จีนออกแผน 5 ปีเร่งสร้างระบบพลังงานใหม่ แก้คอขวดพลังงานสะอาด

1) จีนออกแผนพลังงาน 5 ปี ในจังหวะที่การเปลี่ยนผ่านเริ่มเจอ “คอขวด”

• จีนเผยแพร่แผน 5 ปีด้านพลังงานฉบับใหม่ เพื่อวางทางสร้าง “ระบบพลังงานใหม่” หลังจากหลายปีที่ผ่านมา จีนเร่งสร้างโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์และลมอย่างรวดเร็ว จนพิสูจน์ได้ว่าประเทศสามารถเพิ่มพลังงานสะอาดได้มากพอรองรับเศรษฐกิจ แต่ปัญหาที่ตามมาคือระบบสายส่งและโครงข่ายไฟฟ้าเริ่มรับไม่ทัน ทำให้เกิดการผลิตไฟฟ้าสะอาดแล้วใช้ไม่ได้เต็มที่ และเริ่มกดดันการติดตั้งพลังงานหมุนเวียนใหม่ 
• แผนนี้จึงไม่ได้เน้นแค่ “เพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าสะอาด” แต่เปลี่ยนไปสู่การสร้างระบบทั้งชุด ตั้งแต่ไฟฟ้า พลังงานสำรอง โครงข่าย ระบบกักเก็บ พลังงานฟอสซิลที่ยังต้องใช้เป็นฐานความมั่นคง และกลไกตลาดไฟฟ้า เพื่อให้พลังงานสะอาดถูกส่งไปใช้จริงได้มากขึ้น

2) เป้าหมายปี 2030: พลังงานสะอาดต้องขึ้นมาเป็นแกนหลัก

• ในเอกสารแผนของจีนระบุเป้าหมายสำคัญว่า ภายในปี 2030 จีนต้องเริ่มสร้างระบบพลังงานที่สะอาด คาร์บอนต่ำ ปลอดภัย และมีประสิทธิภาพ โดยกำลังผลิตพลังงานรวมจะเพิ่มจาก 51.3 เป็น 58 ร้อยล้านตันเทียบเท่าถ่านหินมาตรฐาน และกำลังผลิตไฟฟ้ารวมเพิ่มจาก 38.9 เป็น 54 ร้อยล้านกิโลวัตต์ 
• เป้าหมายที่สำคัญที่สุดคือ สัดส่วนการใช้พลังงานที่ไม่ใช่ฟอสซิลจะเพิ่มจาก 21.7% เป็น 25% และสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานที่ไม่ใช่ฟอสซิลจะเพิ่มจาก 42.3% เป็น 50% ภายในปี 2030 ขณะที่สัดส่วนกำลังผลิตลมและแสงอาทิตย์จะเกิน 50% ของกำลังผลิตไฟฟ้าทั้งหมด กลายเป็นแกนหลักของระบบไฟฟ้า 

3) จุดเปลี่ยนสำคัญ: จาก “สร้างพลังงานสะอาด” ไปสู่ “ทำให้ระบบรับไหว”

• แผนนี้ให้ความสำคัญกับการสร้างโครงข่ายไฟฟ้าใหม่ที่รองรับพลังงานหมุนเวียนสัดส่วนสูง โดยจะเพิ่มความสามารถส่งไฟจากภาคตะวันตกไปภาคตะวันออกจาก 3.4 เป็นมากกว่า 4.2 ร้อยล้านกิโลวัตต์ และเพิ่มความสามารถในการปรับสมดุลของแหล่งผลิตและระบบกักเก็บมากกว่า 40% 
• อีกเป้าหมายสำคัญคือการพัฒนาโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ ระบบจ่ายไฟระดับท้องถิ่น และการเชื่อมต่อไฟฟ้าสะอาดโดยตรงกับผู้ใช้ขนาดใหญ่ เช่น ศูนย์ประมวลผลข้อมูล โรงงานอุตสาหกรรม และสวนอุตสาหกรรม เพื่อแก้ปัญหาไฟฟ้าสะอาดผลิตได้มากแต่ส่งไปใช้ไม่ทัน

4) พลังงานหมุนเวียนยังโตต่อ แต่ต้องมาพร้อมกักเก็บและระบบสำรอง

• จีนตั้งเป้าให้ไฟฟ้าจากพลังงานใหม่มีสัดส่วนถึง 30% ภายในปี 2030 โดยยังเดินหน้าขยายฐานลมและแสงอาทิตย์ขนาดใหญ่ในพื้นที่ทะเลทราย โกบี และเขตแห้งแล้ง รวมถึงพัฒนาแหล่งพลังงานลมนอกชายฝั่ง และโครงการผสมผสานระหว่างน้ำ ลม และแสงอาทิตย์ 
• อย่างไรก็ตาม แผนไม่ได้มองว่าพลังงานหมุนเวียนจะเดินเดี่ยวได้ จึงตั้งเป้าเพิ่มระบบกักเก็บพลังงานอย่างมาก โดยภายในปี 2030 กำลังผลิตไฟฟ้าพลังน้ำแบบสูบกลับจะอยู่ราว 1.6 ร้อยล้านกิโลวัตต์ และระบบกักเก็บพลังงานรูปแบบใหม่จะถึง 3 ร้อยล้านกิโลวัตต์ ซึ่งเป็นหัวใจในการทำให้ไฟฟ้าลมและแสงอาทิตย์เสถียรขึ้น 

5) ถ่านหินและก๊าซยังไม่หายไป แต่บทบาทจะเปลี่ยนเป็น “ตัวพยุงระบบ”

• แม้จีนต้องการให้ถ่านหินและน้ำมันถึงจุดสูงสุดของการใช้ในช่วงปี 2026–2030 แต่แผนยังยืนยันว่าถ่านหินมีบทบาทเป็นฐานความมั่นคงด้านพลังงาน โดยจะเน้นพัฒนาเหมืองหลัก 5 ฐาน และตั้งเป้าให้ฐานถ่านหินสำคัญมีสัดส่วนผลผลิตมากกว่า 80% ของประเทศภายในปี 2030 
• แต่บทบาทของโรงไฟฟ้าถ่านหินจะเปลี่ยนจากการผลิตไฟฟ้าหลัก ไปเป็นแหล่งพลังงานที่ช่วยปรับสมดุลระบบ เช่น เร่งหรือลดกำลังผลิตเพื่อรองรับความผันผวนของลมและแสงอาทิตย์ พร้อมส่งเสริมเทคโนโลยีลดคาร์บอน เช่น การผสมเชื้อเพลิงคาร์บอนต่ำ และการดักจับคาร์บอน

6) ไฮโดรเจน รถไฟฟ้า และโครงสร้างพื้นฐานชาร์จ เป็นอีกแกนของแผน

• แผนตั้งเป้าขยายไฮโดรเจนสีเขียวและเชื้อเพลิงสะอาด โดยระบุเป้าหมายกำลังผลิตไฮโดรเจนจากพลังงานหมุนเวียนที่ 2 ล้านตัน ภายในปี 2030 และจะพัฒนาโครงข่ายท่อส่งไฮโดรเจน รวมถึงฐานผลิตแอมโมเนียและเมทานอลสีเขียวในหลายพื้นที่ 
• ด้านการใช้พลังงานปลายทาง จีนจะเร่งเพิ่มสัดส่วนการใช้ไฟฟ้าในชีวิตประจำวันและอุตสาหกรรม โดยตั้งเป้าให้สัดส่วนไฟฟ้าในพลังงานปลายทางเพิ่มจาก 30% เป็น 35% และเพิ่มสถานี/อุปกรณ์ชาร์จรถไฟฟ้าเป็น 40 ล้านจุด ภายในปี 2030 รวมถึงผลักดันการเชื่อมรถไฟฟ้ากับโครงข่ายไฟฟ้าให้มีขนาดปรับโหลดได้ราว 50 ล้านกิโลวัตต์ 

7) AI + พลังงาน: จีนต้องการให้ศูนย์ข้อมูลโตคู่กับไฟฟ้าสะอาด

• แผนมีหัวข้อ “AI + พลังงาน” โดยเน้นให้ฐานพลังงานใหม่ขนาดใหญ่เชื่อมกับศูนย์ประมวลผลข้อมูลของประเทศ เพื่อสร้างกลุ่มอุตสาหกรรม “พลังงาน + ดิจิทัล” และทำให้ไฟฟ้ากับกำลังประมวลผลพัฒนาไปด้วยกัน 
• ประเด็นนี้สำคัญ เพราะการเติบโตของ AI และศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มความต้องการไฟฟ้าคุณภาพสูงจำนวนมาก แผนจึงพยายามทำให้การลงทุนในพลังงานสะอาด โครงข่ายไฟฟ้า ระบบกักเก็บ และศูนย์ข้อมูลเดินไปพร้อมกัน ไม่เช่นนั้น AI อาจกลายเป็นแรงกดดันต่อระบบไฟฟ้าแทนที่จะเป็นโอกาสใหม่

8) ปฏิรูปตลาดไฟฟ้าและราคา เพื่อให้ระบบใหม่ทำงานจริง

• จีนต้องการสร้างตลาดไฟฟ้าแห่งชาติที่เป็นหนึ่งเดียวมากขึ้น โดยเชื่อมตลาดระยะยาว ตลาดซื้อขายทันที ตลาดบริการเสริม และกลไกค่าความพร้อมของกำลังผลิต เพื่อให้ไฟฟ้าสามารถไหลข้ามมณฑลได้มีประสิทธิภาพ และสะท้อนต้นทุนระบบจริงมากขึ้น 
• แผนยังพูดถึงการพัฒนาตลาดใบรับรองพลังงานสีเขียวและไฟฟ้าสีเขียว รวมถึงการทำให้การใช้ไฟฟ้าสะอาดสามารถตรวจสอบ รับรอง และใช้ตอบโจทย์การค้าระหว่างประเทศได้ดีขึ้น ซึ่งจะช่วยบริษัทส่งออกจีนรับมือกับมาตรฐานสิ่งแวดล้อมจากต่างประเทศ

 

ธีมลงทุน	หุ้นที่คาดว่าอาจได้ประโยชน์	เหตุผลที่เกี่ยวข้อง
โครงข่ายไฟฟ้า / สายส่ง / Smart Grid	NARI Technology (600406 CH), TBEA (600089 CH), Sieyuan Electric (002028 CH), Pinggao Electric (600312 CH), China XD Electric (601179 CH)	แผนเน้นเพิ่มกำลังส่งไฟจากตะวันตกไปตะวันออก และสร้างระบบไฟฟ้าใหม่ที่รองรับพลังงานหมุนเวียนสูง รวมถึงเพิ่มความสามารถส่งไฟ เป็นมากกว่า 4.2 ร้อยล้านกิโลวัตต์
ระบบกักเก็บพลังงาน / แบตเตอรี่ Grid Storage	CATL (300750 CH / 3750 HK), Sungrow (300274 CH), BYD (002594 CH / 1211 HK), EVE Energy (300014 CH), Kehua Data (002335 CH)	จีนตั้งเป้าให้ระบบกักเก็บพลังงานรูปแบบใหม่แตะ 3 ร้อยล้านกิโลวัตต์ ภายในปี 2030 ขณะที่ CATL คาดว่า Energy Storage จะเพิ่มเป็นราวครึ่งหนึ่งของยอดขายทั่วโลกภายในปี 2030 จาก 25% ในปัจจุบัน
พลังงานแสงอาทิตย์ / อุปกรณ์โซลาร์	LONGi Green Energy (601012 CH), JinkoSolar (688223 CH / JKS US), Trina Solar (688599 CH), JA Solar (002459 CH), TCL Zhonghuan (002129 CH)	แผนยังเดินหน้าฐานโซลาร์ขนาดใหญ่ในทะเลทราย โกบี และพื้นที่แห้งแล้ง พร้อมตั้งเป้าให้ลมและแสงอาทิตย์มีสัดส่วนมากกว่า 50% ของกำลังผลิตไฟฟ้าทั้งหมดภายในปี 2030
พลังงานลม / อุปกรณ์ Wind Power	Goldwind (002202 CH / 2208 HK), Ming Yang Smart Energy (601615 CH), Shanghai Electric (601727 CH / 2727 HK), China High Speed Transmission (0658 HK)	แผนระบุการพัฒนาฐานลมทั้งบนบกและนอกชายฝั่ง รวมถึงฐานพลังงานลม–แสงอาทิตย์ขนาดใหญ่ในหลายภูมิภาค จึงหนุนผู้ผลิตกังหันลมและอุปกรณ์ส่งกำลัง
โรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด / ผู้พัฒนาโครงการ	China Longyuan Power (0916 HK), China Resources Power (0836 HK), Huaneng Power (902 HK / 600011 CH), Datang Renewables (1798 HK), CGN New Energy (1811 HK)	แผนต้องการเพิ่มสัดส่วนไฟฟ้าจากพลังงานที่ไม่ใช่ฟอสซิลเป็น 50% ภายในปี 2030 จึงบวกต่อผู้พัฒนาโรงไฟฟ้าลม แสงอาทิตย์ พลังน้ำ และนิวเคลียร์
นิวเคลียร์	CGN Power (1816 HK / 003816 CH), China National Nuclear Power หรือ CNNP (601985 CH), Shanghai Electric (601727 CH / 2727 HK), Dongfang Electric (1072 HK / 600875 CH)	แผนระบุให้พัฒนานิวเคลียร์อย่างปลอดภัยและเป็นลำดับ โดยตั้งเป้ากำลังผลิตนิวเคลียร์ที่เดินเครื่องแล้วราว 1.1 ร้อยล้านกิโลวัตต์ ภายในปี 2030
ไฮโดรเจน / เชื้อเพลิงสีเขียว	Sinopec (386 HK / 600028 CH), China Energy Engineering (3996 HK / 601868 CH), Longi Green Energy (601012 CH), Sungrow (300274 CH), Jereh Group (002353 CH)	แผนตั้งเป้าผลิตไฮโดรเจนจากพลังงานหมุนเวียน 2 ล้านตัน ภายในปี 2030 และพัฒนาโครงข่ายท่อส่งไฮโดรเจน รวมถึงฐานผลิตแอมโมเนีย/เมทานอลสีเขียว
สถานีชาร์จ EV / Vehicle-to-Grid	TELD / TGOOD (300001 CH), NaaS Technology (NAAS US), Star Charge-related players, State Grid-linked equipment names	แผนตั้งเป้าจำนวนโครงสร้างพื้นฐานชาร์จรถ EV เป็น 40 ล้านจุด ภายในปี 2030 และให้รถ EV เชื่อมกับระบบไฟฟ้าเพื่อช่วยปรับสมดุลโหลดระดับ 50 ล้านกิโลวัตต์
ศูนย์ข้อมูลใช้ไฟฟ้าสะอาด / AI + Energy	GDS (9698 HK / GDS US), VNET (VNET US), Chindata-related assets, Kehua Data (002335 CH), Sinnet (300383 CH)	แผนมีหัวข้อ “AI + Energy” โดยผลักดันการวางฐานพลังงานใหม่ควบคู่กับศูนย์ประมวลผลข้อมูล เพื่อรองรับความต้องการไฟฟ้าคุณภาพสูงจาก AI และ Data Center

 

มุมมองของ InnovestX

• แผนพลังงาน 5 ปีของจีนเป็นบวกต่อหุ้นและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับ โครงข่ายไฟฟ้า ระบบกักเก็บพลังงาน พลังงานหมุนเวียน ไฮโดรเจน อุปกรณ์ชาร์จรถไฟฟ้า โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ และศูนย์ข้อมูลที่ใช้ไฟฟ้าสะอาด 
• กลุ่มที่ควรได้อานิสงส์คือผู้ผลิตอุปกรณ์สายส่งแรงสูง หม้อแปลง ระบบกักเก็บ แบตเตอรี่ โครงข่ายอัจฉริยะ ผู้พัฒนาไฟฟ้าสะอาดที่มีการเชื่อมต่อโครงข่ายดี และผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลที่เข้าถึงไฟฟ้าสีเขียว เช่น
• 1) Grid / Smart Grid: NARI, TBEA, Sieyuan, Pinggao
• 2) Energy Storage: CATL, Sungrow, BYD, EVE Energy
• 3) Nuclear / Clean Power Operator: CGN Power, CNNP, China Longyuan, China Resources Power
• 4) AI + Energy / Data Center: GDS, VNET, Kehua Data
• ขณะที่กลุ่มถ่านหินอาจยังมีบทบาทเชิงความมั่นคง แต่ upside ระยะยาวน่าจะจำกัดกว่ากลุ่มโครงสร้างพื้นฐานพลังงานใหม่

 

 

 

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน