PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
สรุปการประชุม AMATA โดยรวม Tone เป็นบวกเล็กน้อย
- ยอดขายที่ดินปี 2568 พลาดเป้า โดย AMATA ทำยอดที่ดินใน 4Q68 ได้ที่ 244 ไร่ (-76% YoY แต่ flat QoQ) และส่งผลให้ยอดขายที่ดินของปี 2568 อยู่ที่ 1,234 ไร่ (-59%) และต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ที่ 2,000 ไร่โดยสาเหตุหลักมาจากความล่าช้าของเอกสารและขั้นตอนการทำสัญญารวมประมาณ 400 ไร่ (250 ไร่ในประเทศไทยและ 150 ไร่จากประเทศเวียดนาม) ซึ่ง AMATA คาดว่ายอดที่ล่าช้ามาทั้งหมดจะสามารถเกิดการเซ็นการขายได้ใน 1H69 นี้
- สำหรับปี 2569 AMATA ตั้งเป้าการขายที่ดินที่ 2,800 ไร่โดยเป็นยอดจากประเทศไทย 1,650 ไร่ เวียดนาม 550 ไร่ ซึ่งรวมยอดที่ล่าช้ามาจากปี 2568 แล้ว และยอดขายและส่งมอบของนิคมใหม่ในประเทศ สปป ลาว ที่ 600 ไร่ ซึ่งแม้ยอดรวมจะไม่โดดเด่นเท่า high เดิมในปี 2567 ที่ 3,000 ไร่แต่เป็นการเติบโตรวมที่ 127% YoY โดยการตั้งเป้า 40% นอกประเทศไทยถือเป็นการกระจายความเสี่ยงของทั้งฐานลูกค้าและกลุ่มอุตสาหกรรม
- Backlog ในมือปัจจุบันยังคงแข็งแกร่งกว่า 21,000 ล้านบาท ซึ่งคาดว่าประมาณ 50% จะบันทึกรายได้ในปี 2569 นี้ และแนวโน้มผลประกอบการของ 4Q68 คาดว่าจะอ่อนตัวลงทั้ง YoY และ QoQ จากฐานเดิมที่สูงเนื่องจากการส่งมอบของที่ดินใน 4Q68 ทำได้ที่ 518 ไร่ (-55% YoY และ -23% QoQ) ซึ่งอยู่ในประมาณของเราที่คาดว่าจะลดลงทั้ง YoY และ QoQ ในเชิงจำนวนที่ดินที่ถูกโอน
- เรายังคงคำแนะนำ Outperform สำหรับ AMATA ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 20 บาทต่อหุ้นโดยมองจาก Backlog ที่แข็งแกร่งในมือขณะที่การขายที่ดินจะเป็นจังหวะหนุน momentum ของหุ้น
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ มีความกังวลในส่วนของกลุ่มประกันสุขภาพเอกชน - Negative sentiment มองผลกระทบจำกัดในช่วงสั้น การเพิ่มการเข้าถึงประกันสุขภาพเอกชนของประเทศไทยคือโอกาสในระยะยาวNews Update - การแพทย์ มีความกังวลในส่วนของกลุ่มประกันสุขภาพเอกชน - Negative sentiment มองผลกระทบจำกัดในช่วงสั้น การเพิ่มการเข้าถึงประกันสุขภาพเอกชนของประเทศไทยคือโอกาสในระยะยาว
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4