PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
KTC: ราคาหุ้นปรับขึ้น >8% วันนี้
- เราคิดว่าส่วนหนึ่งมาจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา >15% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา
- ผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดเล็กน้อยก็เป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น โดยกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น 6% QoQ และ 10% YoY ใน 4Q25 ดีกว่าคาดเล็กน้อย ประมาณ 4% เทียบกับประมาณการของ INVX โดยสาเหตุหลักมาจากการตั้งสำรองและค่าใช่จ่ายในการดำเนินงายต่ำกว่าคาด
- ผลประกอบการใน 4Q25 สะท้อนถึง 1) NPL ลดลง และ Credit cost ลดลงต่ำกว่าที่คาดไว้, 2) สินเชื่อฟื้นตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ไม่เติบโต YoY, 3) NIM ลดลง, 4) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล, และ 5) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงมากกว่าที่คาดไว้
- คงคำแนะนำ Neutral และ TP 31 บาท
Stocks Mentioned
Author
กิตติมา สัตยพันธ์, CFA
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4