ดังนี้

• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี 14.57% ต่อปี
• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี เฉลี่ยปีละ 84.94% ต่อปี

 

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์