การแข่งขัน AI เข้าสู่เฟสใหม่: Meta เปิดโมเดลสู่ผู้ใช้ Anthropic เร่งล็อกกำลังประมวลผล และ OpenAI รุกโมเดลเฉพาะทาง

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของ Meta, Anthropic และ OpenAI สะท้อนว่าการแข่งขัน AI กำลังขยายจาก “ใครมีโมเดลเก่งที่สุด” ไปสู่ 3 ด้านพร้อมกัน ได้แก่ การกระจาย AI สู่ผู้ใช้จำนวนมาก การแย่งชิงกำลังประมวลผล และการสร้างบริการเฉพาะทางที่สร้างรายได้ได้จริง โดย Meta เปิดตัว Muse Glimmer ที่ใช้งานบนคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลได้ ขณะที่ Anthropic ทำสัญญาระยะยาวเพื่อเพิ่มกำลังประมวลผล และ OpenAI เปิด GPT-5.6-Cyber ควบคู่กับแพ็กเกจ ChatGPT Business ระดับพรีเมียม ทั้งหมดชี้ว่าอุตสาหกรรมกำลังเข้าสู่ช่วงที่ทั้ง “ต้นทุนประมวลผล” และ “การสร้างรายได้จาก AI” มีความสำคัญมากขึ้น

1. Meta เปิด Muse Glimmer ดัน AI จากศูนย์ข้อมูลลงสู่เครื่องผู้ใช้

• Meta เปิดตัว Muse Glimmer โมเดลขนาด 30 พันล้านพารามิเตอร์ที่สามารถดาวน์โหลดไปทำงานบนคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลได้ โดยต้องใช้การ์ดประมวลผลกราฟิกเพียงตัวเดียว และเหมาะกับงานแบบผู้ช่วยอัตโนมัติ เช่น การจัดตารางเวลาและจัดการไฟล์
• จุดสำคัญไม่ได้อยู่เพียงขนาดโมเดลที่เล็กลง แต่คือ Meta กำลังกลับมาเน้นแนวทาง เปิดค่าน้ำหนักของโมเดล เพื่อให้ผู้พัฒนาดาวน์โหลดและปรับแต่งได้ฟรี ขณะที่ OpenAI และ Anthropic ยังเน้นโมเดลแบบปิดมากกว่า แนวทางนี้ยังเป็นการตอบโต้โมเดลต้นทุนต่ำจากจีน เช่น DeepSeek, Moonshot และ Alibaba ซึ่งกำลังกดดันบริษัทสหรัฐฯ ให้ลดต้นทุนและเปิดการเข้าถึงมากขึ้น

2. กลยุทธ์ Meta คือ “AI สำหรับทุกคน” มากกว่าขายโมเดลเพียงอย่างเดียว

• Mark Zuckerberg วางภาพว่า AI ขั้นสูงไม่ควรถูกควบคุมโดยบริษัทหรือรัฐบาลเพียงไม่กี่ราย แต่ควรกระจายไปถึงผู้ใช้ทั่วไป ซึ่งต่างจากแนวทางของ OpenAI และ Anthropic ที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมการเข้าถึงและความปลอดภัยมากกว่า
• อย่างไรก็ตาม Meta ยังไม่ได้ละทิ้งโมเดลแบบปิดทั้งหมด โดย Muse Spark ยังคงเป็นบริการที่เก็บค่าบริการ ขณะที่บริษัทมีแผนเปิดตัวโมเดลรุ่นใหม่ชื่อภายในว่า Watermelon ซึ่งจะมีความสามารถสูงกว่า Muse Spark แต่ยังไม่ได้ระบุว่าจะเปิดค่าน้ำหนักหรือไม่
• ดังนั้น Meta กำลังใช้ยุทธศาสตร์แบบผสม คือ เปิดโมเดลบางส่วนเพื่อสร้างฐานผู้ใช้และระบบนิเวศ ขณะเดียวกันเก็บโมเดลที่มีมูลค่าสูงไว้สร้างรายได้

3. Anthropic แข่งขันอีกด้านด้วยการเร่งล็อกกำลังประมวลผลระยะยาว

• ขณะที่ Meta เน้นการกระจายโมเดล Anthropic กำลังแก้ปัญหาอีกด้าน คือ กำลังประมวลผลไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า โดยบริษัททำข้อตกลงมูลค่า $9.1 พันล้าน กับ Riot Platforms เพื่อใช้กำลังประมวลผล 191 เมกะวัตต์จากศูนย์ข้อมูลในรัฐเท็กซัสเป็นระยะเวลาประมาณ 20 ปีถึงเดือน มิ.ย. 2048
• หากมีการต่อสัญญาอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 5 ปี มูลค่ารวมอาจเพิ่มเป็น $16.1 พันล้าน ซึ่งสะท้อนว่า Anthropic มองความต้องการใช้งาน Claude และบริการ AI ระยะยาวในระดับสูงมาก
• นี่ไม่ใช่ข้อตกลงเดียว เพราะ Anthropic ยังทำสัญญาซื้อกำลังประมวลผลกับผู้ให้บริการรายอื่นอีกหลายแห่ง สะท้อนว่า การแข่งขันของผู้พัฒนาโมเดล AI ไม่ได้จบที่คุณภาพของโมเดล แต่กำลังกลายเป็นการแข่งขันเพื่อแย่งชิงไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล และชิปประมวลผล

4. ดีล Anthropic–Riot สะท้อนการเปลี่ยนบทบาทของผู้ขุดคริปโต

• Riot Platforms เดิมเป็นผู้ขุด Bitcoin แต่กำลังเปลี่ยนสินทรัพย์ด้านไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลที่มีอยู่มาให้บริการ AI ซึ่งเป็นแนวโน้มเดียวกับผู้ประกอบการคริปโตรายอื่นที่พยายามเปลี่ยนจากรายได้ที่ผันผวนตามราคาเหรียญ ไปสู่สัญญาศูนย์ข้อมูลระยะยาว
• สำหรับ Riot ดีล Anthropic สร้างรายได้ที่มีความแน่นอนมากขึ้นในระยะยาว ขณะที่สำหรับ Anthropic เป็นการล็อกกำลังประมวลผลเพื่อรองรับการเติบโตของ Claude โดยตรง ส่งผลให้โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลกลายเป็นหนึ่งในคอขวดสำคัญของการแข่งขัน AI

5. OpenAI รุกโมเดลเฉพาะทางด้วย GPT-5.6-Cyber

• OpenAI เปิดตัว GPT-5.6-Cyber ซึ่งพัฒนามาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ เช่น การค้นหาช่องโหว่ การทดสอบการโจมตี และการตรวจสอบระบบ โดยเปิดให้ใช้งานผ่านโครงการ Daybreak สำหรับผู้เชี่ยวชาญที่ผ่านการอนุมัติ
• บริษัทแบ่งการเข้าถึงเป็น 2 ระดับ ได้แก่ Daybreak Blue สำหรับงานป้องกันทั่วไป และ Daybreak Red สำหรับงานวิเคราะห์ช่องโหว่ขั้นสูง โดย GPT-5.6-Cyber สามารถตอบคำขอด้านความปลอดภัยขั้นสูงได้ถึง 95% ในการทดสอบ เทียบกับ GPT-5.6 Sol ที่ตอบเพียง 5% สะท้อนการพัฒนา AI จากโมเดลทั่วไปไปสู่โมเดลที่ออกแบบเฉพาะอุตสาหกรรม
• OpenAI ระบุว่าโมเดลดังกล่าวถูกใช้ค้นพบช่องโหว่ที่ไม่เคยถูกรายงานมาก่อนใน Chrome V8 และระบบอื่นๆ ซึ่งช่วยยืนยันว่าการใช้งาน AI ในงานความปลอดภัยกำลังเปลี่ยนจากเครื่องมือช่วยงานไปสู่ระบบที่ทำงานเชิงลึกได้จริง

6. OpenAI เริ่มผลักดันรายได้จากลูกค้าองค์กรให้ชัดขึ้น

• พร้อมกันนั้น OpenAI เปิดตัว ChatGPT Business Premium ราคา $125 ต่อผู้ใช้ต่อเดือน หรือ $100 หากชำระรายปี เทียบกับแพ็กเกจมาตรฐานที่ $25 ต่อเดือน โดยให้ปริมาณการใช้งานมากขึ้น 5 เท่าและยกเลิกข้อจำกัดการใช้งาน 5 ชั่วโมง
• ประเด็นนี้สะท้อนว่า OpenAI ไม่ได้แข่งขันเพียงคุณภาพโมเดล แต่กำลังเร่ง เพิ่มรายได้ต่อผู้ใช้องค์กร ผ่านการแบ่งระดับบริการตามความเข้มข้นของการใช้งาน ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญในการเปลี่ยนค่าใช้จ่ายมหาศาลด้าน AI ให้เป็นรายได้ที่เกิดซ้ำ

7. ภาพรวมการแข่งขัน AI กำลังแยกออกเป็น 3 แนวทาง

บริษัท	กลยุทธ์หลัก	สิ่งที่กำลังพิสูจน์
Meta	เปิดโมเดลให้เข้าถึงง่ายและลดต้นทุนการใช้งาน	AI จะขยายสู่ผู้ใช้จำนวนมากได้แค่ไหน
Anthropic	ล็อกกำลังประมวลผลระยะยาว	ความต้องการ Claude จะโตจนรองรับการลงทุนมหาศาลหรือไม่
OpenAI	โมเดลเฉพาะทาง + เพิ่มรายได้จากองค์กร	สามารถเปลี่ยนความสามารถ AI เป็นรายได้ต่อผู้ใช้สูงขึ้นได้หรือไม่

ภาพนี้สะท้อนว่าอุตสาหกรรม AI กำลังเปลี่ยนจากการแข่งขันเรื่องคะแนนทดสอบของโมเดลไปสู่ การแข่งขันทั้งระบบ ตั้งแต่ต้นทุนการประมวลผล การเข้าถึงผู้ใช้ ความปลอดภัย การสร้างผลิตภัณฑ์เฉพาะทาง ไปจนถึงการหารูปแบบรายได้ที่รองรับการลงทุนมหาศาล

มุมมอง InnovestX

เรามองพัฒนาการดังกล่าวเป็น บวกต่อธีม AI โดยรวม และสะท้อนว่าโอกาสการลงทุนกำลังกระจายจากผู้พัฒนาโมเดลไปสู่ทั้งห่วงโซ่โครงสร้างพื้นฐานมากขึ้น โดย Meta ช่วยเร่งแนวโน้ม AI ที่ทำงานบนอุปกรณ์ สนับสนุนกลุ่ม ชิปและการประมวลผล ขณะที่ Anthropic ยืนยันว่าความต้องการ ศูนย์ข้อมูล กำลังไฟฟ้า และกำลังประมวลผลระยะยาว ยังอยู่ในระดับสูง ส่วน OpenAI แสดงให้เห็นการต่อยอด AI ไปสู่บริการเฉพาะทางและลูกค้าองค์กร ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่ม Cybersecurity และการใช้งาน AI เชิงพาณิชย์มากขึ้น ดังนั้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จึงไม่ได้จำกัดเฉพาะ NVDA, AMD และ AVGO แต่ยังครอบคลุม QCOM, RIOT, IREN, VRT, ETN, GEV, PWR, CEG, ANET, PANW และ CRWD ขณะที่ความเสี่ยงหลักยังอยู่ที่การแข่งขันด้านราคาของโมเดล การใช้เงินลงทุนที่สูงต่อเนื่อง และความสามารถในการสร้างรายได้ให้ทันกับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

ธีม	หุ้นที่ได้ประโยชน์	เหตุผล
ชิป AI / การประมวลผล	NVDA, AMD, AVGO	ได้ประโยชน์จากความต้องการกำลังประมวลผลที่เพิ่มขึ้น ทั้งจากผู้พัฒนาโมเดลและผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล
AI บนอุปกรณ์	QCOM, NVDA, AMD	Meta ผลักดันโมเดลขนาดเล็กที่สามารถทำงานบนคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลได้ ช่วยหนุนแนวโน้ม AI ที่ประมวลผลบนอุปกรณ์มากขึ้น
ศูนย์ข้อมูล AI	RIOT, IREN, VRT	การเร่งล็อกกำลังประมวลผลของ Anthropic สะท้อนว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลยังสูง โดย RIOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากสัญญากับ Anthropic
ระบบไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐาน	ETN, GEV, PWR, CEG	การขยายศูนย์ข้อมูลต้องใช้ระบบจ่ายไฟ โครงข่ายไฟฟ้า และกำลังผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
ระบบเครือข่าย	ANET, AVGO	จำนวน GPU และขนาดศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นทำให้ความต้องการระบบเชื่อมต่อความเร็วสูงและเครือข่ายภายในศูนย์ข้อมูลเพิ่มตาม
Cybersecurity	PANW, CRWD	OpenAI รุกโมเดลเฉพาะทางด้านความปลอดภัยไซเบอร์ ช่วยเร่งการนำ AI มาใช้ค้นหาช่องโหว่ วิเคราะห์ภัยคุกคาม และเพิ่มประสิทธิภาพระบบป้องกันองค์กร
ผู้ให้บริการคลาวด์ / ระบบนิเวศ AI	MSFT, AMZN, GOOGL, META	ได้ประโยชน์จากการนำโมเดล AI ไปใช้งานจริงในองค์กรและผู้บริโภค รวมถึงมีโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์รองรับการใช้งานในวงกว้าง

 

 

 

 

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน