BYD เปิดตัวรถรุ่น Great Tang ท่ามกลางภาวะตลาด EV จีนชะลอตัว

BYD เปิดตัว SUV รุ่นใหม่ (Great Tang)

 

BYD ประกาศเปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้าอเนกประสงค์ (SUV) ขนาด 7 ที่นั่งรุ่นเรือธงในชื่อ Great Tang หรือ Datang อย่างเป็นทางการในประเทศจีน โดยเปิดราคาจำหน่ายเริ่มต้นที่ 239,900 ถึง 310,000 หยวน ซึ่งต่ำกว่าช่วงราคาคาดการณ์ในช่วงก่อนหน้านี้ประมาณ 10,000 หยวน การกำหนดราคาในครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์ของ BYD ที่ต้องการนำเสนอรถยนต์ระดับบนในราคาที่เข้าถึงได้สำหรับตลาดมวลชน เพื่อเป้าหมายในการท้าชนกับคู่แข่งระดับพรีเมียมในประเทศอย่าง Aito ของ Huawei และ Li Auto L9 ของ Li Auto ซึ่งมีราคาจำหน่ายสูงถึงประมาณ 500,000 หยวน 

 

 
 

กระแสตอบรับที่ดีและปัญหาคอขวดด้านซัพพลายเชน

 

• ยอดจองล่วงหน้าเติบโตอย่างแข็งแกร่ง: รถยนต์รุ่น Great Tang ได้รับความสนใจจากผู้บริโภคอย่างมาก โดยมียอดสั่งจองล่วงหน้าทะลุ 150,000 คัน นับตั้งแต่การเปิดตัวต้นแบบในงาน Beijing Auto Show เมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา ขณะที่ข้อมูลจากตัวแทนจำหน่ายระบุว่า ยอดสั่งซื้อที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่มาจากฐานลูกค้าเดิมของ BYD ที่ต้องการยกระดับรถยนต์จากรุ่น Tang และ Han โดยคาดว่า Great Tang จะสามารถทำยอดขายได้ไม่ต่ำกว่า 10,000 คันต่อเดือน 
• วิกฤตการผลิตแบตเตอรี่รุ่นใหม่: ยอดสั่งซื้อที่หลั่งไหลเข้ามาอย่างรวดเร็วได้กลายเป็นบททดสอบสำคัญของบีวายดี เนื่องจากระบบขับเคลื่อนของ Great Tang จำเป็นต้องพึ่งพาเทคโนโลยี Gen-2 Blade Battery และสถาปัตยกรรมแรงดันไฟฟ้าสูงระบบใหม่ แต่ในปัจจุบันบริษัทกำลังประสบปัญหาคอขวดในการผลิตแบตเตอรี่รุ่นดังกล่าว อันเนื่องมาจากการเปลี่ยนผ่านสายการผลิตจากเซลล์แบตเตอรี่แบบยาว 960 มิลลิเมตร ไปเป็นแบบสั้น 450 มิลลิเมตร ส่งผลให้รถยนต์ทุกรุ่นที่ใช้แบตเตอรี่รุ่นใหม่นี้ต้องเผชิญกับระยะเวลาการรอส่งมอบรถยนต์นาน 1-2 เดือน และอาจยาวนานกว่า 3 เดือนสำหรับรุ่น Great Tang 

 

กลยุทธ์การจัดสรรทรัพยากรเพื่อบริหาร Product Mix

 

• จัดสรรให้กลุ่มพรีเมียมก่อน: เพื่อบริหารจัดการข้อจำกัดด้านชิ้นส่วนแบตเตอรี่ที่มีอยู่อย่างจำกัด บีวายดีจึงเลือกที่จะจัดสรรแบตเตอรี่ Gen-2 ให้กับกลุ่มรถยนต์ระดับบนและแบรนด์ระดับพรีเมียมในเครือเป็นอันดับแรก เช่น แบรนด์ Yangwang, Denza, Equation Leopard และรถยนต์บีวายดีราคาสูงรุ่นกลุ่ม Sea Lion 06/07/08, Seal 07 และ Great Han เพื่อมุ่งหวังปรับปรุงโครงสร้างอัตรากำไรของบริษัทให้สูงขึ้นในไตรมาสที่ 2 และ 3
• กลุ่มตลาดมวลชนยังคงอ่อนไหวต่อราคา: ในทางตรงกันข้าม ตัวแทนจำหน่ายพบว่าผู้บริโภคในกลุ่มตลาดมวลชน ยังคงมีความอ่อนไหวต่อราคาสูง อีกทั้งโครงสร้างพื้นฐานของสถานีชาร์จในเมืองระดับรองยังไม่ได้เป็นอุปสรรคหลัก ทำให้ผู้บริโภคกลุ่มนี้มองเห็นความคุ้มค่าในระบบชาร์จเร็วน้อยกว่า ส่งผลให้การเปลี่ยนผ่านไปสู่แบตเตอรี่รุ่นใหม่ในตลาดระดับล่างเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป BYD จึงเลือกเน้นการทำกำไรจากกลุ่มพรีเมียมก่อนในระยะสั้น 

 

ภาพรวมตลาด EV ในจีนที่ชะลอตัว

 

• ตลาดชะลอตัวในเดือนมิถุนายน: ยอดคำสั่งซื้อสะสมรายสัปดาห์ของค่ายรถยนต์ไฟฟ้าในจีนปรับตัวลดลง เนื่องจากตลาดเข้าสู่ช่วงพักตัวชั่วคราวหลังจากผู้ผลิตแห่เปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่ไปเป็นจำนวนมากในเดือนพฤษภาคม 
• ยอดขายรายสัปดาห์หดตัว: ในสัปดาห์วันที่ 8-14 มิถุนายน ยอดขายของ BYD ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ราว 65,000 - 65,500 คัน ซึ่งลดลง 5% จากสัปดาห์ก่อนหน้า และลดลงถึง 23% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่คู่แข่งรายอื่นอย่าง Li Auto, XPeng, NIO และ Geely ต่างเผชิญกับยอดขายที่ลดลงอย่างรุนแรงเช่นกัน 
• แรงกดดันต่อราคาหุ้น: ยอดขายที่ลดลงในระยะสั้นได้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าจีน เช่น BYD ปรับตัวลดลงสูงสุดถึง 3.2% ไปแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 และฉุดให้ราคาหุ้นของบริษัทคู่แข่งในกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้าปรับฐานลงตามกันทั้งหมด 

 

มุมมองของ INVX

 

เรามองว่าตลาดรถยนต์ไฟฟ้าในจีนที่ชะลอตัวลง เป็นสิ่งนักลงทุนควรให้ความสำคัญกว่าการเปิดตัวรถใหม่ ที่แม้มียอดจองสูง แต่ยังชี้ภาพการแข่งขันที่ยังรุนแรง สะท้อนจากราคาขายจริงต่ำกว่าราคาจอง 

นอกจากนี้ ยอดส่งมอบใน 1Q26 ของ BYD ที่ลดลง 30% YoY BYD จึงพยายามกระตุ้นอุปสงค์ด้วยเทคโนโลยีใหม่ มากกว่าการลดราคาเพียงอย่างเดียว ซึ่งการแข่งขันทางด้านเทคโนโลยี เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่จะกดดันให้การแข่งขันทางด้านราคารุนแรงขึ้นไปอีก เนื่องจาก บริษัทที่มีเทคโนโลยีล้าหลัง จำเป็นต้องชูจุดเด่นด้านราคาเข้าสู้ 
 

 

ดังนั้น เรามองบวกต่อกลุ่มต้นน้ำรถยนต์ EV เช่น แบตเตอรี่ CATL (CATL23) และระบบขับขี่ Horizon Robotics (HORIZON23) มากกว่ากลุ่มกว่าปลายน้ำ ที่มีแรงกดดันอัตรากำไรสูงจากการแข่งขันรุนแรง และยอดขายที่เริ่มชะลอตัว