PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
ภาพรวมเป็นลบเล็กน้อย
การชำระหนี้ของ กทม. ทางผู้บริหารชี้แจงว่าจะมีผลกระทบเชิงลบต่อ Bottom line ใน FY2026 (Apr 2025 – Mar 2026) ที่ประมาณ Bt600mn และก้อนนี้หลักๆจะเห็นผลในช่วง 2HFY26 ในปี FY2027 ผลกระทบเชิงลบจะอยู่ที่พันกว่าล้านบาท ซึ่งเรามองว่าประเด็นจะทำให้ตลาดต้องมีการปรับประมาณการกำไรของ BTS ลงอย่างมีนัย
ในส่วนของเงินที่ได้รับจากทาง กทม. มาแล้วที่ Bt36.4bn นั้นบริษัทมีการนำ Bt15bn ไปชำระหนี้เรียบร้อยแล้ว และส่วนที่เหลือมีแผนที่จะนำเงินไปฝากเพื่อรับดอกเบี้ย
รถไฟฟ้าสายสีชมพูและเหลืองยังเป็นปัจจัยกดดันหลักโดยไตรมาสล่าสุดผลประกอบการของทั้งสองสายรวมกันขาดทุนอยู่ที่ Bt400mn
สำหรับโอกาสในการจ่ายปันผลนั้นทางผู้บริหารแจ้งว่าจะมีการหารือกันอีกทีภายหลังจากที่กระแสเงินสดของบริษัทดีขึ้นมาก
คงคำแนะนำ NEUTRAL TP Under review
Stocks Mentioned
Author
กิตติสร พฤติภัทร, CFA, FRM
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4